交换要约与同意征求结果 - 公司此前宣布的针对Parkland Corporation发行的加元和美元计价票据的私人交换要约及相关的同意征求已于2025年11月4日纽约时间下午5点截止 [1] - 总计有14.74777亿加元本金金额的PKI加元票据被有效投标，约占该票据未偿还本金总额的92.2% [2] - 总计有25.79839亿美元本金金额的PKI美元票据被有效投标，约占该票据未偿还本金总额的99.2% [2] - 各系列票据的投标比例均较高，具体为：2026年到期的3.875%优先票据（91.6%）、2028年到期的6.000%优先票据（95.2%）、2029年到期的4.375%优先票据（90.8%）、2027年到期的5.875%优先票据（99.8%）、2029年到期的4.500%优先票据（98.8%）、2030年到期的4.625%优先票据（99.8%）、2032年到期的6.625%优先票据（98.6%） [2] 同意征求的通过与拟议修订 - 公司已于2025年10月20日纽约时间下午5点前收到各系列PKI票据合格持有人就修订票据条款所需的同意 [3] - 拟议的修订内容包括：实质性移除所有限制性条款、移除部分可能导致违约事件的情形、移除财务报告约定、以及移除控制权变更时的票据回购要约 [4] - 相关补充契约将在结算日生效 [4] 收购完成与公司整合 - 公司已于2025年10月31日完成对Parkland Corporation全部已发行普通股的收购，Parkland现已成为公司的全资子公司 [4] 新票据条款与结算安排 - 被接受交换的PKI票据将在结算日交换为新票据 [5] - 交换要约和同意征求的结算日预计为2025年11月7日 [6] - 各系列新票据将拥有与对应系列PKI票据基本相同的利率、付息日、到期日和赎回条款 [7] - 新票据的首次付息将包括被交换的PKI票据的应计未付利息，以确保合格持有人获得的利息总额与未参与交换时一致 [7] 公司业务概览 - 公司是一家领先的能源基础设施和燃料分销主有限合伙制企业，业务遍及北美、大加勒比海地区和欧洲的32个国家和地区 [16] - 公司中游业务包括约14,000英里的管道网络和超过160个终端 [16] - 公司燃料分销业务每年向约11,000个自有品牌和合作伙伴品牌的零售点以及独立经销商和商业客户分销超过150亿加仑燃料 [16]

新闻核心观点 - Sunoco LP 宣布其针对Parkland Corporation发行的加元和美元计价票据的私人交换要约及同意征求已获得高比例参与，满足了各项先决条件，预计将顺利完成交换 [1][5][11][12] 交换要约参与情况 - 加元票据方面，总面值13.523亿加元的PKI CAD Notes被有效投标，占该票据未偿还本金总额的84.5%，其中3.875% 2026年到期票据参与率为87.0%，6.000% 2028年到期票据参与率为93.1%，4.375% 2029年到期票据参与率为76.3% [1] - 美元票据方面，总面值25.640亿美元的PKI USD Notes被有效投标，占该票据未偿还本金总额的98.6%，其中5.875% 2027年到期票据参与率为98.5%，4.500% 2029年到期票据参与率为98.4%，4.625% 2030年到期票据参与率为99.6%，6.625% 2032年到期票据参与率为97.4% [1][3][5] 交换对价条款 - 在提前参与日期前投标的持有人，每1,000加元面值的PKI CAD Notes可换取1,000加元面值的Sunoco新票据及2.50加元现金，其中1,000加元本金包含50加元的提前参与溢价 [1][2][6] - 在提前参与日期前投标的持有人，每1,000美元面值的PKI USD Notes可换取1,000美元面值的Sunoco新票据及2.50美元现金，其中1,000美元本金包含50美元的提前参与溢价 [3][6][11] - 公司已将投标截止日期延长至到期日，在此日期前投标的持有人将获得与提前参与日期前投标者相同的对价 [6] 新票据与条款修订 - 新票据的利率、付息日、到期日和赎回条款将与对应的PKI Notes基本一致，首笔利息支付将包含被交换的PKI Notes的应计未付利息，确保持有人利益不受影响 [10] - 作为同意征求的一部分，将对各系列PKI Notes的契约进行修订，计划取消绝大部分限制性条款、部分违约事件、财务报告约定以及控制权变更时的要约收购义务 [13] - 修订补充契约将在签署后生效，但需待相关交换要约的结算日才可执行 [13] 交易时间线与条件 - 交换要约和同意征求的撤回权已于纽约时间2025年10月20日下午5点截止 [8] - 交换要约将于纽约时间2025年11月4日下午5点截止，除非延长或终止，结算预计在截止日后迅速进行 [9] - 交易完成的条件包括Sunoco成功收购Parkland所有已发行普通股，以及各系列PKI USD Notes和PKI CAD Notes的多数票据已被投标并同意，后一条件已在提前参与日满足 [11][12]

新闻核心观点 - 杜邦公司成功完成对其三系列未偿还票据的交换要约，旨在优化资本结构，为预期的电子业务分拆做准备 [1][8][9] 交换要约最终结果 - 交换要约于纽约时间2025年9月30日下午5点截止 [2] - 2028年票据：总未偿还本金22.5亿美元，其中15.84398亿美元被有效投标，占比70.42%，公司已接受全部投标票据进行交换 [4][5] - 2038年票据：总未偿还本金10亿美元，其中2.25963亿美元被有效投标，占比22.60% [8][10] - 2048年票据：总未偿还本金21.5亿美元，其中2.94781亿美元被有效投标，占比13.71% [8][10] - 对于2038年和2048年票据，由于未收到足够的同意以通过拟议修正案，公司放弃了最低投标50.1%的条件，并接受了截止日前全部有效投标的票据，且未达到各自的4亿美元和8.6亿美元交换子限额 [8] 交换对价条款 - 对每1000美元本金的被接受投标票据，持有人有权获得总对价，包括950美元本金的新票据、50美元本金的新票据以及2.50美元现金 [3][5][10] - 结算日预计为2025年10月2日 [3] 新票据条款 - 新票据的利率、付息日、到期日和可选赎回条款与原有票据相同 [7][12] - 新票据的提前赎回溢价计算方法将采用证券业和金融市场协会模型条款 [7][12] - 新票据的首次付息将包含原投标票据的应计未付利息，确保持有人利息收入不受影响 [7][12] 资本结构优化与未来计划 - 此次交换要约是公司为预期电子业务分拆优化资本结构的一部分 [9] - 公司预计在电子业务分拆完成后，将额外赎回新发行的2028年票据和/或现存2028年票据，赎回总额最高可达交换子限额减去已接受的2038年及2048年票据本金后的金额 [9] - 电子业务分拆目标完成日期为2025年11月1日 [19]

交换要约条款修订 - 公司修订现有票据交换要约条款 将早期参与支付资格扩展至所有在到期日前有效投标的合格持有人 每1,000美元本金可获950美元新票据本金加50美元新票据本金和2.5美元现金的总额对价 [1][3][4] - 针对2028年到期票据的撤回权已于纽约时间2025年9月15日下午5点终止 而2038年和2048年到期票据的撤回权延长至纽约时间2025年9月17日下午5点 [5] 票据接受机制 - 若2038年或2048年票据未获修订所需同意数 公司预计将放弃最低投标50.1%条件 并设置4亿美元2038票据子限额和8.6亿美元2048票据子限额 [6] - 当投标量超过子限额时 将按比例分配接受量 计算方式为持有人投标本金乘以分配率后向下取整至最接近的1,000美元增量 [7] - 若投标量低于子限额 公司计划在完成电子业务分拆后 赎回最多相当于子限额差额的新2028票据或未偿2028票据 [8] 时间安排与参与资格 - 交换要约截止时间为纽约时间2025年9月30日下午5点 结算将在截止后立即进行 对价支付同步完成 [9] - 参与资格限定为符合144A规则的合格机构买家 或符合S条例的非美国人士 需通过资格表确认身份 [9] 票据发行信息 - 新发行票据包括4.725%2028年到期票据 5.319%2038年到期票据和5.419%2048年到期票据 均未在SEC注册 仅可通过豁免条款在美国发行 [1][10]

并购交易核心条款 - Omnicom集团启动对IPG公司六批未偿还票据的交换要约 总本金金额达29.5亿美元新票据加现金对价[1] - 交换涉及2028年到期4.65%票据(5亿美元)、2030年到期4.75%票据(6.5亿美元)、2031年到期2.4%票据(5亿美元)、2033年到期5.375%票据(3亿美元)、2041年到期3.375%票据(5亿美元)及2048年到期5.4%票据(5亿美元)[1][3] - 交换要约与同意征求以完成并购为条件 并购协议签署日为2024年12月8日[1] 票据交换对价结构 - 每1000美元本金现有IPG票据可换取970美元新Omnicom票据本金加30美元现金提前投标付款[3][6] - 同意征求支付额外1美元现金对价 使总交换对价达1000美元新票据本金加1美元现金[3][11][12] - 新票据利率、到期日、付息日及可选赎回价格与原有IPG票据完全一致[9] 同意征求机制 - 需获得各系列票据多数持有人同意才能修改契约 取消部分限制性条款和违约事件[2] - 同意交付不可撤销截止时间为纽约时间8月22日下午5点(提前投标日期)[15] - 即使未获得足够同意 公司仍可能完成交换要约[15] 时间安排与结算 - 提前投标截止日为8月22日 最终到期日为9月9日[6][7] - 结算预计在到期日后两个工作日内完成[8] - 若并购未完成 到期日将相应延长[8] 合格持有人资格 - 仅限符合144A规则的合格机构买家或Reg S规定的非美国人[16] - 需完成资格认证函才能获取要约备忘录[16] - 新票据最小发行面额为2000美元 且为1000美元的整数倍[10] 交易参与方 - 美银证券、摩根大通证券和富国银行证券担任交易经理及征求代理[18] - D.F. King & Co担任交换与信息代理 负责资格认证及文件分发[16] 公司背景 - Omnicom为纽交所上市公司(代码OMC) 为70多个国家5000多家客户提供营销解决方案[22] - IPG集团(代码IPG)旗下拥有Acxiom、FCB、McCann、Weber Shandwick等知名传播品牌[23]