报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对全球跨资产市场进行了全面分析，涵盖市场表现、资金流向、情绪指标、相关性、波动性等多个方面，展示了各资产的预期回报、风险及相互关系，为投资者提供市场洞察和决策参考 根据相关目录分别进行总结 摩根士丹利预测 - 对股票、外汇、利率、信贷、证券产品和大宗商品等资产给出熊、基、牛三种情景下的Q2 2026预测值、回报率、波动率和回报/风险比等数据，如S&P 500在熊市、基础、牛市情景下预测值分别为5,977、4,900、6,500 [4] 上周关键亮点 - Brent价格出现+2SD变动，自俄乌冲突以来涨幅最大；DXY跌至三年多以来最低水平；UMich消费者信心指数出现过去30年最大月度涨幅 [9] 5张不容错过的图表 - 展示DXY指数走势，其跌至三年多以来最低水平；黄金价格创下新高；Brent价格自俄乌冲突以来涨幅最大；UMich消费者信心指数出现过去30年最大月度涨幅 [11][13][14] 跨资产ETF资金流向 - 跟踪全球约5000只ETF的每日资金流向，涵盖约7万亿美元资产，新监测工具可衡量资产和地区需求，分析跨资产情绪和定位 [20] 跨资产ICI资金流向 - 跟踪全球来自ICI的每日资金流向，涵盖几乎所有美国ETF和共同基金，展示不同资产类别1周、1个月、3个月、12个月等时间段的资金流向和百分比变化，如股票资产1周资金流向为 -149亿美元 [37][38] 市场情绪指标（MSI） - 综合调查定位、波动性和动量数据量化市场压力和情绪，构建风险开启/关闭信号，展示当前指标读数和不同指标的情绪得分 [55] 跨资产定位 - 展示不同市场和资产类别中资产经理、对冲基金、交易商等的净定位情况，如美国股票中资产经理净定位为25% [60] 跨资产相关性 - 展示全球、地区、股票、利率、信贷等不同类型的跨资产相关性及其在10年范围内的位置，如全球相关性指数当前为43% [69] COVA：跨资产相关性 - 估值框架 - 旨在识别合理价格下的良好投资组合分散器，展示不同资产的COVA得分和对冲比率，如长期必需消费品与市场的COVA得分为88 [77][78] 最大跨资产变动 - 介绍综合西格玛指标（CSI），量化极端市场变动，展示上周最大跨资产变动（调整波动率后），如WTI上周变动为1301bp [85][86] 跨资产波动率监测 - 展示主要股票市场、利率、信贷、大宗商品、G10外汇和新兴市场外汇等的隐含波动率、波动率套利、波动率偏斜、期限结构和IV3m/RV1m比率等指标，如S&P 500的隐含波动率为17.4% [92] 跨资产监测：水平、变化、估值 - 截至2025年6月13日收盘，多数主要股票市场下跌，新兴市场股票除外；股票板块表现不一，能源和医疗保健板块表现出色，金融和工业板块表现不佳；信用利差扩大；发达市场利率上涨；多数G10货币兑美元升值；多数主要大宗商品市场上涨，Brent表现出色 [94] 跨资产长期资本市场假设 - 介绍股票预期回报框架和固定收益长期回报估计方法，展示不同市场和资产类别的10年名义预期回报和风险溢价，如MSCI ACWI的10年名义预期回报为7.8% [104][105]