市场表现 - 2025年一季度A股市场震荡上行 科技板块和制造板块涨幅领先 其中人形机器人和国产算力为代表性板块 [1] 科技板块领涨逻辑 - 技术进步驱动产业发展 DeepSeek的出现使大模型平权成为可能 国内云厂商加大资本开支 带动国产算力景气提升 特别是AIDC相关产业 [1] - 海外某车企宣布2025年开始量产人形机器人 国内机器人厂商崭露头角 机器人产业进入发展元年 [1] 投资观点 - 热点板块股票市值隐含未来产业发展的乐观预期 但产业发展需要时间且过程可能曲折 热门公司股价将向基本面回归 下一轮上涨中会出现分化 [1] - 投资应拥抱时代 在产业变化浪潮中寻找机会 以合理价格布局优势资产 [1]