军工国企改革

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国防ETF(512670)规模近45亿,创近一年新高!机构看好三季度行情!
新浪财经· 2025-05-27 16:35
资金流向与ETF表现 - 上周31只ETF资金净流入额超1亿元 其中国防ETF(512670)净流入6.95亿 位列全市场第四 最新规模达44.79亿元 创近1年新高 [1] - 国防ETF综合费率0.40% 为国防军工类ETF最低一档且唯一一只 [5] - 中证国防指数前十大权重股合计占比43.61% 包括中航光电、中航沈飞、航发动力等军工龙头企业 [6] 军工行业比较优势 - 我国军贸装备在产能、性能、性价比三方面形成综合优势 巴基斯坦近五年军贸进口81.15%来自中国 印巴冲突中装备表现验证优势 [1] - 军工产能建设历经数十年 内需满足后初步具备产能外溢基础 [1] - 兰卡威国际航展显示中国军贸产品全球关注度提升 反映迭代能力与生产实力 [1] 行业周期与结构性变化 - 军工行业处于景气大周期 "十四五"末年临近 "十五五"规划与2027年目标迫近 [4] - 市场主线切换 主机厂热度降温 军工国企改革、新兴科技应用、"大军工"领域成为新焦点 [2] - 行业投资逻辑从主题驱动转向业绩驱动 企业基本面与长期价值挖掘重要性提升 [4] 外部环境与内生动力 - 地缘政治紧张与军事科技竞争加剧 强化军工行业战略地位 长期增长预期坚实 [3] - 技术迭代加速叠加五年计划周期 短期景气度保持上行 市场预期面临重塑 [3] - "强计划性"特征推动内生增长 内外双重驱动下行业天花板抬高 [3] 企业竞争力维度 - 公司治理水平、军品民品协同、研发投入等内功成为熨平周期关键因素 [4] - 业务聚焦与多元化平衡、抗风险能力提升将带来长期溢价 [4] - 市场调整中"老白马"显现中长期配置价值 行业认知趋于理性化 [4]