业绩数据 - 2023年公司净销售额为154亿美元[37] - 2024年第一季度净销售额为38.94亿美元，2023年第一季度为38.52亿美元[74] - 2024年第一季度净利润为2.96亿美元，2023年第一季度为4.69亿美元[74] - 截至2024年3月31日，公司总资产为272.83亿美元，总负债为166.62亿美元，总权益为106.21亿美元[74] - 2023财年，公司历史净销售额为154.44亿美元，备考净销售额不变，历史净利润为16.64亿美元，备考净利润为14.59亿美元[118] - 2023财年，公司历史基本每股收益和摊薄每股收益均为0.90美元，备考均为0.76美元[118] 股权结构 - 2023年5月公司完成首次公开募股，约10.4%的流通普通股上市交易，强生持有约89.6%[39] - 2023年8月强生完成交换要约，交换了代表公司80.1%的普通股[39] - 目前强生持有公司约9.5%的流通普通股，本次发行完成后将不再持有[41] - 截至2024年5月6日，公司已发行1,914,814,663股普通股，245,052,616股预留用于长期激励计划[64] - 截至2024年5月6日，公司流通股为1,914,814,663股，强生持有182,329,550股，占比9.5%，发行后不再持有[127][128] - 截至2023年12月29 - 31日，先锋集团等五家机构分别持有公司普通股比例为7.8%、5.8%、5.7%、5.5%、5.2%[131] - 截至2024年5月6日，公司董事和高管共持有3,171,994股普通股，占比均不足1%[137] - 公司授权资本包括125亿股普通股，面值每股0.01美元，7.5亿股优先股，面值每股0.01美元[143] - 截至2024年5月6日，公司有1,914,814,663股普通股流通，无优先股流通[143] 发行信息 - 公司拟公开发售182,329,550股普通股[7] - 此次发售的所有股份由强生公司持有，发售所得款项公司不会收取[8][9] - 强生预计将182,329,550股公司普通股与债务进行交换，交换完成后相关股东再将股份出售给承销商[10] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，代码为“KVUE”，2024年5月9日的最后报告销售价格为20.54美元[11] - 承销商预计在纽约交付普通股，交付日期未明确[14] - 预计债转股后，高盛集团和摩根大通证券将分别持有约4.8%的流通普通股[127] 业务情况 - 公司业务通过自我保健、皮肤健康与美容、基本健康三个可报告业务部门运营[37] - 公司品牌组合涵盖泰诺、露得清等标志性品牌[37] - 公司在全球165多个国家开展业务，拥有超过135年的历史[37] 风险因素 - 公司面临劳动纠纷、气候变化、法律诉讼等多种风险[32] - 公司面临业务限制、税务相关潜在负债和赔偿义务等风险[57] - 无法确定公司普通股的活跃交易市场能否持续[77] - 公司普通股股价可能大幅波动，影响因素众多，包括公司或竞争对手的季度或年度收益、股息变化等[78] - 锁定期从招股说明书发布日起至60天后结束，期满后相关人员可在公开市场出售普通股，大量出售或引发股价下跌[80][81] - 公司需按要求维护财务报告内部控制，若无法有效执行，投资者可能对财务报告失去信心，影响股价[83][85] - 未来公司发行普通股或可转换债务证券可能导致现有股东持股比例被稀释，董事会有权发行优先股，也可能稀释普通股投票权或降低其价值[88][91] - 公司因分离产生债务，未来可能增加负债，债务会带来诸多不利影响，如占用现金流、增加信用评级下调风险等[92][95] - 公司是控股公司，依赖子公司支付股息和进行其他分配来履行义务，子公司可能无法或不被允许支付[94] - 若公司关键会计政策的估计或判断所基于的假设发生变化或被证明错误，可能影响经营结果，导致股价下跌[98] - 公司修订后的章程和细则以及特拉华州法律的某些条款可能阻止或延迟对公司的收购，导致普通股交易价格下降[99] - 公司修订后的公司章程规定，特定类型诉讼将由特拉华州某些法院或美国联邦地方法院专属管辖，可能增加股东诉讼成本并限制诉讼能力[102][103] 股息政策 - 2024年4月25日公司宣布董事会已宣布每股0.20美元的季度现金股息，将于5月22日支付给5月8日收盘时登记在册的股东，但公司无义务持续支付，股息政策可能随时变更[97] - 公司打算向普通股股东支付季度现金股息[200] - 公司的现金或其他财产分配，在当前或累计盈利范围内构成股息，超出部分为资本返还[200] - 支付给非美国持有人的股息通常按30%的税率扣缴预提税，或按适用所得税条约规定的较低税率扣缴[200] 其他信息 - 公司为非加速申报公司[4] - 文件中关于公司行业和市场的信息，来自第三方来源、内部数据和管理层估计[23] - 前瞻性陈述受风险、不确定性和变化影响，可能导致公司实际结果和财务状况与预期有重大差异[30][31] - 投资公司普通股存在风险，可查看相关风险因素部分内容[12] - 证券交易委员会等监管机构未对这些证券进行批准或不批准，也未对招股说明书的准确性或充分性发表意见[13] - 公司进行了一系列交易，包括分离、IPO、发行77.5亿美元高级无抵押票据和12.5亿美元商业票据等[72] - 2023财年，公司按假设交易于1月2日发生进行了未经审计的备考简明合并运营报表调整，无12月31日备考资产负债表[111] - 2023财年，公司通过票据发行和商业票据计划产生约90亿美元债务，加权平均利率约5.1%，利率1/8%的变动将使利息费用变动约1.1亿美元[114][119] - 公司设立了40亿美元的循环信贷安排以支持分离后运营和现金流需求，但备考运营报表未考虑该安排[120] - Kenvue IPO发行了198,734,444股普通股，2023财年摊薄备考每股净收益计算时加权平均流通股数加4,190,008股[124] - 董事会成员人数为不少于5人且不超过18人，目前董事会由11名董事组成[159] - 非关联方且前三个月不是关联方，持有公司普通股至少6个月可无交易量限制出售[189] - 关联方持有公司普通股至少6个月，每三个月内可出售不超过当时已发行股份1%或前四周平均周交易量较大者的股份[189][192] - 公司、高管和董事与承销商达成禁售协议，从招股说明书日期起60天内不得处置普通股等[191] - 公司普通股的过户代理和登记机构是Computershare Trust Company, N.A.[182]

发行信息 - 初始公开发行公司普通股数量为14,124,409股[7] - 预计初始公开发行价格每股在18.00美元至21.00美元之间[8] - 债务换股权交易方J.P. Morgan Securities LLC和Goldman Sachs & Co. LLC将分别持有50%的债务[8] - 发行后，康明斯将拥有公司约83.0%的投票权；若承销商行使全部超额配售权，康明斯将拥有约80.5%的投票权[8] - 若承销商超额出售股票，可在30天内额外购买最多2,118,661股[11] 业绩数据 - 2022年公司净销售额15.621亿美元，净利润1.701亿美元，EBITDA为2.34亿美元[58] - 2022年约16%的净销售额来自向OEM的首次销售，约84%来自售后市场[57] - 2022年约49%的净销售额来自美国和加拿大以外地区[60] - 2021年过滤产品市场总销售额约740亿美元，发动机产品市场约300亿美元，公司核心市场约130亿美元，过去五年复合年增长率约2%[63] - 2022年主要客户合计占净销售额约68%，最大客户康明斯占比约19%[70][72] - 2022年公路和非公路市场净销售额分别占比约59%和41%[73] - 2022年公司净收入利润率为10.9%，EBITDA利润率为15.0%，2020 - 2022年运营现金流达5.924亿美元[83] - 2023年3月31日三个月净销售额为4.186亿美元，2022年同期为3.825亿美元[116] - 2023年3月31日三个月毛利率为26.2%，2022年同期为21.3%[116] - 2023年3月31日三个月经营利润率为16.5%，2022年同期为11.6%[116] - 2023年3月31日三个月净利润率为12.6%，2022年同期为9.1%[116] - 2023年3月31日三个月EBITDA为7450万美元，2022年同期为5060万美元[116] - 2023年3月31日三个月EBITDA利润率为17.8%，2022年同期为13.2%[116] - 2022年公司从被投资企业获得的权益、特许权使用费和利息收入为2800万美元[130] 技术与产品 - 技术团队约350人，约25%拥有高级技术学位，截至2022年底有超1300项全球活跃或待批专利及专利申请[66] - 公司为中国关键客户将润滑和燃油过滤系统维护间隔从20000公里延长至100000公里[68] - 过去三年公司平均每年推出约400种新产品[86] 市场与客户 - 截至2020年12月31日，公司过滤器在全球超45000个独立售后零售网点有售[76] - 2022年售后市场净销售额约占公司现有业务的84%[86] - 2022年康明斯、帕卡和大众商用车集团分别占公司净销售额的约19%、16%和12%[101][124] 团队情况 - 首席执行官Steph Disher有超20年领导经验[84] - 首席财务官Jack Kienzler有超13年财务经验[84] - 首席人力资源官Mark Osowick有超30年人力资源管理和项目管理领导经验[84] - 首席法律官Toni Y. Hickey有超24年知识产权律师经验[84] - 发动机产品副总裁Charles Masters有超19年全球销售和运营领导经验[84] 未来展望 - 2022年大部分时间积压订单处于高位，预计2023年上半年进一步稳定[141] - 2030年康明斯计划将设施和运营的温室气体排放量减少50%，新销售产品的排放量减少25%[146] 市场扩张 - 1987年和1994年，公司分别在印度和中国建立了合资企业以进入这两个市场[150] 风险因素 - 公司全球运营受法律法规约束，违反可能面临制裁[174] - 气候变化可能导致公司成本增加，相关立法和监管或增加报告和合规成本[178][179] - 公司信息技术环境和产品面临安全威胁，可能影响业务、声誉和财务状况[182][183][184] - 2022年38%的净销售额以美元以外货币计价，美元升值对合并经营业绩有负面影响[186] - 公司面临外汇汇率、商誉减值、宏观经济和地缘政治等多种风险[186][187][188] - 疫情导致2020年市场低迷，2022年仍有供应链中断和成本增加问题，2023年疫情或影响供应链[196][200] - 俄乌冲突及相关制裁可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[198]

股票发行 - 公司拟在注册声明生效后向公众发售股票[3] - 预计首次公开募股每股价格在一定区间内，发行后康明斯将拥有公司约一定比例的投票权[7] - 若承销商超额出售股票，债务换股权交易方授予其30天内按初始公开发行价减承销折扣购买额外股份的期权[10] - 承销商预计于2023年某日期在纽约向投资者交付股票[11] - 公司普通股拟在纽约证券交易所上市，股票代码为“ATMU”[84] 财务业绩 - 2022年公司净销售额15.621亿美元，净收入1.701亿美元，EBITDA为2.34亿美元[35] - 2022年净收入利润率为10.9%，EBITDA利润率为15.0%，2020 - 2022年运营现金流达5.924亿美元[60] - 2022年毛利率为23.0%，2021年为24.4%，2020年为25.1%[91] - 2022年公司从被投资公司获得2800万美元的股权、特许权使用费和利息收入，2021年为3240万美元，2020年为4070万美元[105] 用户数据 - 2022年约16%的净销售额来自OEM首次配套销售，约84%来自售后市场[34] - 2022年约49%的净销售额来自美国和加拿大以外地区[37] - 2022年主要OEM客户合计占净销售额约68%，过去5年一直占超66%，其中康明斯占约19%[47][49] - 2022年公司公路和非公路市场净销售额分别占比约59%和41%[50] 未来展望 - 2022年大部分时间需求超过供应能力，积压订单处于高位，预计2023年上半年将进一步稳定[116] - 美元升值预计在2023年下半年继续对经营业绩产生负面影响[161] 新产品和新技术研发 - 过去三年平均每年推出约400种新产品[63] - 技术团队约350人，约25%拥有高级技术学位，截至2022年12月31日有超1300项全球有效或待批专利及专利申请和超500项全球商标注册及申请[43] 市场扩张和并购 - 公司将与康明斯进行一系列交易，康明斯转移过滤业务的资产和负债，公司向康明斯发行普通股并支付一定现金[17][18] - 1987年和1994年公司分别在印度和中国建立合资企业[125] 其他新策略 - 9月30日，公司与康明斯和银行辛迪加签订信贷协议，包括4亿美元的五年期循环信贷额度和6亿美元的定期贷款额度，还可申请增加最高2.5亿美元的承诺额度[71] - 公司计划在本次发行完成前，从定期贷款中借款约6亿美元，从循环信贷额度中借款约5000万美元[71]