全球银行业加密资产监管规则修订背景 - 全球银行业监管机构巴塞尔银行监管委员会（BCBS）正筹备全面修订银行处理加密资产特别是稳定币的规则[1] - 修订压力来自主要经济体及行业团体旨在调整原定于明年生效的严格资本要求[1] - 此次讨论针对BCBS在2022年制定的框架该框架曾对银行持有的加密资产施加了最严厉的资本规则之一[1] 现行监管框架的核心内容与影响 - 现行标准要求银行对无担保加密资产如比特币适用1250%的风险权重这意味着银行必须持有与其加密资产敞口全额相等的资本[2] - 这些旨在保护银行免受潜在损失的措施实际上阻碍了大多数机构提供加密相关服务[2] - 高风险的资本分类使得银行在资产负债表上持有加密资产"经济上不可行"迫使交易活动转向不受监管的平台[5][6] - BCBS框架将加密资产分为两组：第一组包括代币化传统资产和具有可靠支持机制的稳定币第二组则涵盖所有其他面临惩罚性资本处理的加密资产[6] - 该全球标准的实施已被推迟一年至2026年1月[7] 推动规则修订的主要动因 - 稳定币的快速崛起以及监管机构和政府对数字资产看法的广泛转变引发了新的辩论[3] - 美国正主导修订的呼吁认为原有标准已过时且与当前加密市场结构不符[4] - 与美元等资产挂钩的稳定币发展迅速新的监管框架如美国GENIUS法案鼓励其用于支付[4] - 在现行规则下无许可稳定币如USDT和USDC尽管在开放区块链网络上运行却面临与比特币等高波动性加密货币相同的沉重资本负担[5] - 高级财务主管表示这种做法使银行无法满足机构对数字资产服务日益增长的需求[5] 监管规则的属性与采纳情况 - 巴塞尔委员会的指南虽不具约束力但其45个成员包括来自28个辖区的监管机构通常会在国内采纳这些标准[8]