财务业绩与指引 - 公司第三季度业绩表现强劲，业务持续具有韧性 [2] - 将全年净利息收入指引上调至超过37亿欧元 [2] - 截至9月底，新贷款增长5%，个人贷款、资本市场和英国业务表现尤为强劲 [2] - 全年的信贷风险成本指引维持在先前20至30个基点区间的低端 [3] 业务前景与动能 - 国内经济背景对业务保持支持性 [3] - 公司在活动和业务储备方面势头良好，将为2026年带来良好开局 [3]

核心观点 - 公司2025年上半年业绩表现强劲，多项财务指标实现显著增长，贷款业务和融资活动活跃，资本结构稳健[1][2][3] 财务业绩 - 净银行收入同比增长43%至1540万欧元，若计入AT1利息费用后增长27%[2][6] - 营业毛利润同比增长119%至634.1万欧元，若计入AT1利息费用后增长58%[2][6] - 税前利润同比增长138%至630.7万欧元，税后利润同比增长138%至465.5万欧元[2] - 成本收入比率改善至66.4%，较2024年末的67.8%有所下降[2][4] 业务运营 - 上半年贷款发放量达7.28亿欧元，较2024年同期增长18%[2][6] - 截至2025年6月30日，未偿还贷款总额达91.3亿欧元，主要由对地方政府的竞争性信贷供应驱动[4] - 通过两次增资吸引了87个新的地方政府股东，股东总数达到1131个[6] - 公司流动性储备为21亿欧元，可满足10个月的运营需求[6][13] 资本与融资 - 上半年通过12次债券发行在市场筹集资金13亿欧元，平均融资利差较OAT曲线收窄15.7个基点[10][11] - 银行杠杆率为2.43%，显著高于1.7%的监管下限[6][13] - 根据公共发展信贷机构方法计算的杠杆率为12.08%，远高于3%的监管要求[13] - CET1资本充足率为56.52%，虽较2024年末的62.75%有所下降，但仍远高于10.50%的监管要求[13] 信用评级与风险 - 公司获得主要评级机构认可，标普长期评级为AA，惠誉长期评级为A+[10] - 由于业务模式、审慎管理和法国地方政府的高信用质量，公司的风险成本非常有限[5] - 截至2025年6月30日，根据IFRS 9计提的减值准备总额为157.8万欧元[7] 公司发展 - 公司是法国唯一一家100%由地方政府拥有的银行，自2015年启动业务以来已发放近115亿欧元贷款[18] - 公司计划在2025年底前将地方政府股东数量增加至1300个[14]

业绩总结 - 2025年第二季度净利润为580百万索尔，同比增长30%[34] - 2025年第二季度的ROE超过20%，同比增长1.5倍[33] - 2025年第二季度的贷款总额环比增长3.1%，同比增长1.7%[31] - 2025年第二季度的费用收入同比增长19%[112] - 2025年第二季度的低风险成本保持在2.5%[74] - 2025年第二季度的非执行贷款（NPL）比率为3.3%[79] - 2025年第二季度的成本收入比（C/I）为38.6%，环比增长7%，同比增长10%[45] 用户数据 - 零售银行客户同比增长10%[99] - 财富管理和保险业务的资产管理规模同比增长14%[110] - 客户基础在保险、银行和财富管理业务中分别增长10%、5%和6.7%[180] - 数字自助服务比例为69%，较去年同期增长[124] 未来展望 - 贷款总额实现高单位数增长，增长率为6%[138] - 资本充足率（TCR）为16.9%，核心资本充足率（CETI）为11.7%[136] 新产品和新技术研发 - 保险业务的净利润同比增长3.0倍，ROE达到64.1%[170] - 财富管理的资产管理规模（AUM）同比增长2.3倍，达到7.5亿美元[165] - 保险业务的收入同比增长15%[175] 负面信息 - 短期保险净保费同比增长1.1%，环比下降1%[121] - 投资收益同比增长2%，环比下降1%，投资回报率为6.4%[121] 其他新策略 - 低成本资金占总资金的比例为34%[92] - 贷款的成本风险（CoR）为2.5%[186]