市场表现 - CXO概念股股价普遍上涨，其中药明合联涨幅最大，达7.97%，报63港元 [1] - 药明生物上涨4.7%，报40.08港元 [1] - 药明康德与康龙化成均上涨2.28%，报19.7港元 [1] 行业分析观点 - 投资者焦点正从AI赋能行业转向AI取代中间商 [1] - AI对综合性合同研究、开发及生产组织的正面影响更为明确 [1] - 药企内部加快采用AI对专业化合同研究组织的影响可能是好坏参半 [1] - 目前更看好合同生产组织，预期其凭借更佳的产能锁定能力及更长期的项目，盈利能见度将持续跑赢合同研究组织 [1] 市场波动解读 - 板块周四的下跌并非基本面驱动，更可能是仓位调整与资金流向主导 [1] - 目前回调属于技术性或短期波动，而非需求或执行力恶化所致 [1] - 在缺乏催化剂的市场窗口期，产业龙头仍可能出现超卖现象 [1] - 这为持有3至12个月投资周期的投资者创造了更具吸引力的进场时机 [1]