核心观点 - 辉瑞上调2026年全年营收指引下限5亿美元，非新冠产品的强劲表现抵消了新冠相关销售的下滑 [1][2] 财务表现与指引 - 辉瑞将2026年全年营收预期从595亿至625亿美元上调至605亿至625亿美元 [1] - 非新冠产品表现超出预期15亿美元，而新冠产品（包括抗病毒药物Paxlovid和mRNA疫苗Comirnaty）预计销售额减少10亿美元 [2] - 第二季度营收达150亿美元，同比增长3%，超出市场普遍预期 [3] - 新冠产品在第二季度表现疲软：Paxlovid销售额同比下降95%，Comirnaty下降34% [2] 核心产品表现 - 血液稀释剂Eliquis（阿哌沙班）尽管面临仿制药侵蚀，全球销售额仍增长19%至24亿美元 [4] - 抗体药物偶联物Padcev（enfortumab vedotin）增长23% [4] - 罕见病药物家族Vyndaqel（tafamidis）增长8% [4] 成本削减计划 - 辉瑞计划在2027年至2029年间额外削减25亿美元成本 [5] - 自2023年底首次公布的成本削减计划，经过多次扩展后，总规模已超过100亿美元 [5] 战略与并购 - 辉瑞CEO Albert Bourla表示公司肥胖症项目取得进展，肿瘤学业务保持强劲 [6] - 2025年11月，辉瑞以100亿美元收购肥胖症生物技术公司Metsera，获得长效减肥候选药物 [6] - 2026年公司暂停并购活动，优先将资本投入内部研发，上半年已投入53亿美元用于研发 [7] - 2026年5月，辉瑞与中国信达生物签署价值超过100亿美元的许可协议，共同开发十几种癌症药物 [7]