市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，全市场超3800只个股上涨 [2] - 军工装备板块表现强势，恒宇信通、北方长龙、爱乐达等多股涨停，航空航天ETF天弘(159241)涨3.45% [3][8] - 军工指数实现月级别三连阳，上月成交额达15272亿元创历史新高，占中证全指成交额比例连续三月超4% [15] 行业驱动因素 - 主题活跃叠加业绩提振构成军工板块行情核心动力 [4] - 福建舰入列攻坚及无人机作战力量披露催化市场情绪 [9][10] - 9.3阅兵将首次大规模亮相无人智能、高超声速武器等新质装备 [13] - 全球军费预算增长叠加地缘冲突催化，中国军贸出口十年增长56.48%，飞机出口增44.65% [19] 基本面数据 - 42只军工股上半年净利润合计56亿元，同比增长45%，创近5年同期最高水平 [21] - 公募基金Q2军工持仓规模环比增23.14%至1122.96亿元，超配0.28% [22] - 航空航天龙头中航沈飞持仓占比从5.5%大幅提升至11.1% [24] 细分赛道聚焦 - 航空航天ETF天弘(159241)成份股中航空装备与航天装备权重合计超66%，为全市场含航量最高指数 [31] - 国证航天指数前十大权重股合计占比55.58%，中航沈飞(8.45%)、航发动力(8.28%)、光启技术(8.15%)位列前三 [32] - 国证航天指数6月23日以来涨幅17.87%，优于中证军工指数(15.68%) [32] 未来展望 - 阅兵前1-2个月军工指数超额收益显著 [28] - 2027年建军百年等节点构成产业长期成长周期 [29] - 基本面复苏+政策预期+新装备亮相将形成三季度重要催化 [29]