2025-2026年汽车市场核心观点 - 2025年全国汽车市场总体走势较强，在促消费政策推动下保持强势增长 [1] - 2026年商用车市场出现设备更新补贴推动的结构性增长特征，高补贴带来物流运输类电动化加速，商用车景气度较高 [1] 2025年市场细分表现 - 卡车市场和客车市场回暖明显 [1] - 1月乘用车零售环比下降，主要因今年政策力度相比2025年收缩明显 [1] - 1月厂家销量增速相对较好，主要得益于出口增量 [1] 新能源汽车与出口市场 - 1月新能源车走势较平稳 [1] - 汽车出口市场持续走强，但行业压力仍较大 [1]

2025年12月及全年乘用车市场核心数据 - 12月1-31日全国乘用车市场零售229.6万辆，同比去年同期下降13%，较上月增长3% [1][5] - 12月1-31日全国乘用车厂商批发275.9万辆，同比去年同期下降10%，较上月下降8% [1][8] - 2025年1-12月累计零售2,377.9万辆，同比增长4%；累计批发2,952.4万辆，同比增长9% [1][8] 2025年12月及全年新能源车市场核心数据 - 12月1-31日新能源车市场零售138.7万辆，同比去年同期增长7%，较上月增长5% [1] - 12月1-31日厂商新能源批发155.4万辆，同比去年同期增长3%，较上月下降9% [1] - 2025年1-12月新能源累计零售1,285.9万辆，同比增长18%；累计批发1,531万辆，同比增长25% [1] - 12月新能源零售渗透率达60.4%，新能源批发渗透率达56.3% [1] 2025年12月周度零售与批发走势分析 - 12月第一至四周日均零售同比均为负增长，降幅在11%至32%之间，第五周日均零售12.3万辆，同比增长17% [4] - 12月第一至四周日均批发同比均为负增长，降幅在9%至40%之间，第五周日均批发21.0万辆，同比增长45% [8] - 周度数据因统计节点波动大，组合看12月第四至五周合计零售同比降3%，批发同比增5% [4][8] 影响近期车市表现的核心因素 - 2024年末各地以旧换新政策加码导致高基数，是2025年12月零售增速偏低的主要原因 [5] - 以旧换新政策刺激的换购需求波动大，政策收紧导致11月零售环比负增长，燃油车零售下降达22% [6] - 2025年末新能源车购置税免税政策到期，催生消费者年末购车紧迫感，但部分用户观望2026年新政，支撑作用有限 [6] - 车企为应对交付周期延长推出购置税补贴方案，但此为年末暂时行为，不可持续 [6] 2026年政策展望及市场预期 - 2026年以旧换新政策由定额改为“比例+上限”分档，乘用车置换更新补贴单车均值退坡约30%，报废更新补贴退坡约20% [11] - 2026年商用车补贴政策基本不退坡，且免税目录传承比例高，预计商用车表现更突出 [11] - 2026年新能源乘用车免税目录更新，乘用车未延续进入新目录的车型达2203款，占比43%，将倒逼企业加速新品研发与迭代 [11] - 因政策发布早、落地快，预计2026年1月乘用车市场将呈现开门红走势 [6][11] 汽车生产与出口情况 - 12月第1-4周，全国纯燃料轻型车生产90.5万辆，同比下降29%；混合动力与插混总体生产52.5万辆，同比下降26% [2] - 三季度以来中国汽车出口局面向好，自主新能源海外市场表现亮眼，燃油车对俄出口去库存压力减少 [9] - 2025年1-11月自主新能源乘用车海外市场销量份额达15.4%，较2024年的9.9%提升较大 [13] 2025年汽车召回情况 - 2025年1-12月累计召回129批次375万辆，累计召回数量同比下降57% [10] - 召回车辆中乘用车产品较多，商用车和摩托仅1千辆，占万分之三 [10] - 新能源车召回数量逐步增大，电池与软件的召回日益规范 [10] 中国新能源汽车全球地位 - 2025年1-11月中国新能源乘用车世界份额达68.4%，其中11月份额高达73.7% [12] - 2025年1-11月世界新能源车增量贡献度中，中国占68% [12] - 2025年1-11月中国在世界纯电动车市场份额为64.3%，在世界插电混动份额达76.4% [13]

公司战略 - 大众汽车计划将在中国开发和生产的汽车出口到更多海外市场[1] - 该战略旨在利用公司在中国技术领域不断增长的专业知识[1] 行业趋势 - 中国汽车行业在技术方面具备显著的专业知识[1]

2025年9月乘用车市场整体表现 - 9月1-27日全国乘用车市场零售177.6万辆，同比去年同期增长0%，较上月同期增长12% [1] - 今年以来累计零售1,654万辆，同比增长8% [1] - 9月1-27日全国乘用车厂商批发210.3万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期增长16% [1] - 今年以来累计批发2,014.5万辆，同比增长12% [1] 2025年9月新能源乘用车市场表现 - 9月1-27日新能源市场零售103.9万辆，同比去年同期增长9%，较上月同期增长17% [1] - 新能源零售渗透率达到58.5% [1] - 今年以来累计新能源零售860.9万辆，同比增长24% [1] - 9月1-27日厂商新能源批发115.4万辆，同比去年同期增长12%，较上月同期增长21% [1] - 厂商新能源批发渗透率为54.9%，今年以来累计批发1,009.8万辆，同比增长31% [1] 2025年9月周度零售销量走势 - 第一周日均零售4.3万辆，同比下降10%，环比下降4% [3][4] - 第二周日均零售6.1万辆，同比增长1%，环比增长15% [3][4] - 第三周日均零售6.5万辆，同比增长9%，环比增长10% [3][4] - 第四周日均零售9.8万辆，同比下降2%，环比增长21% [3][4] - 9月车市零售走势相对平稳，受去年以旧换新政策及部分地区补贴政策影响，月初出现负增长 [4] 2025年9月周度批发销量走势 - 第一周日均批发4.4万辆，同比下降5%，环比增长9% [8] - 第二周日均批发6.7万辆，同比下降1%，环比增长26% [8] - 第三周日均批发7.6万辆，同比增长6%，环比增长13% [8] - 第四周日均批发13.2万辆，同比增长2%，环比增长15% [8] 汽车出口市场表现 - 2025年8月中国汽车出口76.4万辆，同比增长25%，环比增长12% [9] - 1-8月累计出口494万辆，同比增长21% [9] - 8月出口前三大国家为俄罗斯58,707辆、阿联酋46,616辆、墨西哥38,994辆 [10] - 1-8月累计出口前三大国家为墨西哥362,103辆、阿联酋320,096辆、俄罗斯288,582辆 [10] - 8月新能源汽车出口前三大国家为比利时27,247辆、菲律宾21,957辆、英国19,435辆 [11] - 1-8月新能源汽车累计出口前三大国家为比利时202,663辆、菲律宾137,374辆、英国133,744辆 [12] - 插混和混动车型成为出口新增长点，尤其是插混皮卡表现较强 [12] 大三排车型市场前景 - 中国多孩家庭总量预计在2035年达到峰值，为大三排车型提供10年增长期 [12] - 家庭结构从“三口之家”向多胎化大家庭转变，推动对6-7座车型的刚性需求 [12][13] - 家庭消费升级促使出行需求从功能性满足向舒适性升级转型，大三排车型的宽大空间和智能配置成为“家庭社交货币” [13] 汽车进口市场表现 - 2025年8月进口车4.6万辆，同比下滑40%，环比下降8% [14] - 1-8月累计进口汽车32万辆，同比下降33% [14] - 8月进口车主要来源国为日本22,785辆、德国8,926辆、斯洛伐克4,465辆 [14] - 1-8月累计进口主要来源国为日本125,416辆、德国68,878辆、美国40,274辆 [15] - 电动化转型导致燃油车需求萎缩，进口燃油车需求明显下降 [15] 市场动态与政策影响 - 成都车展推出大量新款“523”特色车型（车长5米、宽度近2米、轴距近3米），但缺乏爆款入门级车型，新品贡献度低于预期 [5] - “金九银十”传统旺季叠加国补资金落地及地方购车补贴，但部分政策偏向高价车型，不利于主流车市及小城县乡市场发展 [6] - 头部车企努力维护价格稳定并改善产业链资金，降低经销商库存压力，国内销量提升更趋谨慎 [9]

1 本周车市概述 - 4月1-20日全国乘用车市场零售89.7万辆，同比去年4月同期增长12%，较上月同期下降9%，今年以来累计零售602.4万辆，同比增长7% [1] - 4月1-20日全国乘用车厂商批发99.3万辆，同比去年4月同期增长14%，较上月同期下降12%，今年以来累计批发727.1万辆，同比增长12% [1] - 4月1-20日全国乘用车新能源市场零售47.8万辆，同比去年4月同期增长20%，较上月同期下降11%，零售渗透率53.3%，今年以来累计零售289.8万辆，同比增长33% [1] - 4月1-20日全国乘用车厂商新能源批发53万辆，同比去年4月同期增长23%，较上月同期下降7%，批发渗透率53.3%，今年以来累计批发337.8万辆，同比增长39% [1] 2 2025年4月全国乘用车零售市场 - 4月第一周全国乘用车市场日均零售3.5万辆，同比去年4月同期增长2%，较上月同期下降14% [3] - 4月第二周全国乘用车市场日均零售4.4万辆，同比去年4月同期增长13%，较上月同期下降14% [3] - 4月第三周全国乘用车市场日均零售5.5万辆，同比去年4月同期增长17%，较上月同期下降3% [3] - 在国家促消费政策推动下，春季车展线下活动活跃市场气氛，厂商推出"一口价"策略、"0息"购车金融方案等促销活动 [3] - 乘用车市场稳内需效果持续体现，随着一季度经济持续走稳，4月乘用车市场零售走势平稳向好 [3] 3 2025年4月全国乘用车厂商销量 - 4月第一周全国乘用车厂商批发日均3.5万辆，同比去年4月同期增长11%，环比上月同期下降21% [5] - 4月第二周全国乘用车厂商批发日均5.2万辆，同比去年4月同期增长22%，环比上月同期下降10% [5] - 4月第三周全国乘用车厂商批发日均5.9万辆，同比去年4月同期增长9%，环比上月同期下降9% [5] - 2025年4月共有22个工作日，与去年4月持平，有利于车市产销平稳增长 [5] - 合资燃油车发力，新能源占比过半，合资企业调整渠道、产品、广宣等，未来新产品陆续发布技术路线，合资2025年有探底反弹趋势 [5] - 中国乘用车市场销量保持稳步增长，新能源汽车成为主要驱动力，传统燃油车市场继续萎缩 [5] 4 2025年1-3月中国汽车出口市场 - 2025年1-3月中国汽车实现出口154万辆，同比增速16%，3月出口57万辆，同比增长16% [6] - 2025年3月中国汽车出口总量前10国家：墨西哥52,646辆、俄罗斯41,741辆、阿联酋36,490辆、沙特25,535辆、澳大利亚24,824辆等 [6] - 2025年1-3月中国新能源汽车出口表现好于预期，向中东和发达国家市场呈现高质量发展局面 [7] - 2025年1-3月中国新能源汽车出口总量前10国家：比利时64,560辆、墨西哥48,762辆、巴西35,233辆、菲律宾33,371辆、英国32,740辆等 [7] 5 2025年1-3月汽车生产与消费 - 2025年1-3月汽车生产751万辆，同比增长12%，新能源汽车生产316万辆，同比增长45%，渗透率42% [7] - 2025年1-3月社会消费品零售总额124,671亿元，同比增长4.6%，其中汽车消费额11,237亿元，同比下降0.8% [7] - 2025年1-3月汽车工业增加值表现较好，增长11.8% [7] 6 全国商用车市场 - 2025年一季度商用车国内销量实现72万辆，同比增长6% [7] - 2025年3月商用车国内销量32万辆，同比下降8%，环比增长44% [7] - 2025年1-3月新能源商用车累计销量13.3万辆，同比增长49%，渗透率达到20% [7]