宏观经济与增长前景 - 印度政府警告 截至2027年3月的财年 7.0%–7.4% 的增长预测面临“相当大的下行”风险 主要原因是能源成本上升和供应链中断 [1] - 冲突导致通过霍尔木兹海峡的货物运输中断 该水道承担全球20%的石油运输 推高了能源和货运成本 并使供应链承压 [2] - 首席经济顾问表示 更高的进口价格传导至终端用户“也将抑制需求增长” [3] 财政与贸易平衡 - 首席经济顾问预测 在截至2027年3月的下一个财年“贸易逆差将显著上升” 并将导致“经常账户赤字扩大” [2] - 控制赤字在可管理范围内 需要政府（通过财政吸纳）与家庭和企业之间分担负担 [3] - 石油和天然气部长表示 政府降低国内燃油消费税等措施将损害印度的税收收入 [5] 政府政策与市场干预 - 印度政府已表现出将能源成本上涨转嫁给消费者的意愿不大 它将国内消费的汽油和柴油中央消费税每升各降低了10卢比（0.11美元）以防止加油站价格上涨 [4] - 政府还提高了柴油和航空涡轮燃料的出口关税 财政部长称此举是为了“确保这些产品有充足的国内供应”并“保护消费者免受价格上涨影响” [5] - 野村证券的分析指出 如果原油价格“持续高企” 加油站价格最终将上调 但此类行动可能发生在“4月举行的邦选举之后 最终结果于5月4日公布” [6]

市场表现与指数 - 印度股市周五大幅下跌，Sensex指数下跌1.37%或1，100点，收于78，918点，Nifty 50指数下跌1.27%或315点，收于24，450点 [4] - 本周，Sensex和Nifty 50指数均下跌近3%，创下超过一年来的最大单周跌幅，Nifty 50创下自2025年2月以来最差单周表现，Sensex创下自2024年12月以来最大跌幅 [3][4] - 两大指数均收于去年4月以来的最低水平 [4] 资金流向与市值变动 - 本周，外国证券投资机构（FPI）净卖出价值21，831亿卢比的股票，仅周五就净卖出约6，000亿卢比 [5] - 国内机构投资者（DII）在本周全部四个交易日均为净买家 [5] - 本周印度股市投资者财富缩水近14万亿卢比，其中周五单日损失3.2万亿卢比 [5] 触发因素：地缘冲突与油价飙升 - 市场抛售由全球原油价格急剧上涨触发，原因是美以与伊朗的冲突进入第七天并升级，加剧了全球能源供应可能受到更广泛中断的担忧 [8] - 布伦特原油价格突破每桶90美元，为近两年来首次，周五进一步跳涨6%至每桶90.60美元，本周累计上涨约25%，创下自2022年3月（俄罗斯入侵乌克兰）以来最大单周涨幅 [3][8] - 西德克萨斯中质原油（WTI）价格自2024年4月以来首次突破每桶85美元 [10] 对印度经济的宏观影响 - 油价上涨对印度不利，因其将扩大贸易逆差，加剧通胀压力，并给该国经常账户和财政平衡带来压力 [11] - DSP MF的分析指出，若原油价格升至每桶120美元以上且印度在FY27期间维持该水平的进口，该国的石油贸易逆差可能攀升至2，200亿美元，推动经常账户赤字超过GDP的3.1% [13] - 此类赤字可能导致货币显著贬值、通胀加剧和流动性紧缩 [14] 行业与板块表现 - 除IT和化工板块微幅上涨外，大多数行业指数均收跌 [15] - 银行和金融类股承压，因市场担忧油价上涨可能推高借贷成本并挤压利润率，ICICI银行下跌3.4%，HDFC银行、Axis银行和印度国家银行均下跌超过2% [15] - 石油营销公司股价延续跌势，因担忧高油价可能损害其营销利润 [16] - Nifty PSU银行指数本周下跌6.2%，Nifty房地产指数下跌4.9%，Nifty银行指数下跌4.5% [9] 市场情绪与专家观点 - 市场广度疲弱，BSE交易所上涨股票1，895只，下跌股票2，304只 [15] - 分析师警告，持续的原油价格上涨可能对印度宏观经济产生重大影响 [11] - 富兰克林邓普顿首席投资官指出，持续的危机再次凸显了石油出口国与进口国之间的分歧，后者处境更为脆弱，新兴市场资产可能受到美元走强和潜在美国利率上升的影响 [12] - Kotak机构股票研究董事总经理表示，恶化的地缘政治局势加剧了印度股市的现有担忧，冲突升级、对中东更广泛冲突的担忧以及更高的油价将打压对印度的投资情绪 [16][17]

巴西经济基本面 - 巴西央行行长认为拉丁美洲最大经济体仍保持强劲态势[1] - 尽管通胀压力持续且经常账户赤字扩大 但经济基本面依然强劲[1]