公司政策变更 - 抵押贷款机构Newrez将开始把特定的加密货币持有量视为合格资产 纳入其抵押贷款承销流程 这一政策转变可能为拥有数字资产的借款人扩大获得住房贷款的渠道 [1] - 此项变更预计于二月生效 并将适用于该贷款机构所有的非机构贷款产品 包括购房贷款、再融资贷款和投资性房产贷款 [3] 具体实施细节 - 新政策下 Newrez将允许符合条件的加密货币持有与传统资产（如股票和债券）一同被考量 取消了长期以来要求借款人在申请前必须清算其数字资产的规定 [4] - 在启动阶段 该贷款机构将认可比特币、以太坊、由这些资产支持的现货交易所交易基金 以及美元挂钩的稳定币 [4] - 相关资产必须由美国监管的加密货币交易所、金融科技平台、经纪公司或国家特许银行持有 [5] - 用于承销的加密货币估值可能会进行调整以反映市场波动 同时借款人仍需用美元支付交易成本和偿还抵押贷款 [5] - 公司强调 该政策旨在将加密货币纳入现有的风险控制框架内 而非彻底改变其承销标准 [5] 战略动因与目标客群 - 公司首席商务官表示 这一决定反映了投资者行为的变化 尤其是在年轻买家群体中 [6] - 该高管指出 约45%的Z世代和千禧一代投资者持有加密货币 承认数字资产可能有助于拓宽那些难以进入房地产市场的群体获得房屋所有权的渠道 [6] - 此举针对年轻买家 并与美国关于加密货币在抵押贷款承销中作用的持续政策讨论相契合 [8] 行业与政策背景 - 公司的举措出台之际 美国政策制定者正在持续辩论加密货币应如何计入抵押贷款风险评估 [6] - 2025年6月 美国联邦住房金融局指示房利美和房地美研究如何在单户住宅抵押贷款承销中考虑加密资产 而无需先将其转换为美元 [7] - 此后不久 Cynthia Lummis提出了《21世纪抵押贷款法案》 旨在将上述指令编入法律 [7] - Lummis认为 住房负担能力挑战正日益影响年轻的美国人 他们中的许多人将储蓄的很大一部分存放在数字资产中 [7]

核心观点 - 联邦住房金融局(FHFA)局长Bill Pulte在个人社交媒体X上发布官方指令 包括要求房利美和房地美在抵押贷款承销中考虑加密货币资产 这种非传统发布方式引发法律合规性和行业追踪难度担忧 [2][4][10] 官员社交媒体使用 - Pulte就任FHFA局长六个月内通过个人X账号发布至少13项官方指令 部分指令未在其他政府平台公开 [2][5] - 前FHFA官员指出此种做法"非常怪异"且不符合政府官员常规活动范畴 [12] - 至少部分在X发布的指令也通过邮件流转 但社交媒体成为重要信息获取渠道 [13] 指令内容与影响 - 六月最新指令要求房利美和房地美将购房者加密货币资产纳入资产评估范围 [10] - 两项指令涉及撤销气候变化和租户保护要求 [5] - 全国房地产经纪人协会评估部分指令不会产生显著成本节约 [18] 法律合规性问题 - 康奈尔大学法律教授指出仅通过X帖子发布官方行为可能违反《行政程序法》 [14] - 受影响方可能质疑仅通过社交媒体发布指令的法律效力 [14] - 关于美联储理事Lisa Cook的帖子可能违反《隐私法》 [16] 机构背景与市场环境 - FHFA监管的房利美和房地美涉及21万亿美元住宅抵押贷款市场 [2] - 特朗普政府计划出售财政部在两家抵押贷款证券化公司的大量股权 此举可能为政府带来数十亿美元收入 [18][19] - 股权出售可能影响房利美和房地美建立资本缓冲以避免未来住房市场低迷时救助的努力 [19] 个人背景与利益关系 - Pulte持有X平台100万至500万美元股权 [17] - 2024年特朗普当选总统后曾删除几乎所有X帖子 但随后恢复高频发布 9月5日单日发布或转发33次 [17]