股权与认股权证 - 公司拟出售至多9956415股A类普通股，包括不同来源股份[8] - 2024年9月9日，A类普通股在纳斯达克最后报告成交价为每股0.1651美元[11] - 公司发行约10.28亿份认股权证，每份可购买1/25股A类普通股[28] - 初始Virage认股权证经修订后，使Virage有权购买28298329股A类普通股，有效期至2026年1月1日[34] 财务与资金 - 计算已支付金额的公式使总已支付金额增加约6.58%[28] - 调整公式使潜在可收回索赔的累计已支付金额价值增加约6.04%[29] - 截至2024年6月30日，公司有权获得约1546亿美元账单金额和约368亿美元支付金额相关部分追偿权[50] - 2024年8月2日，代位权控股公司与HPH达成资金提取协议[59] - 2024年8 - 9月，公司收到运营收款额度下多笔资金[64] - 运营储备金从7000万美元降至4750万美元，后变为公司预算加适用税款再加10%[65][66] - 诺姆拉本票本金从约2630万美元增至约3000万美元，到期日延至2025年9月30日，年利率16%[72][73] 业务与合作 - 公司是领先医疗保健追偿和数据分析公司，专注多保险领域[46] - 2024年3月、4月和7月，公司分别与多组保险公司达成全面和解[53] - 公司数据恢复系统在符合HIPAA的IT平台上运行，2024年6月满足或超过SOC 2 Type II适用信任服务标准[51] 风险与挑战 - 公司对能否持续经营存在重大疑虑，若无法筹资，未来十二个月可能无法持续经营[52] - 公司因连续30个工作日A类普通股收盘价低于每股1美元，收到纳斯达克通知，有180天合规补救期[55] - 公司自2014年成立以来无实质收入且持续净亏损，实现盈利无保证[105] - 若按裁定诉讼时效适用所有分配索赔，预计PVPRC将减少约70.2亿美元[117]

股权与认股权证 - 公司拟出售至多9,956,415股A类普通股，含行使VRM、VRP认股权证发行及已发行给VRP、Palantir的股份[8] - VRM认股权证和VRP认股权证行使价格均为每股0.0001美元，行使仅获名义收益[8] - 公司授予Brickell Key Investments, LP以每股0.0025美元购买2666667股A类普通股的权利[26] - 公司发行约10.28亿份认股权证，每份可购买1/25股A类普通股[28] - 初始Virage认股权证于2024年1月1日发行，使Virage有权购买28298329股A类普通股，2026年1月1日到期[34] - 每月Virage认股权证自2024年1月31日起每月发行，金额为欠Virage金额的1.0%与A类普通股成交量加权平均价格的商[35] - 公司授予Virage Recovery Participation LP以每股0.0001美元购买2500000股A类普通股的权利，有效期两年[36] 财务数据 - 2024年9月9日，公司A类普通股在纳斯达克最后报告售价为每股0.1651美元，公开认股权证收盘价为每份0.0030美元，新认股权证收盘价为每份0.0030美元[11] - 计算支付金额的公式使总支付金额增加约6.58%[28] - 调整公式使潜在可收回索赔的累计支付金额价值增加约6.04%[29] - 公司当前索赔组合规模显著扩大，有权获得约1546亿美元账单金额和约368亿美元支付金额相关部分追偿权，含约86亿美元潜在可追偿索赔的已支付价值[50] - 2024年8月2日、8月29日和9月3日，公司分别收到运营收款额度下资金350万美元、200万美元和175万美元，该额度还有1050万美元可用[64] - 运营储备从7000万美元降至4750万美元，后变为公司预算（加适用税款）加10%[65][66] - 诺华本票本金增加至约3000万美元，到期日延至2025年9月30日，年利率16%[73] - 2023年7月7日，公司向Cano Health发行7960001股A类普通股，支付6170万美元递延补偿[74] - 公司对Cano有500万美元应收账款，2023年已为此建立准备金[75] - 2023年11月14日、12月11日及2024年4月8日，公司分别向Yorkville发行500万美元可转换票据，净收益分别为473万、475万和475万美元[82] - 可转换票据未偿还余额年利率为5%，违约时增至18%，到期日为2025年9月30日[83] - 截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司向Yorkville出售1809102股，每股价格在0.58 - 0.84美元之间[88] 业务与合规 - 公司于2022年5月23日完成业务合并[26] - 公司是“新兴成长型公司”，遵循减少的上市公司报告要求[10] - 2024年3月1日、4月18日和7月16日，公司分别与不同关联财产和意外保险公司达成全面和解[53] - 2024年6月7日，公司因A类普通股收盘价连续30个工作日低于每股1美元，收到纳斯达克不符合报价价格要求通知，有180天（至12月4日）的合规补救期[55] - 2023年，公司10月13日获HITRUST认证[51] - 2024年6月14日，公司数据恢复系统符合或超过严格的SOC 2 Type II适用信任服务标准[51] - 2024年8月2日，代位权控股与HPH签订协议，将提取高达2330万美元（有40%原始发行折扣）用于营运资金的期限延长至2025年9月，分八期提取，每期175万美元[59] - 公司获HPH提供的330万美元贷款（有40%原始发行折扣）用于收购额外索赔，以进一步抵押营运资金信贷安排[59] 风险与挑战 - 公司存在能否持续经营的重大疑虑，若无法筹集额外资金，很可能无法在未来十二个月继续经营[52] - 若公司未能在180天合规期内恢复合规，可申请转移至纳斯达克资本市场利用额外180天合规期[56] - 公司自2014年成立以来无大量收入且有净亏损历史，无法保证实现预期回收款项、收入或盈利[105] - 公司面临多种风险，如回收款项、诉讼结果、资金获取、股权稀释、股票价格波动等问题[100][101][106][108][111][112][114][115] - 若第11巡回法院确定的诉讼时效适用于所有分配给公司的索赔，预计PVPRC将减少约70.2亿美元[117] - 公司业务面临法规、市场、技术、竞争等多方面挑战[147][151][162][165][166][170][172][174][175][176][177][178][179][180][181][182][183][184][185][186][188][189][190][192][194][195][196][197][198][199][200] 未来规划 - 公司打算积极监控股价，考虑采取包括反向股票分割等措施解决不符合纳斯达克上市规则问题[57]

股权与证券 - 公司拟公开发售不超过5,638,092股A类普通股，含行使CPIA认股权证可发行的不超2,666,667股[9][19] - A类普通股每股面值0.0001美元，CPIA认股权证行使价为每股0.0025美元[9][28] - 2023年10月13日公司进行1比25的反向股票分割[12] - 2024年4月26日，A类普通股最后报告成交价为每股1.01美元，公共认股权证收盘价为每份0.0600美元，新认股权证收盘价为每份0.0047美元[13] - 新认股权证数量为10.29亿份，每份可购买1/25股A类普通股[29] - 初始Virage认股权证使Virage有权购买28298329股A类普通股，2026年1月1日到期[32] - 出售股份后，A类普通股流通股将达21537312股（基于2024年4月12日的15899220股）[74] - CPIA认股权证行权公司预计获约6666美元收益[74] 财务与资金 - 公司有权获得与约15440亿美元开票金额和约3700亿美元已支付金额相关部分回收权，含约889亿美元潜在可回收索赔的已支付价值[47] - 2023年8月4日，公司从A项定期贷款获550万美元资金，从B项定期贷款获230万美元分期资金；8月30日，从B项定期贷款获额外230万美元分期资金；11月13日，子公司从B项定期贷款获额外450万美元[54] - 2023年3月6日，Subrogation Holdings与HPH签订初始信贷协议获1000万美元资金；3月29日协议修订为营运资金信贷安排，最高可获8000万美元（有40%原始发行折扣），A类贷款共发放2050万美元，B类贷款承诺从1800万美元增至2750万美元[189] - 2024财年营运资金信贷安排每月可获175万美元资金，最高1400万美元，截至招股书提交日未申请额外资金[190] - 公司与Yorkville签订可转换本票协议可获总计1500万美元资金，2023年11月14日、12月11日和2024年4月8日分别发行500万美元可转换本票，净收益分别为473万美元、475万美元和475万美元[191] 合同与协议修订 - 2023年4月12日，公司对Virage MTA和Virage Guaranty修订，将VRM全额返还付款到期日从2023年5月23日延长至2024年9月30日，运营储备从7000万美元减至4750万美元[56] - 2023年11月13日，公司第二次修订Virage MTA，将VRM全额返还付款到期日延长至2024年12月31日，运营储备变更为公司预算加10%[57] - 2024年1月1日生效的初始Virage认股权证，使Virage有权购买28298329股A类普通股；2 - 4月每月发行的Virage认股权证分别使Virage有权购买8263494股、11955994股和13556181股[58] - 2024年4月1日，公司第三次修订Virage MTA，将VRM全额返还付款到期日延长至2025年9月30日，公司同意可使用Yorkville SEPA净收益的25%偿还VRM全额返还[59] - 2023年4月12日，公司修订并重述对野村的本票，本金增至约2630万美元，到期日延长至2024年9月30日；11月13日，本金增至约2890万美元，到期日延长至2024年12月31日[60] - 2024年3月26日，公司再次修订并重述野村本票，本金增至约3000万美元，到期日延长至2025年9月30日，年利率16%[61] 诉讼与调查 - 2023年8月11日，美国证券交易委员会对公司展开调查并多次发出传票[67] - 2023年3月10日，美国检察官办公室对公司进行大陪审团调查并发出传票[68] - 2023年8月10日，MSP Recovery起诉Cano，同日Cano起诉公司，相关诉讼因Cano破产而自动中止[63] - 2024年1月4日，Cano起诉Simply Healthcare Plans及公司，寻求宣告性判决和损害赔偿[64] 业务风险与挑战 - 公司自2014年成立未实现大量收入和显著实际回收款，无法保证按预期实现回收款、收入或盈利[85] - 若将第十一巡回法院确定的诉讼时效适用于公司所有已分配索赔，预计潜在可回收索赔的支付价值将减少约70.2亿美元[97] - 公司证券投资风险高，股东可能因未来股权发行、期权和认股权证行使而遭受重大摊薄[83,81] - 公司业务依赖对潜在可回收索赔组合的支付价值及发现、量化和解决账单金额与支付金额差距的能力，计算失误或权利不完善会产生重大不利影响[91] - 诉讼结果难以预测，不利裁决、延误等会对公司回收工作、创收潜力和整体业务产生不利影响[92] - 公司预计很大一部分收入来自法院判决和和解金，法院意愿降低、要求改变或收款能力下降会对业务产生不利影响[99] - 公司使用法律渠道收款可能增加前期法院成本和反诉成本，且可能因诉讼时效无法收回某些陈旧索赔[99] - 律所收取费用为净收益的20%，会减少公司潜在净回收额[108] - 公司业务依赖扩大医疗索赔量，努力可能不成功[112] - 公司大量索赔来自少数与关键付款人有关系的转让人，失去转让人或转让人与付款人关系中断，会对公司产生重大不利影响[156] - 公司在医疗支付准确性解决方案领域面临激烈竞争，可能被迫提高索赔成本或降低价格，需求可能下降[163] - 公司有大量债务和支付义务，债务利率高、期限短，可能限制业务发展和融资能力，影响财务状况和现金流[184]

融资与股份发行 - 公司拟发售不超过5000万股A类普通股[6] - 可向Yorkville出售最高2.5亿美元A类普通股，Yorkville持股不得超9.99%，累计发行股份不得超2770.153万股[8] - Yorkville将提供最高1500万美元本金，分三笔500万美元预付贷款[9] - 已发行两笔500万美元可转换票据，年利率5%，违约时18%，到期日2025年3月31日[9] - 公司向Yorkville出售A类普通股价格为市场价格的98%或97%[11] - 出售股东可使用上架注册声明出售最多5000万股公司A类普通股[21] 股价与上市情况 - 2024年1月31日，公司A类普通股在纳斯达克最后成交价为每股1.09美元[15] - 2023年10月13日，公司进行1比25的反向股票分割[14] - 2023年公司多次面临不符合纳斯达克上市规则情况，后重新符合标准[52][53][54] 资金获取与抵押 - 2023年8月4日至11月13日，公司从定期贷款A、B获得多笔资金[55] - 为确保2024年1月开始的定期贷款B额外预付款项，提供最高1400万美元的某些索赔收益质押等作为抵押[56] 业务与财务风险 - 公司自2014年成立至今无大量收入，净亏损且实际追偿有限[95] - 追偿历史有限，估算追偿收入存在风险，计算失误会影响业务和财务状况[96][101] - 公司有大量债务和付款义务，可能影响业务运营能力[90] - 股东可能因股权发行等交易遭受重大股权稀释[89][90] 业务相关法规与市场情况 - 约93%的预期追偿来自《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权下的索赔[148] - 2023年5月16日有人提出《修复MSP付款滥用法案》，欲修订《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权[149] - 公司面临多方面竞争，且竞争预计会增加[161][167] 未来展望与挑战 - 公司预计未来几年运营费用将显著增加[193] - 若无法实现或维持正现金流，可能需要额外融资[194][195] - 公司扩张业务和招聘人员可能面临资源不足问题[197]

股权与融资 - 公司拟出售至多5000万股A类普通股[6][7][21][74] - 与Yorkville协议可售至多2.5亿美元A类普通股，受所有权限制和交换上限约束[8] - 截至2023年11月14日，交换上限为2770.153万股A类普通股，占已发行有表决权普通股总数的19.99%[8] - Yorkville将通过三笔500万美元预付预付款向公司提供至多1500万美元本金[9] - 可转换票据购买价格为每笔预付预付款本金的95.0%，年利率5.0%，违约时增至18%，到期日2025年3月31日[9] 股价与权证 - 2023年12月7日，公司A类普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股3.26美元[15] - 2023年12月7日，公司公开认股权证收盘价为每份0.2000美元[15] - 2023年12月7日，公司新认股权证收盘价为每份0.0060美元[15] 历史事件 - 2023年10月13日，公司普通股进行1比25的反向股票拆分[14] - 2022年年度报告于2023年7月27日提交[25] - 业务合并于2022年5月23日完成[29] - 首次公开募股于2020年8月14日进行[30] 财务数据 - 计算支付金额公式更新使总支付金额增加约7%[34] - 计算潜在可收回索赔累计支付金额时，调整公式使PVPRC增加约7%[37] - 截至2023年9月30日，公司有权获得约16030亿美元账单金额和约3810亿美元支付金额相关部分追偿权，潜在可追偿索赔支付价值约920亿美元[51] 上市与贷款 - 2023年4月24日，公司因未及时提交2022年10 - K表格等不符合纳斯达克上市规则，获180天合规补救期[52] - 2023年5月24日，公司因未及时提交10 - Q表格不符合规则，获延期至2023年8月30日提交[53] - 2023年9月5日，公司A类普通股收盘价连续10个交易日为0.10美元或更低被决定摘牌，10月27日恢复符合上市标准[54] - 2023年8月4日公司从A定期贷款获550万美元资金，从B定期贷款获230万美元资金；8月30日B定期贷款再获230万美元；11月13日子公司从B定期贷款获450万美元[55] 合同与支付 - 为确保2024年1月起B定期贷款额外预付款，公司同意提供额外抵押品[56] - 2023年4月12日公司修订Virage MTA和Virage Guaranty，付款日期延至2024年9月30日，Virage获第一优先留置权[57] - 2024年1月1日公司需向Virage一次性支付2023年5月24日至12月31日款项，支付方式为现金和/或认股权证[58] - 从2024年1月31日起，公司每月需向Virage支付款项，支付方式为现金和/或认股权证，认股权证有效期两年[61] 运营调整 - 2023年7月24日运营储备金调整至4750万美元，未经同意不得增加2023年运营预算[63] - 2023年11月13日，第二次Virage MTA修正案将VRM全额回报最终付款日期延至2024年12月31日，最低运营储备金变为公司预算加10%[64] - 2023年4月12日公司将对野村本票本金增至约2630万美元，到期日延至2024年9月30日；11月13日再次修订，本金增至约2890万美元，到期日延至2024年12月31日，利率16%[65] 业务相关 - 公司是领先医疗保健追偿和数据分析公司，专注医保、医补和商保领域[47] - 2023年7月7日，公司向Cano Health发行7960001股A类普通股，支付6170万美元递延补偿[66] - 公司对Cano有500万美元应收账款未收回，2023年9月30日前九个月为此建立准备金[67] 风险与挑战 - 公司有亏损历史且无大量收入，可能无法实现追偿、产生显著收入或盈利[78] - 公司诉讼结果有风险，依赖律师尽职和法院系统，不利裁决会影响业务[78] - 公司与律所费用分摊安排会大幅减少追偿收入[78] - 公司有大量债务和支付义务，可能影响业务运营能力[84] 法规与市场 - 2022年8月10日美国第十一巡回上诉法院裁决或使公司部分索赔不可回收，若适用于所有索赔，预计PVPRC将减少约88.6亿美元[101] - 2023年5月16日相关议员提出法案，拟修改《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权，若改变或追溯适用，可能大幅减少公司潜在追偿[152][153] 产品与技术 - 2022年1月公司推出LifeWallet平台，用于整理和方便用户获取医疗记录[142]

股权与证券发售 - 公司拟公开发售最多3.25亿股A类普通股[7] - 销售证券持有人可购买最多6.5亿股公司普通股并转售最多3.25亿股[8] - 销售证券持有人可通过暂搁注册声明出售最多3.25亿股公司普通股[18] - 截至2023年1月20日，公司A类普通股已发行76009737股，发行后将达4.01009737亿股[76] 财务数据 - 2022年6月16日，向MSP负责人发行本金1.1280443亿美元无担保本票，年利率4%[44] - 2022年5月27日，向野村发行本金约2450万美元无担保本票，到期日2023年5月29日[45] - 特别会议前，974.1374股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元，业务合并完成前信托账户余额为2340万美元[53] - 2022年5月17日，CF以约1142.014479万美元购买112.9589万股普通股，1.33291502亿份新认股权证转让给公司注销[56] - 2022年6月30日，与Prudent达成协议，可将最高2.5亿美元净回收收益权益变现，购买价为90%[59][60] - 2023年1月6日，与Yorkville签订协议，有权出售最高10亿美元普通股，购买价为成交量加权平均价格的98%[62][64] - 公司递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，截至招股书日期已支付2030万美元[70] 业务与技术 - 公司开发超1400个专有算法用于医保和商保领域[40] - 截至2022年9月30日，公司有权获得与约1.568万亿美元账单金额和约3730亿美元已支付金额相关部分回收权[42] - 截至2022年9月30日，潜在可回收索赔的已支付价值约为890亿美元[42] 风险因素 - 公司有净亏损历史且无大量收入，可能无法实现盈利[82][91] - 公司回收依赖诉讼，诉讼结果不可预测，不利结果会影响业务[82][96] - 公司转让协议可执行性常受质疑，若无效将失去索赔能力[103] - 法院可能认为公司损害计算含不合理费用，导致回收额低于预期[104] - 不一致的法院裁决会导致回收工作延迟，影响回收和业务[107] - 新冠疫情对司法系统的影响可能导致公司解决法律事务延迟[108] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量和获取新转让方数据，若不成功将产生不利影响[111] - 公司收购的索赔通常无担保，可能从属于其他债务[112] - 公司销售和实施周期长，若销售失败或实施延迟，将影响业务和财务状况[124] - 公司面临网络安全漏洞风险，数据泄露等可能损害声誉和业务[126] - 公司运营依赖技术，系统易受电力、自然灾害等影响[127][128] - 公司需投资信息技术，项目可能成本超预期且收益不佳[132] - 公司新解决方案若不被采用，将对业务和财务产生不利影响[134] - 公司活动存在员工或承包商身份盗窃风险，可能导致责任和声誉损害[136] - 公司若不遵守隐私和数据法律，将面临声誉、业务和财务损失[137][138][139] - 约88%的预期追款来自《医疗保险第二付款人法案》相关索赔，法律变化可能减少追款并影响业务[144] - 《平价医疗法案》等变化可能对业务产生不利影响[145] - 数据获取和使用的法律限制等可能影响公司解决方案使用[146] - 公司业务依赖有限数量关键付款人和转让方的合作，关系中断可能产生不利影响[151] - 数据医疗分析和医疗支付市场较新，发展不如预期将影响业务[153] - 医疗支付准确性行业负面宣传和隐私问题可能限制市场增长和公司业务[154] - 医疗支付准确性解决方案领域竞争激烈，公司可能面临价格压力和需求下降[155] - 公司依赖专有技术等，但保护可能不足，影响业务价值[158] - 公司的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，影响业务和追偿[164][165] - 公司受广泛政府监管，违规等可能对业务产生重大不利影响[166] - 公司可能因政府机构付款面临法律诉讼，需承担赔偿和罚款[167] - 公司业务扩张到新产品和服务可能面临新法规要求和潜在责任[169] - 公司业务依赖有效信息处理系统，系统问题可能影响业务和财务状况[171][172][173] - 若无法维持SOC 2、HITRUST等认证，公司可能违反合同义务并遭受损失[174] - 维持董事和高级管理人员责任保险成本上升，影响公司盈利能力和财务状况[176] - 公司服务未来可能面临新监管要求，导致成本增加等问题[177][179] - 若无法准确估计合同定价因素，公司可能利润低于预期或亏损[180][181] - 公司未能有效管理增长，可能影响业务计划执行等[184] - 公司预计未来运营费用显著增加[186] - 公司可能无法获得额外资本，若追偿失败，股东可能损失全部投资[188] - 公司预计进行未来收购和战略合作，但可能无法实现预期收益并面临风险[189] - 公司可能因融资收购产生大量额外债务，增加杠杆可能对业务产生不利影响[191] - 公司需对运营平台大量投资和更改，若未跟上技术进步或整合升级平台，可能影响业务[192] - 公司目前和未来可能面临诉讼等纠纷，不利判决或和解可能影响业务和财务状况[193] - 公司业务计划包括收购索赔追偿权，追偿面临多种风险和挑战，影响增长和盈利能力[195] - 若未能准确计算潜在可追偿索赔的金额和价值，可能影响业务和财务状况[197] - 公司依赖第三方供应商，若其服务未达预期或关系改变，可能影响业务[198] - 公司业务依赖多个数据来源，若失去访问权限，可能影响业务和财务状况[199]

股权与认股权证 - 公司拟公开发售最多67,594,528股A类普通股，最多66,666,666股可在行使CPIA认股权证时发行，行使价格为每股0.0001美元[7][8] - 2023年1月19日，公司普通股在纳斯达克最后报告成交价为每股1.41美元，公开认股权证收盘价为每份1.37美元，新认股权证收盘价为每份0.035美元[11] - 业务合并相关，公司宣布向A类普通股股东发放约1.028046326亿份新认股权证股息[49] - 截至2023年1月20日，行使CPIA认股权证前A类普通股已发行76,009,737股，行使预计获约6,666美元名义收益[76] - 截至2023年1月20日，公司A类普通股由58名登记持有人持有76,009,737股，无优先股发行在外[87] 业务合并与股份构成 - 公司业务合并于2022年5月23日完成，完成日期从2022年2月18日延长至2022年8月18日[21][22] - 托管单位为业务合并完成时向某些成员发行的6,000,000个Up - C单位[22] - Founder Shares为575万股B类普通股及业务合并时按规定自动转换的A类普通股[23] - New Warrants为10.28046326亿份认股权证，每份可购买1股A类普通股[23] - Private Shares为私募单位中包含的65万股A类普通股[23] 财务与本票 - 2022年6月16日，公司向MSP Principals发行本金总额1.1280443亿美元无担保本票，年利率4%，四年到期[41] - 2022年5月27日，公司向野村发行本金约2450万美元无担保本票[43] - 本票中1648万美元预支给MSP Recovery Law Firm用于运营开支[42] - 业务合并特别会议前，974.1374股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元[51] - 2022年5月17日，公司与CF签订OTC股权预付远期协议，CF购买112.9589股普通股，总价约1142.014479万美元[54] - 2022年6月30日，公司与Prudent签订协议，可将高达2.5亿美元净追偿收益权益变现[55] - 2023年1月6日，公司与Yorkville签订协议，有权向其出售最高10亿美元普通股[59] - 2022年10月12日，公司与Brickell Key Investments LP修订协议，对方最多可6666.67美元购买6666.6666万股A类普通股[65] - 公司因业务合并赎回率问题，递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，已支付2030万美元[68] 业务与技术 - 公司是领先医疗费用回收和数据分析公司，专注医保、医疗补助和商业保险领域[36] - 公司开发超1400种专有算法，可识别医保和商业健康保险领域浪费、欺诈和滥用行为[38] 业务数据 - 截至2022年9月30日，公司有权获得约1.568万亿美元账单金额和约3730亿美元已支付金额相关部分追偿权，含约890亿美元潜在可追偿索赔已支付价值[40] - 承接索赔转让，公司通常将追偿所得50%支付给转让方；未承接转让，通常也有权获追偿所得50%[39] - 律所通常从回收款项中收取40%费用，且从公司50%净收益部分支付[108] - 约88%预期回收款项来自《医疗保险第二付款人法案》相关索赔[144] 风险与挑战 - 公司有净亏损历史且至今无大量收入，可能无法实现回收、产生大量收入或盈利[83] - 公司实际回收历史有限，估计回收收入存在风险，不准确会影响业务[83] - 公司在部分协议中承担无法回收指定索赔风险，失败会影响业务[83] - 公司大部分回收依赖诉讼成功，结果不可预测，不利结果会影响业务[83] - 公司回收依赖法院系统，不利裁决或延迟会影响回收和业务[83] - 公司证券市场可能无法持续，业务合并收益未达预期会使证券价格下跌[83] - 诉讼失败、判决赔偿低于预期或无法执行有利判决，会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[103] - 转让协议被判定无效，公司将失去索赔能力，影响业务和回收款项[105] - 法院可能认为公司损害计算有误，导致回收款项低于预期[106] - 公司回收款项可能受诉讼时效不同解释影响，逾期索赔会被驳回[107] - 法院裁决不一致会导致回收工作延迟，影响回收款项和业务[109] - 新冠疫情影响司法系统，导致未决法律事务解决延迟[110] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量，若无法成功拓展，将产生不利影响[113] - 公司投资的索赔通常无担保，可能从属于其他债务[114] - 数据安全面临网络攻击等风险，可能损害公司声誉和业务[128] - 公司运营依赖技术，系统和运营易受电力、自然灾害、黑客攻击等因素影响[129] - 信息系统维护不当或升级不及时，可能导致运营中断、增加费用等不良后果[130] - 数据不准确或不可靠，可能影响公司服务、定价、客户留存等方面[131] - 信息安全漏洞可能导致公司声誉受损、客户流失、增加费用和法律风险[132] - 公司需持续投资信息技术，以应对监管变化和市场需求[133] - 创新不足或新解决方案不被接受，可能对公司业务产生重大不利影响[134] - 员工或承包商的不当行为可能导致身份盗窃，损害公司声誉和业务[137] - 违反隐私、安全和数据法律，可能导致公司面临法律责任和声誉损失[138] - 《医疗保险第二付款人法案》重大变更或废除，可能显著减少公司潜在回收款项[146] - 美国医疗环境和相关法律政策变化，或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147] - 公司大量索赔来自少数转让方，失去一个或多个转让方，或对公司业务产生重大不利影响[150] - 公司收入和运营依赖少数关键现有付款方及转让方与付款方持续关系，关系中断或付款方无法维持合同，会对公司业务产生不利影响[152] - 数据医疗分析和医疗支付准确性市场较新且未充分渗透，若市场不发展或发展慢于预期，会对公司业务产生重大不利影响[154] - 医疗支付准确性行业或患者保密和隐私负面宣传，会限制市场增长，对公司产生重大不利影响[155] - 公司面临激烈竞争，预计竞争将加剧，若无法成功竞争，会对公司业务产生重大不利影响[156] - 公司成功依赖保护知识产权权利，若无法保护，会对公司业务产生重大不利影响[160] - 公司提起的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，会对公司业务和追偿工作产生负面影响[166] - 公司受广泛政府监管，违反法律法规或负面审计、调查结果，会对公司业务产生重大不利影响[168] - 公司可能因收到政府机构付款受相关法律约束，违规可能面临诉讼及双倍或三倍损害赔偿、罚款和评估[169] - 运营扩张至新产品和服务可能增加合规资源需求并面临潜在处罚[170] - 若政府发现违规违法活动，公司可能面临多种民事、刑事处罚和行政制裁[171] - 公司业务依赖有效信息处理系统，维护、升级等可能存在成本超预期等问题[172] - 医疗行业过渡到新ICD - 10编码系统成本高、耗时长且可能有干扰[173] - 若第三方未完全符合新交易和代码集标准，公司可能延迟处理索赔并影响收入[174] - 未能维持SOC 2、HITRUST等认证，公司可能违约、受罚并损害声誉[175] - 董事和高级职员责任保险成本在过去几年大幅增加且可能继续上升[177] - 医疗行业监管变化可能增加公司成本、阻碍新产品推出或影响现有解决方案价值[179] - 若未能准确估计合同定价因素，公司可能利润低于预期或亏损[182] - 公司预计未来几年运营费用将显著增加，若未达预期效益可能影响财务状况[189] - 公司可能无法获得额外资本以继续业务发展，普通股股东可能失去全部投资[191] - 公司若无法成功整合未来收购或战略合作伙伴关系，可能无法实现预期收益，对业务产生重大不利影响[192] - 公司可能产生大量额外债务，增加的杠杆可能对业务产生不利影响[194] - 公司若未能维护或升级运营平台，可能对业务产生重大不利影响[195] - 公司目前或未来可能涉及诉讼等纠纷解决程序，不利判决或和解可能对业务产生重大不利影响[197] - 公司若无法成功识别和追回未来索赔，经营成果可能受到不利影响[199] - 索赔利润可能需很长时间收回，某些回收可能达不到预期回报，若回收不成功，公司可能记录减值费用[200] - 公司面临新业务和新上市公司固有风险，包括运营费用、困难等，以及对成本的潜在低估[191] - 公司进行业务收购和战略合作伙伴关系涉及诸多风险，如整合运营、会计和技术政策等[192] - 公司因收购产生债务可能导致杠杆显著增加，收购实体可能出现意外困难，以及收购无形资产减值和摊薄每股收益[196]