行业投资评级 - 行业评级：看好（维持）[3] 核心观点 - 报告标题“算力升级+自主可控：把握行业双主线”点明了核心投资逻辑，即围绕AI驱动的**算力升级**和保障供应链安全的**自主可控**两条主线展开[1] - 随着AI应用从训练侧向推理侧延伸，市场对算力硬件的低延迟、高吞吐能力提出更高要求，GPU等核心计算芯片正加速向专用化架构演进，看好AI核心算力硬件及具备相关核心技术储备的零部件供应商[2][26] - 全球半导体产业链供应链安全风险凸显，国内半导体产业正加速从单一环节技术突破转向设备、材料、制造、封装等环节的协同发展，本土供应链的完善与自主化是保障产业韧性的重要方向[4][27] 周度市场回顾 - **主要指数表现**：本周（2026/03/09-2026/03/15）上证指数周跌幅0.7%，报4095.45点；深成指周涨幅0.76%，报14280.78点；创业板指周涨幅2.51%，报3310.28点，三大指数整体呈现高位区间震荡态势[1][7] - **行业指数表现**： - 本周电子（申万）下跌1.23%，跑输上证综指0.53个百分点，跑输沪深300指数1.41个百分点[7] - 通信（申万）下跌0.12%，跑赢上证综指0.58个百分点，跑输沪深300指数0.30个百分点[7] - 传媒（申万）下跌3.23%，跑输上证综指2.53个百分点，跑输沪深300指数3.42个百分点[7] - 计算机（申万）下跌0.92%，跑输上证综指0.22个百分点，跑输沪深300指数1.11个百分点[7] - **年初至今行业表现**：2026年初至2026年3月15日，沪深300指数上涨0.85%，电子行业（申万）上涨5.78%、通信行业上涨6.25%、传媒行业上涨0.91%、计算机行业上涨1.92%[8] - **细分行业表现**： - 本周TMT板块内涨幅靠前的三级子行业为通信线缆及配套（4.89%）、印制电路板（2.95%）、LED（2.19%）[12] - 跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-6.14%）、被动元件（-5.13%）、半导体设备（-4.86%）[12] - **个股表现**： - **电子**：周涨幅前三为南亚新材（20.96%）、中英科技（19.87%）、德明利（18.05%）[15][16] - **通信**：周涨幅前三为瑞斯康达（34.67%）、长飞光纤（13.46%）、天邑股份（12.29%）[15][16] - **计算机**：周涨幅前三为宏景科技（60.65%）、博睿数据（16.10%）、凯旺科技（15.38%）[15][17] - **传媒**：周涨幅前三为中国科传（19.69%）、顺网科技（10.01%）、粤传媒（4.66%）[15][17] 行业数据跟踪 - **全球手机销量**：2025年第四季度全球智能手机出货3.36亿台，同比增长2.28%，相比2025年一季度的2.09%有所增长[2][18] - **中国手机销量**：2026年1月中国智能手机出货2070万台，同比增长-15.6%，相比2025年12月的-29.4%大幅上升[18][19] - **全球半导体销售额**：2026年1月，全球半导体销售额825亿美元，同比增长46.1%，相比2025年12月的37.1%有所上升[2][19][20] - **中国半导体销售额**：2026年1月，中国半导体销售额228亿美元，同比增长47%，相比2025年12月的34.1%有所上升[20] - **日本半导体设备出货**：2026年1月，日本半导体设备出货量4275亿日元，同比增加2.57%，相比2025年12月的-0.04%有所上升[20] - **存储芯片景气度**：2025年6月以来DRAM价格呈现强劲上升趋势，直接反映了AI服务器等对高性能内存的强劲需求，存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期[2][23] TMT行业要闻 - **英伟达GTC 2026大会**：将于3月16日揭幕，CEO黄仁勋将重点介绍包括Feynman芯片架构在内的多项AI基础设施更新，Feynman为下一代芯片架构，采用台积电1.6纳米A16制程，聚焦AI推理场景，预计于2028年上市[1][28] - **应用材料达成合作**：应用材料公司分别与美光科技和SK海力士达成合作协议，依托其新建的EPIC中心，旨在加速开发用于AI和高性能计算的下一代存储技术[1][28][29] - **英伟达与三星合作**：三星、英伟达和佐治亚理工学院的联合研究团队开发出一种模型，能以比现有模型快10,000倍以上的速度分析铁电基NAND器件性能，双方正合作开发和商业化铁电NAND闪存[1][30]