FCA新规核心内容 - 英国金融行为监管局于2025年7月征求意见后，于2026年2月11日发布政策声明，确认将基本不变地推进针对延期支付信贷的新监管规则 [7] - 新规要求DPC贷款机构在合同签订前、协议存续期间（包括借款人逾期及面临执行行动时）向借款人提供信息 [1] - 根据《消费者责任》，贷款机构需确保信息以对客户决策过程有意义且相关的方式和时间提供，并证明已考虑客户的信息需求 [1] 对贷款机构的合规与运营影响 - 新规引入了“持久媒介”的信息提供要求，但FCA未提供额外指导，这给完全数字化的贷款机构带来了合规挑战 [9] - 贷款机构现在必须在签订每份DPC协议前完成合理的信用评估，这与此前部分机构采用的评估借款人最高限额而非逐笔贷款的做法不同 [10][11] - 合规负担和FCA的期望可能对部分DPC贷款机构构成压力，可能导致行业整合或部分机构完全退出市场 [2] 消费者保护与借款人影响 - 更充分的信息披露有助于借款人理解产品并做出知情选择，但也会在客户旅程中引入摩擦，可能导致客户流失率增加，尤其是已习惯无缝体验的现有用户 [8] - 借款人将获得向金融申诉专员服务投诉的权利，但无法从金融服务补偿计划获得赔偿 [6] - 如果贷款机构每次新协议都进行“硬性”信用查询，高频借款人的信用记录可能受到负面影响，即使其还款记录完美 [12] 信用评估方法的潜在调整 - DPC贷款机构没有义务使用征信机构服务，也无需（至少在信用信息市场研究补救措施实施前）向这些机构报告借款人还款情况 [13] - 部分贷款机构可能选择通过开放银行查看借款人银行账户历史等其他方式完成信用评估 [14] - 无论采用何种评估方式，贷款机构都必须能够向FCA证明其评估对每位客户而言都是合理、适当和相称的 [14] 临时许可制度与过渡安排 - 在2025年7月15日之前提供DPC信贷的贷款机构有资格进入临时许可制度，以便在2026年7月15日之后继续放贷 [5] - TPR注册窗口将于2026年5月15日开放，并于2026年7月1日关闭 [5] - 对于已在FCA监管范围内的贷款机构，这将是常规业务；而对于此前在监管范围外运营、无受监管经验的机构，则需要快速学习相关规则 [4] 与欧洲监管框架的比较 - 目前欧洲信贷由2008年《消费者信贷指令》协调，其中免除了低于200欧元、免息无其他费用以及三个月内还款且费用极低的协议 [15] - 要求成员国从2026年11月20日起遵守的第二版CCD采用了最大限度协调方法，将监管上述所有三类先前豁免的信贷协议，这将涵盖许多先买后付贷款 [16] - 与英国不同，CCD2要求贷款机构在信贷协议中包含规定的信息列表，且信贷中介不会因提供此类贷款而获得特定豁免 [19] - 英国对0%年化百分比的信贷不要求提供代表性示例，而CCD2对此三类协议的代表性示例要求没有特定豁免 [20] 行业长期展望与战略调整 - 贷款机构需要确保其企业文化与FCA期望保持一致，采取以消费者为中心的方法，避免可预见的损害，并确保自上而下推动正确行为 [3] - 能够完善披露流程、落实持久媒介解决方案并重新调整负担能力评估的公司，将能在满足监管期望的同时保持顺畅的客户旅程 [21] - 部分机构可能重新评估产品设计，采用开放银行等更丰富的数据源，或简化治理框架以支持可持续增长 [22] - 这一监管变化可被视为一个建立信任、实现差异化并在快速成熟的市场中定位长期成功的机会 [22]

英国金融行为监管局加密货币监管新规 - 英国金融行为监管局就加密货币公司监管完成最终步骤的咨询 并发布关于消费者义务如何适用于该行业的新咨询 反馈截止日期为3月12日 [1] - 监管机构计划于2026年9月开放加密资产许可的申请通道 [1] - 寻求在英国提供加密相关服务的公司需根据2027年10月生效的新规则获得授权 此要求同样适用于已根据反洗钱条例注册的加密公司 [5] 消费者义务规则的核心要求 - 消费者义务规则为金融公司对待零售客户设定了高标准 要求公司诚信行事 避免可预见的损害 并帮助客户实现其财务目标 [2] - 公司必须在整个客户旅程中提供清晰的信息、公平的定价和支持 而不仅仅是在销售环节 [2] - 对于提供数字资产服务的公司 该规则旨在确保其为客户提供良好结果 同时支持他们管理财务生活 [3] 监管目标与适用范围 - 监管机构表示 该规则并非旨在扼杀创新 并警告称监管无法也不应试图消除所有与金融服务相关的风险 [3] - 监管机构希望建立一个创新能够蓬勃发展 但人们理解风险的市场 [4] - 此次指南和咨询适用于计划根据财政部2025年12月推出的立法开展受监管加密资产活动的公司 也适用于审计师、顾问、行业团体和消费者组织 [4] 监管进程与现状 - 英国财政部在2025年底推出的立法将现有金融规则扩展至涵盖加密公司 使英国加密货币的正式监管路径更加清晰 [6] - 金融行为监管局已于9月开始接受申请 [6] - 监管机构已向支付代币XRP的开发商和发行方Ripple授予了反洗钱条例注册 [5]

英国金融行为监管局简化保险业规则 - 英国金融行为监管局确认了旨在简化保险规则并降低保险公司费用的改革 同时维持对小型商业客户的适当保护水平 [1] - 此举旨在为保险公司提供“灵活性和责任” 允许公司自行决定产品审查频率以及员工持续专业发展的投入程度 [1] 监管改革的具体措施 - 监管机构计划在未来一年对保险法规进行进一步调整 包括审查其规则及《消费者责任》的国际适用性 [2] - 已单独发布提案 旨在通过精简技术要求和降低《消费者责任》引入后的复杂性 使保险公司及其他公司受益 [2] - 具体提案包括取消三项额外的保险数据报告 审查打包银行账户的资格与披露规则 并简化有关集体投资客户资产的规则 [3] - 计划剔除《消费者责任》实施后不再相关的《监管手册》参考文献 [3] 对小型金融机构的支持计划 - 概述了更广泛的计划 通过创建特定行业指南来帮助小型金融机构应用基于结果的监管 [4] - 该计划将于明年从消费信贷公司开始试点 并将为监管局长期支持小型金融机构的方法提供参考 [4] 监管机构表态与行业背景 - 监管局保险业竞争与临时主管表示 正在为保险公司和经纪人简化和取消规则 以降低监管成本并帮助其专注于提供更好的结果 [5] - 强调更智能的监管是持续性的工作 并将利用《消费者责任》继续审视可能不再需要的规则 鼓励公司就保险业的进一步简化保持沟通以支持增长和创新 [5] - 监管局在7月发现 汽车保险保费的上涨是由于“外部成本压力”和保险公司的理赔处理方式所致 [5] - 分析强调 车辆、零部件和劳动力成本的上升 以及汽车技术复杂性的增加和供应链问题 共同导致了保费的上涨 [6]

行业核心观点 - 金融服务业的发展长期过度聚焦于技术功能，而忽视了其服务核心——用户[1] - 行业下一波企业创新将源于优先关注理解用户金融行为的技术平台，而非仅提供访问服务的能力[6] 当前行业挑战 - 许多企业对企业的平台更倾向于在技术规格或外观上进行差异化，而非提升对消费者真实生活的影响能力[1] - 在波动经济中，大量消费者面临高度财务焦虑、理财信心不足及缺乏基本金融知识的问题[3] - 英国面临财务困境的人数从2022年的1750万增至2030万，增幅达16%[3] 行业发展机遇与方向 - 消费者责任和开放金融等倡议使提供商能利用更丰富的数据洞察来帮助消费者获得更好结果[4] - 提供更好客户结果的下一个前沿在于深入理解个人财务状况、行为、支出模式、风险承受力及对新产品的接受度[5] - 超个性化服务是提升客户满意度和推动可持续增长的关键[5] - 根据特定需求和偏好定制产品与服务将成为行业关键的增长杠杆[6] 开放银行与数据应用 - 英国被视为开放银行的先驱，截至2025年7月有超过1500万个人和企业使用相关服务，相当于近三分之一成年人[7] - 开放银行仅是更大图景中的一部分，交易数据有潜力改变金融体验[7] - 仅靠原始数据不足以为客户提供更好结果，需要进一步开发 nuanced 的理解[5]

监管框架改革核心 - 英国金融行为监管局启动咨询，探讨是否应将加密公司置于与传统金融机构相同的监管标准之下[1] - 提案旨在设定最低要求，同时考虑为加密行业的独特方面提供豁免[1] - 咨询文件CP25/25探讨现有FCA手册规则如何适用于加密资产活动[2] - 监管机构目标是建立一个有竞争力、可持续的市场，在支持创新的同时增强消费者信任[2] 拟议监管标准内容 - 咨询旨在使加密监管与银行及其他金融机构的现行标准保持一致[3] - 拟议标准包括治理义务、打击金融犯罪的系统和控制措施以及确保运营弹性的措施[3] - 可能引入环境、社会和治理要求[3] - 核心讨论点之一是FCA的消费者责任原则是否应适用于加密领域，该原则要求公司以能为客户带来良好结果的方式行事[4] 监管范围扩展与行业预期 - 目前FCA对加密的监管仅限于金融推广和预防金融犯罪的措施[6] - 此次咨询标志着其意图根据政府将加密纳入金融服务监管体系的更广泛计划来扩大权限[6] - 行业预期英国将在一年内出台更全面的加密框架，对零售投资者实施更严格规则，并为专业人士提供更多灵活性[6] 咨询流程与时间表 - FCA设定了两个反馈截止日期，利益相关者需在2025年10月15日前就消费者责任和投诉处理等议题提交意见[7] - 对更广泛咨询提案的回复必须在2025年11月12日前提交[7] - 监管机构将审查所有意见，并在2026年发布最终规则[7] - FCA计划举办一系列线下和线上活动以支持行业参与，并期望收到来自加密公司、行业协会、律所、审计师、消费者权益团体以及政策制定者和学者的反馈[8]