证券发售 - 公司拟公开发售2000万单位证券，每单位售价10美元，总金额2亿美元，承销商有45天选择权可额外购买最多300万单位[9][12] - 每单位含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元/股购买1股A类普通股[12] - 保荐人和承销商承诺购买私募单位，非管理保荐人投资者有意间接购买25万份私募单位，总金额250万美元[15][16] 股份情况 - 保荐人已购买766.6667万份B类普通股，总价2.5万美元，约0.003美元/股[17] - 保荐人将向公司董事和董事提名人转让2万份（总计6万份）创始人股份，每股0.003美元[17] - 创始人股份预计占发售完成后已发行和流通普通股的25%[17] 资金相关 - 公司此次发行及私募单元销售所得款项中，2亿美元（若超额配售选择权全部行使，则为2.3亿美元）将存入美国信托账户[32] - 公开发行价格为每股10美元，总计2亿美元；承销折扣和佣金为每股0.6美元，总计1200万美元；发行前公司所得款项为每股9.4美元，总计1.88亿美元[31] - 公司将偿还发起人高达300000美元的贷款，用于支付发行相关和组织费用，并每月向发起人支付20000美元行政服务费[21][23] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后的24个月内完成首次业务合并，可经股东批准延长，预计不会超过36个月[25][27] - 若未能在24个月内完成业务合并且未获延期，将100%赎回公共股份[26] - 首次业务合并目标企业公允价值至少为信托账户资产（不含利息税）的80%，由董事会确定[111] 上市安排 - 公司拟在招股说明书日期或之后尽快申请将公共单位在纳斯达克全球市场上市，代码为“BIXIU”[28] - 构成公共单位的A类普通股和公共认股权证将在招股说明书日期后的第52天开始分开交易，预计分别以“BIXI”和“BIXIW”代码在纳斯达克上市[28] 人员情况 - 首席执行官Ryan Gentry有超十年工程、风险投资和金融科技经验[65] - 首席财务官James DeAngelis有超30年高管财务和运营经验[66] 市场数据 - 截至2025年初，Bitcoin Depot在北美拥有约8400个自助服务亭，自业务合并完成后增长超30%[67] - 美元稳定币总供应量从2020年7月的119亿美元以85%的复合年增长率增长到2025年7月的2616亿美元，预计到2028年将以60%的复合年增长率超过1万亿美元[75] - 不同机构预计到2030 - 2034年代币化资产市场规模在2万亿 - 30万亿美元之间[76]

公司核心战略与最新交易 - 公司通过近期完成的1.5亿美元可转换票据发行所获净收益，购买了约31,057个以太坊（ETH）[1] - 此次购买后，公司持有的以太坊总量达到约150,244个，巩固了其在公开市场中最大机构以太坊资产库之一的地位[2] - 公司首席执行官表示，此次购买展示了其通过以对每股资产净值（NAV）有利的条件为以太坊积累提供资金，来建立股东价值的承诺[2] - 可转换票据的初始转换价格为每股4.16美元，相对于交易定价时的估计市值资产净值（mNAV）有8.2%的溢价[1][3] 公司资产结构与估值 - 公司估计的市值资产净值（mNAV）是通过汇总其以太坊（ETH）持仓及其在WhiteFiber公司（WYFI）的股权价值，再除以已发行普通股数量得出[3] - 截至2025年9月29日（可转换票据定价时的市场价值），公司持仓包括：121,252个ETH（按每个ETH约4,229美元计算，价值约5.127亿美元）以及27,043,749股WYFI股票（按每股26.74美元计算，价值约7.231亿美元），合并价值为12.36亿美元[7] - 公司已发行普通股数量为3.214亿股，基于上述数据，估计mNAV约为每股3.84美元[3][7] 公司业务定位与合作伙伴 - 公司是一家公开上市的数字资产平台，专注于以太坊原生资产管理和质押策略，运营着全球最大的机构以太坊质押基础设施之一[5] - 公司平台包括先进的验证器操作、机构级托管、积极的协议治理和收益优化，旨在通过以太坊生态系统的战略合作为链上收益提供安全、可扩展且合规的敞口[5] - 公司持有AI基础设施和高性能计算解决方案提供商WhiteFiber（纳斯达克代码：WYFI）的多数股权[5] - 此次可转换票据发行吸引了多家知名加密领域投资者参与，包括Kraken Financial、Jump Trading Credit和Jane Street Capital[2]

募资与发售 - 公司拟发售2000万份单位，每份售价10美元，总募资额2亿美元[9][12] - 承销商有45天超额配售选择权，最多可额外购买300万份单位[12] - 公开发行价格为每单位10美元，承销折扣和佣金为每单位0.6美元，总计1200万美元[31] - 发行前公司所得收益为每单位9.4美元，总计1.88亿美元[31] 股权与股份 - 公司发起人已购买766.6667万股B类普通股，总价2.5万美元，每股约0.003美元[17] - 创始人股份预计在发售完成后，占已发行和流通普通股的25%[17] - 行使私人认股权证时，公司将发行总计350,000股A类普通股（若承销商超额配售选择权全部行使，则为402,500股）[19] 业务合并 - 公司需在发行结束后的24个月内完成初始业务合并，可经股东批准延长，预计不超过36个月[25] - 若未能在24个月内完成且未获股东批准延长，将100%赎回公共股份[26] - 首次业务合并目标企业的公平市场价值至少为信托账户资产（不包括利息所得税）的80%[112] 上市安排 - 公司拟申请将公共单位在纳斯达克全球市场以“BIXIU”为代码上市[28] - 构成公共单位的A类普通股和公共认股权证将在招股说明书日期后的第52天开始分开交易，预计分别以“BIXI”和“BIXIW”为代码在纳斯达克上市[28] 费用与贷款 - 公司将偿还发起人提供的最高300,000美元贷款以支付发行和组织费用，并从发行完成后开始每月向发起人支付20,000美元行政服务费[21] - 发行后若获得用于初始业务合并交易成本的营运资金贷款，最高1,500,000美元贷款可由发起人选择按每股10美元转换为业务合并后实体的私人单位[21] 市场数据 - 美元稳定币总供应量从2020年7月的119亿美元以85%的复合年增长率增长至2025年7月的2616亿美元，预计到2028年总流通量将超过1万亿美元，复合年增长率达60%[76] - 多家机构对tokenized assets市场规模作出预测，BCG预计到2030年将达16万亿美元，McKinsey预计为2万亿美元，Standard Chartered预计到2034年将达30万亿美元[77] 人员与团队 - 首席执行官Ryan Gentry有超十年经验，曾助Lightning Labs扩展支付基础设施，支持闪电网络年交易量达数千亿美元[66] - 首席财务官James DeAngelis有超30年财务和运营经验，曾在多家科技驱动型公司担任CFO和COO等职[67] 其他 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，将遵守减少的上市公司报告要求[29] - 公司董事会预计由7名成员组成，其中5名为符合纳斯达克上市标准和美国证券交易委员会规则定义的独立董事[69]

发行信息 - 公司拟公开发售2000万份单位，每份售价10美元，总金额2亿美元[9][12] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多300万份单位[12] - 公开发行价格为每单位10美元，承销折扣和佣金为每单位0.6美元，总计1200万美元[31] - 发行前公司所得款项为每单位9.4美元，总计1.88亿美元[31] 股份与权证 - 发起人已购766.6667万股B类普通股，总价2.5万美元，每股约0.003美元，最多10万股将在发售结束后无偿交回[17] - 每份单位包含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，每份完整认股权证有权以每股11.50美元的价格购买1股A类普通股[12] - 认股权证在公司完成初始业务合并30天后可行使，有效期至初始业务合并完成五周年，或按招股书所述提前赎回或清算[12] - 私募认股权证行权时，公司将发行总计350,000股A类普通股（若承销商超额配售权全部行使，则为402,500股）[19] 业务合并 - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，可经股东批准延长，预计不超过36个月[25][27] - 若未能在24个月内完成业务合并且未获延期，公司将100%赎回公开发行股份[26] - 首次业务合并目标企业的公平市场价值至少为信托账户资产（不包括应付利息税）的80%[111] - 公司目前预计收购目标企业100%的股权或资产，也可少于100%，但交易后公司需拥有目标企业50%以上有表决权证券[113] 资金与费用 - 公司将2亿美元（若承销商超额配售选择权全部行使则为2.3亿美元）存入美国信托账户[32] - 发行完成后，公司将偿还保荐人最多300,000美元贷款，并每月支付20,000美元行政服务费[21][23] - 发行后若获得营运资金贷款，最多1,500,000美元贷款可按保荐人选择，以每股10美元转换为业务合并后实体的私募单位[21][23] - 基于当前利率，预计信托账户每年产生约900万美元利息（若全额行使超额配售权则为1035万美元，假设年利率为4.50%）[159] 其他要点 - 公司是新组建的空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行初始业务合并，重点关注数字资产领域[10] - 公司拟在招股说明书日期或之后尽快申请将公开发行单位在纳斯达克全球市场挂牌，代码为“BIXIU”[28] - 构成公开发行单位的A类普通股和公开发行认股权证将在招股说明书日期后第52天开始分开交易，代码分别为“BIXI”和“BIXIW”[28] - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，适用简化的上市公司报告要求[29]

公司动态 - Bit Digital使用近期完成的6730万美元机构投资者定向增发净收益购买了约19683枚以太坊(ETH) [1] - 完成此次交易后公司ETH总持有量达到约120306枚 [1] - 公司CEO表示120000枚ETH的持有量使其成为公开市场上最大的机构以太坊储备持有者之一 [2] - 公司认为以太坊是可编程特性、采用率增长和质押收益模式代表数字资产的未来 [2] - 公司长期战略包括持续扩大ETH持有规模 [2] 行业观点 - 以太坊正日益被应用于实际经济活动，作为稳定币、代币化资产和去中心化应用的核心抵押层 [2] - 以太坊能够产生原生收益并支持可编程金融系统，使其超越普通数字资产的定位 [2] - 以太坊被视为现代市场中价值转移和结算的组成部分，是新兴链上经济的全球协调层 [2] - 以太坊被认为是面向未来的财务战略的重要组成部分 [2] 业务模式 - 公司运营以太坊基础设施作为直接参与网络长期增长战略的一部分 [3] - 公司将大部分ETH用于质押并运营验证节点，在获得收益的同时为以太坊网络安全和性能做贡献 [3] - 通过将运营参与与上市公司合规标准相结合，公司为投资者提供通过传统股权工具获得以太坊经济敞口的合规途径 [3] 公司背景 - Bit Digital是一家公开上市的数字资产平台，专注于以太坊原生财务和质押策略 [4] - 公司从2022年开始积累和质押ETH，目前运营全球最大的机构以太坊质押基础设施之一 [4] - 公司平台包括先进的验证节点运营、机构级托管、主动协议治理和收益优化 [4] - 通过与以太坊生态系统的战略合作，公司旨在提供安全、可扩展且合规的链上收益获取途径 [4]