业绩总结 - 2024财年收入约为4亿美元，EBITDA约为7000万美元[5] - 公司预计2025年收入将实现持续的双位数增长，EBITDA增长率将达到收入增长的两倍以上[3] - 2025年公司收入指导范围为4.2亿至4.35亿美元，年增长率为10%至14%[73] - 2025年调整后EBITDA预计在8400万至9100万美元之间，年增长率为18%至28%[76] 用户数据 - 2024年，保存服务（CryoValve® SG）收入为9800万美元，市场份额为65%[17] - 2024年，外科密封剂（BioGlue）收入为7400万美元，市场份额为28%[17] - 2025年，On-X心脏瓣膜的销售年增长率为20%[33] - 2024年，On-X心脏瓣膜的主要出血减少率为87%，而标准抗凝治疗的减少率为60%[29] 市场展望 - 2024年，主动脉支架市场的全球总可寻址市场（TAM）为20亿美元，年复合增长率为中位数十位数[37] - 2025年美国市场的Hybrid Acute Type A Dissection (ATAD)的可寻址市场为1.5亿美元[51] - 2025年美国市场的Thoracoabdominal System的可寻址市场为3.25亿美元[51] 新产品和技术研发 - Endospan NEXUS® TRIOMPHE US IDE试验的30天数据表明，主要不良事件（MAE）发生率降低63%，达到13.0%[53] - 2025年公司全球直接销售员工约为200人，预计将继续投资7-8%的销售额于研发[64] 财务健康 - 2025年预计净债务杠杆将减少[3] - 2025年预计将实现自由现金流为正[3] - 2025年净债务杠杆预计将降至1.8倍[69] - 预计2025年调整后EBITDA利润率将达到20%[67] 负面信息 - AMDS在30天内的主要不良事件（MAE）发生率为26.9%，显著低于对照组的58.0%[47]

财务表现与市场预期 - 公司将于周二盘后公布第三季度财报，华尔街预期其第三季度每股收益为6.96美元，营收为115.1亿美元，分别同比增长29%和17% [1][2] - 对于当前季度，华尔街预计公司每股收益为5.43美元，同比增长27%，营收为118.9亿美元，同比增长16% [2] - 公司股价在财报公布前连续五个交易日下跌，周三跌破50日移动平均线这一关键支撑位，当日股价下跌1.6%至1183.59美元 [1] 分析师观点与评级 - 伯恩斯坦分析师重申对公司股票的“跑赢大盘”评级，目标价为1390美元，预计第三季度用户参与度趋势健康 [3] - 瑞银分析师维持对公司股票的“买入”评级，目标价为1495美元，认为公司可通过用户增长、提价和广告业务在未来维持两位数收入增长 [3][4] - 蒙内斯·克雷斯皮·哈特分析师对公司股票持“中性”评级，认为公司虽建立了强大的娱乐平台和广告业务，但面临动态竞争、估值偏高和宏观环境挑战 [4] 业务增长驱动力 - 第三季度财报的关键焦点将是其广告支持服务的扩展进度 [2] - 第三季度热门内容包括剧集《星期三》第二季、《鱿鱼游戏》第三季和电影《KPop Demon Hunters》 [3] - 第四季度将回归热门剧集《怪奇物语》以及多部高关注度电影，同时还有《外事侯》、《猎魔人》等热门剧集回归 [3]

核心观点 - 公司第二季度业绩超预期 营收达15.3亿美元 超出市场预期的14.9亿美元 调整后每股收益67美分 高于预期的62美分 [1][2][3] - 公司上调全年营收指引至59-61亿美元 高于此前57-61亿美元的预期 并维持调整后每股收益2.40-2.50美元的预测 [6][7] - 分析师普遍看好公司前景 多家机构上调目标价 高盛将目标价从89美元上调至101美元 德意志银行从85美元上调至94美元 [11][12][13] 财务表现 - 第二季度总销售额同比增长11.9%（调整后10.6%） 所有产品线均表现强劲 [3] - 经导管主动脉瓣置换术(TAVR)销售额达11亿美元 同比增长8.9%（固定汇率下7.8%） [4] - 经导管二尖瓣和三尖瓣治疗(TMTT)销售额1.345亿美元 同比增长61.9%（固定汇率下57.1%） [5] - 外科手术产品销售额2.67亿美元 同比增长7.7%（固定汇率下6.8%） [5] 业务展望 - 公司将TAVR业务增长指引上调至6-7% 销售额指引上调至43-45亿美元 [8] - TMTT和外科手术产品线的销售指引保持不变 [8] - 公司预计第三季度销售额14.6-15.4亿美元 调整后每股收益54-60美分 [7] 分析师观点 - 高盛认为公司已迎来关键转折点 预计未来几年营收增速将超过10% 营业利润率超过30% [9][10][11] - 分析师普遍上调目标价 巴克莱从90美元上调至95美元 富国银行从80美元上调至84美元 [12][13] - 股价周五上涨4.87%至79.49美元 [14]