The Davis Select International ETF (BATS: DINT ) is an actively managed exchange-traded fund (also known as an ETF) that invests in a concentrated portfolio of global businesses principally outside the U.S. selected usingWith over three years of finance and consulting experience, Nikola is laser focused on finding value in North American public equities and ETF's. His professional experience includes corporate credit risk analysis, consulting for government entities, and venture capital analysis in the med- ...

行业总览 - 交易所交易基金行业资产管理规模本月达到年度1万亿美元里程碑 增长速度创历史最快 [1] - 2024年ETF资金流入在12月11日达到1万亿美元 早于预期 全年总额预计将达到1.35万亿美元 [5] - 资产类别包括股票、债券、大宗商品和黄金等在广泛范围内表现优于现金 形成正向回报环境 [2] 固定收益ETF - 固定收益ETF受欢迎度持续逐年提升 前九个月资金流入量已打破全年纪录 [6] - 固定收益ETF的应用场景已从简单的贝塔构建模块扩展到包含更多有可识别业绩记录主动策略 [6] - 债券ETF在上个月录得390亿美元的资金流入 [6] 黄金ETF - 黄金ETF资金流入势头强劲 有望在今年打破年度纪录 尽管金价持续创新高交易于每盎司4100美元以上 [7] - 全球最大实物支持黄金ETF SPDR Gold Trust今年录得创纪录的159.7亿美元资金流入 规模较小的SPDR Gold MiniShares Trust ETF吸引了68亿美元 [7] - 支持黄金的看涨背景包括持续高于美联储2%目标的通胀、全球不稳定局势、利率下降以及美国债务和赤字 [9] - 黄金持有吨数仍低于历史高点 暗示未来仍有上涨空间 [13] - 金价今年已上涨超过56% [14] 白银ETF - 白银价格今年已飙升超过73% 处于自1980年1月以来的最高水平 [14] - Aberdeen Physical Silver Shares ETF周一创下历史新高 iShares Silver Trust也徘徊在纪录高位附近 [14] - iShares Silver Trust报价为46.94美元 Aberdeen Physical Silver Shares ETF报价为49.70美元 [14] 其他驱动因素 - 美元走弱、美联储和日本的机构不稳定性以及各国央行持续购买黄金也是支撑因素 [16]

行业资金流入规模 - 截至9月29日，美国上市ETF今年净流入资金达9170亿美元，若第四季度保持此增速，将连续第二年创下纪录[1] - 2024年ETF市场资金流入规模为1.1万亿美元[1] - 截至8月底，美国ETF总资产规模增至12.19万亿美元的历史新高，较去年底的10.35万亿美元有所增长[8] 产品结构与监管动态 - ETF具有类似个股的交易特性和优于共同基金的税收优势，是跟踪大盘股指的低成本高效工具[2] - 美国证券交易委员会计划授予Dimensional Fund Advisors豁免权，允许其推出双份额类别基金，即可在现有共同基金中增加ETF份额类别[3] - 行业高管预计SEC将批准更多双份额结构，这可能为资金从共同基金向更节税的ETF转移打开闸门[6] - 双份额类别模式由Vanguard集团在2000年代初发明并申请专利，Dimensional在2023年专利到期后成为首批申请使用的资产管理公司之一[7] 领先产品与发行商 - Vanguard的S&P 500 ETF和BlackRock的iShares Core S&P 500 ETF位居资金流入榜首，这两只指数基金截至9月下旬净流入合计近1400亿美元，相当于每个交易日接近10亿美元[9] - BlackRock的iShares Bitcoin Trust ETF是历史上增长最快的ETF，自2024年初推出以来已吸纳近240亿美元资金，位列所有ETF中第五名，其0.25%的年度管理费为BlackRock带来了可观收入[12] 投资策略趋势 - 采用期权等衍生品的策略型ETF受到欢迎，例如摩根大通资产管理推出的基金通过投资大盘股并卖出期权合约来产生更高股息收入[13] - 结构性保护基金也属于衍生品策略，可在一定程度上保护投资者免受损失，同时限制潜在收益上限[15] - 财务顾问逐渐摆脱传统的60/40股债投资组合，转向另类策略以进行风险管理和获取收益[16] - 主动管理型ETF在2019年SEC规则变更后迎来大发展，尽管其资产仅占市场总规模的近10%，但截至7月吸引了全年总流入资金的37%[17]

公司动态 - 特朗普媒体与技术集团宣布代表公司向美国证券交易委员会提交了五只新交易所交易基金的申请 [1] - 这些ETF申请由Yorkville America Equities代表公司提交 [1] - 五只主题ETF包括Truth Social美国偶像ETF、美国安全与国防ETF、美国下一个前沿ETF、美国能源安全ETF和美国红州房地产投资信托基金ETF [1] - 所有该品牌下的ETF将统称为“Truth Social基金” [1] 产品信息 - ETF预计将在今年晚些时候推出 [2] - 股票将在NYSE Arca上市 [2] - Yorkville America Equities将担任ETF的发起人和注册投资顾问 [2] - 此次申请是对今年早些时候追踪比特币和以太坊等数字资产ETF申请的补充 [1] - ETF将采用“美国优先”主题 [1]

ETF投资优势 - ETF为被动投资工具 提供特定行业或主题的一篮子股票投资渠道 [2] - 相比个股投资 ETF能帮助投资者实现更高程度的分散化并降低下行风险 [3] - 长期投资ETF可显著积累财富 200美元月投30年可达123万美元 [6][7] 先锋标普500ETF(VOO) - 跟踪标普500指数 采用市值加权法 大型公司如英伟达微软苹果对基金价格影响更大 [3][4] - 自2010年成立以来总回报率达647% 折合年化回报14.5% [6] - 管理费率仅0.03% 每投资1000美元费用不足1美元 [11] 先锋股息增长ETF(VIG) - 成分股为连续10年以上增加股息支付的公司 注重股息可持续性而非高股息率 [8] - 包含维萨博通沃尔玛等增长与价值兼备的股票 提供可靠股息收入 [9] - 成立以来年化回报约10% 略高于标普500长期平均水平 [9] - 管理费率0.05% 200美元月投30年可达45万美元 [9][11] 投资策略要点 - 投资成功需要时间纪律和耐心 定期持续投入至关重要 [11][12] - 两只先锋基金均为低成本低投入的财富积累方式 [12]