公司业绩表现 - 第二季度营收达126.2亿美元，同比增长2.5%，有机营收增长5% [1][8] - 公司实现连续第17个季度价值份额增长 [1][8] - 公司更新2025年业绩指引，预计有机营收增长5-6%，每股收益增长约8% [3][8] 公司战略与运营 - 通过结合全球规模与本地化执行（如定制营销、产品创新和 affordability 举措）的“全天候”战略保持韧性 [1] - 可口可乐零糖、雪碧、芬达和fairlife乳制品等品牌实现增长，并通过雪碧+茶和可口可乐蔗糖版等新品迎合消费者偏好变化 [2] - 在新兴市场推广可再填充包装，在发达地区推出迷你罐等 affordability 策略，以同时吸引价值型和高端消费者 [2] 市场竞争格局 - 饮料行业竞争加剧，竞争对手积极拓展能量饮料、咖啡和功能性饮品等品类 [2] - 百事公司凭借饮料与强大零食组合（如乐事、多力多滋、桂格）的协同优势，通过零糖饮料和便捷零食等产品保持竞争力 [4][5] - Keurig Dr Pepper 在北美市场凭借咖啡系统与苏打水、风味水及能量饮料（如博士胡椒、Snapple、Polar Seltzer）的组合占据强势地位，并加大能量饮料（C4）和咖啡业务的投入 [4][6] 财务与估值 - 公司股价年内上涨5.5%，同期行业涨幅为1.3% [7] - 公司远期市盈率为20.83倍，显著高于行业平均的17.41倍 [9] - Zacks共识预期显示，公司2025年和2026年盈利将分别同比增长3.1%和8.2%，过去七天内盈利预期未作调整 [10]