AI行业趋势与投资展望 - 2026年可能成为AI商业模式的“大考之年” [1] - AI的渗透速度相比此前的互联网产业变革浪潮更快 [1] - 在AI时代，企业的护城河可能在于拥有私有数据和对垂直场景的深度理解，而非互联网时代的流量 [1] 投资策略与关注重点 - 投资目光可能从关注资本开支转向关注收入和日活跃用户数 [1] - 投资重点将放在业绩确定性高的方向，包括算力基建、电力设备、半导体龙头 [1] - 对于优质“真AI”公司，回调可能反而是加仓机会 [1] 市场风险与标的筛选 - 局部存在泡沫或是常态 [1] - 最重要的是警惕纯讲故事、没有业绩支撑的标的 [1]