财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.72亿美元，同比增长3% [27] - 云收入增长22%，达1亿美元；服务收入下降6%，为1.29亿美元 [28] - 期末RPO达20.1亿美元，同比增长26%，环比增长6% [28] - 调整后营业利润1.01亿美元，调整后营业利润率37.1%，同比增加210个基点 [30] - 第二季度调整后每股收益1.31美元，同比增长11%；GAAP每股收益0.93美元，同比增长9% [30] - 经营现金流增长1%，达7400万美元；年初至今经营现金流增长17%，达1.49亿美元 [30][31] - 递延收入增长16%，达3亿美元；季度末现金2.31亿美元，无债务 [31] - 季度内进行5000万美元股票回购，年初至今回购1.5亿美元；董事会批准补充1亿美元股票回购授权 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云收入增长22%，服务收入下降6% [28] - RPO同比增长26%，超过20亿美元里程碑；平均合同期限为5.5 - 6年，预计未来24个月内38%的RPO将确认为收入 [12][28][29] - 调整后营业利润率37.1%，同比增加210个基点 [30] - 调整后每股收益1.31美元，同比增长11%；GAAP每股收益0.93美元，同比增长9% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场多元化，在零售、杂货、食品分销等多个细分领域有良好基础 [12] - 与前五大竞争对手的季度胜率超70%，超70%的新云预订来自新客户 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略增加销售和营销投资，促进销售增长，包括晋升销售主管、招聘新销售领导、扩大市场合作等 [13][14][15] - 专注于统一产品平台的交叉销售，成立产品委员会服务统一客户 [24][25] - 推进agentic.ai产品开发，为各应用程序引入专用智能代理，并提供Agent Foundry让客户构建自己的代理 [20][21][22] - 与前五大竞争对手的季度胜率超70%，新客户贡献大部分新云预订 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观环境仍具挑战性，但对业务基本面和增长机会持乐观态度 [11][37] - 行业领先的统一云平台使公司成为现代供应链商务解决方案的首选 [37] 其他重要信息 - 执行主席Eddie Caple计划在2025年剩余时间内过渡其执行管理职责，2026年1月1日起担任董事会主席 [7] - 美国税收法律变更导致税率提高，但预计将降低现金税支付并使2025年经营现金流受益约3000万美元 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何进一步推动供应链统一交易？ - 公司将加倍投资统一业务，包括组建专注统一功能优势的工程团队、成立产品委员会与客户共同创新、加强销售和市场推广等 [41][42] 问题2: 对云订阅收入持续20%增长的信心如何？ - 公司对云订阅收入持续20%增长有信心，原因包括RPO提供的可见性、稳定的预订和管道、不断扩大的TAM、即将到来的续约周期以及与客户合作加快部署等 [46][47][48] 问题3: 增强专家和新员工在销售和市场推广方面的可能影响？ - 这些改变风险低且能较快产生影响，如Bob Howell可将美洲地区的销售经验推广到全球，与谷歌和Shopify的合作已见成效，新的产品专家能快速提升市场意识和扩大管道 [53][54][55] 问题4: RPO本季度表现较好的原因是什么？ - 主要是销售团队执行出色，同时宏观不确定性有所缓解，客户适应在不确定环境中推进业务，且进入Q2的管道坚实 [58] 问题5: 维护收入较高是否因现有本地客户续约时间延长？WMS本地到云迁移的现状如何？ - 公司认为客户会在准备好时迁移到云，目前约20%的本地客户已开始迁移，将继续关注转换机会以增加云订阅和服务收入 [64][65] 问题6: 新客户增长的驱动因素是否与ERP迁移有关？ - ERP迁移为公司创造了机会，促使客户在进行ERP决策时考虑供应链变革，从而增加了公司的业务管道 [67] 问题7: 如何提高交付和实施效率？这是否能扩大TAM？ - 公司利用自动化和AI减少实施时间、成本和部署复杂性，这扩大了TAM，并鼓励客户从本地迁移到云 [70][71] 问题8: 如何看待2026 - 2027年续约周期？ - 续约周期将逐步增加，公司正积极准备，包括组建团队、制定薪酬计划和结构，提前18个月进行测量和准备交叉销售对话 [81][82] 问题9: CIO对大型WMS或TMS升级或扩展的态度如何？是否有其他优先事项影响这些计划？ - 解放日让CIO和董事会认识到供应链软件的重要性，前瞻性公司仍在投资供应链，但在推出周期上有一定灵活性 [85][86] 问题10: 今年剩余时间在营销方面有何计划？ - 公司正在招聘首席营销官，希望增加市场意识和影响力，预计一个季度后提供更多更新 [88] 问题11: 销售和市场推广变革的进展如何？新招聘销售代表的背景和特点是什么？ - 变革刚刚开始，新招聘人员来自公司的竞争对手，他们了解竞争对手业务，有助于提升产品和市场意识 [91][92] 问题12: 服务业务本季度表现出色，但全年指引未变，如何看待全年情况？ - 公司对服务业务保持保守态度，因为客户在时间和材料合同上有较大灵活性 [93][94]

财务数据和关键指标变化 - 2026财年Q1销售额是有记录以来第二好的季度，比上一年同期增长24%，过去两个季度的总销售额比前六个月增长19%，仅经常性费用预订的总销售额比前六个月增长34% [6][7] - 2026财年Q1整体收入达7670万美元，连续第十四个季度创纪录，较上一年同期增长近21%，其中订阅收入同比增长44%，专业服务收入增长16% [15][16] - 2026财年Q1经常性收入达4860万美元创纪录，较上一年同期增长28%，占总收入的63.4%，订阅收入占总收入的65.6% [16] - 2026财年Q1毛利润为4730万美元，毛利率为61.7%，较上一年同期的3990万美元和62.8%有所下降 [27] - 2026财年Q1调整后EBITDA为1250万美元，低于年度指引，但公司仍有望实现全年20%的调整后EBITDA目标 [29] - 截至2025年6月30日，现金及有价证券为5560万美元，较3月31日的7300万美元减少，本季度自由现金流为负500万美元，上一年同期为增加20万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品服务管理（FSM）垂直领域Q1是过去两年半中销售最好的季度，POS销售恢复良好 [7][8] - 国际销售Q1是第二高的销售季度，过去两个季度业务势头良好，尤其在大型多产品交易方面 [8] - 赌场博彩销售垂直领域Q1是有记录以来最好的Q1，比之前最好的Q1季度增长15% [8] - 2026财年Q1专业服务销售较上一年同期增长20%，过去两个季度是服务销售最好的季度，较前六个月增长21% [9] - 2026财年Q1订阅软件销售创历史新高，较上一季度增长25%，较上一年同期增长79%，是连续第四个创纪录的销售季度 [10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务向基于云订阅的软件单元转型，减少永久软件许可证和硬件转售，增加实施相关专业服务收入，以促进未来经常性收入增长 [33] - 公司通过智能使用AI工具提升产品竞争力，在产品中融入AI增强功能，同时在内部业务运营中使用AI提高效率 [12][13] - 公司在销售和营销方面进行投资，扩大销售团队和参加更多贸易展，提升市场影响力 [34][56] - 公司在并购方面保持耐心、保守和机会主义，关注补充产品组合和扩大市场份额的机会 [92][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2026财年Q1业绩、销售和业务势头、订阅软件销售增长和项目安装速度表示满意，认为业务向云订阅转型成功，未来有望实现持续盈利增长 [33] - 公司预计全年调整后EBITDA将达到收入的20%，并将继续关注销售和实施情况，以实现年度收入目标 [20][88] 其他重要信息 - 公司全球配额销售人员和全球专业服务人员数量较去年同期分别增长约45%和38% [34] - 万豪物业管理系统项目进展顺利，预计几个月后在少数测试物业开始实施，2026财年的所有指引细节仍不包括该项目的重大订阅收入 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售能力增加的具体情况、新员工生产力趋势及是否还有提升空间 - 公司在销售和服务方面还有提升生产力的空间，近期销售团队扩张主要在酒店度假村领域和建立了内部销售团队，新员工带来了更多销售机会，覆盖了更多区域，但销售生产力仍有提升空间，未来会随业务增长继续扩张 [37][38][41] 问题2: 国际业务保持增长的关键因素及产品方面是否还有工作要做 - 产品方面已处于良好状态，公司的生态系统是最大优势，国际业务增长主要来自现有客户增加支出和大型多产品交易，但仍依赖大型项目，未来需做好新项目安装，创建更多参考客户，并随业务改善扩大销售和营销 [43][44][46] 问题3: Inspire用户大会的成本及对利润率的影响 - 用户大会成本约占收入的12 - 14%，略高于300万美元，全年销售和营销费用占收入的比例将恢复正常，公司仍对全年20%的调整后EBITDA目标有信心 [47][49][52] 问题4: 销售和营销团队的计划实施情况及是否还有改进空间 - 销售结构已基本完善并开始产生良好效果，但仍处于初期阶段，未来将继续扩大；营销方面需要更多投资，目前参加了更多贸易展，内容也有所改善，未来会继续加强 [55][56][57] 问题5: Book for Time整合后对赢得交易的作用 - Book for Time是赢得更多交易的渠道，但目前仍处于初期阶段，销售单一产品与销售多个产品需要更多培训和调整时间，近期已通过Book for Time客户赢得了一个涉及多个产品的重大销售协议 [59] 问题6: 公司是否会为长期增长而降低20%的EBITDA目标 - 公司不会牺牲长期增长机会来换取短期盈利能力，对20%的目标有信心，会在不影响该目标的前提下为增长领域投入资源 [62][63] 问题7: 各核心垂直领域在新客户、扩张和ARPU增长方面的表现差异 - 本季度各垂直领域销售表现良好，是公司历史上最广泛的销售成功季度，酒店度假村、赌场博彩等领域持续表现出色，邮轮业务Q1也不错；新客户方面，酒店度假村有很多新客户签约，博彩领域主要是现有客户增加购买，FSM和国际业务也开始有很多新客户签约 [67][68][70] 问题8: 订阅收入增长加速的原因 - 主要是由于订阅预订表现出色，销售强劲，同时专业服务收入超过1800万美元，为季度增长提供了良好开端，且2025财年的一些运营问题已得到解决 [72][73] 问题9: AI在产品和内部运营中的应用及未来路线图 - 在产品方面，公司在几乎每个产品中都引入了基于AI的增强功能，如智能收入提升、语音识别、自然语言处理等；在内部运营中，各部门也在使用AI提高效率，产品现代化使AI融入更加容易，未来将继续提升产品竞争力 [79][80][81] 问题10: 订阅收入是否都有合同保障，增长加速的潜在来源 - 公司对订阅收入有良好的可见性，实现年度目标取决于现有积压订单和持续的良好销售水平，目前订阅软件销售和产品实施率都在提高，只要保持当前的改进速度，增长将继续加速 [87][88][89] 问题11: 公司未来的并购战略及重点领域 - 公司在并购方面保持耐心、保守和机会主义，有机增长空间巨大，但也有更多并购机会出现，关注补充产品组合和扩大市场份额的机会 [92][94][95]