常备回购工具使用情况 - 美联储的常备回购工具在周三录得自2021年推出以来的最高使用水平，合格金融机构从该工具中提取了略高于100亿美元的贷款 [1] - 作为借款抵押品的是20亿美元的国债和82亿美元的抵押贷款支持证券 [2] - 尽管借款额创纪录，但相对于每日约1万亿美元的三方一般抵押回购借款规模，常备回购工具的交易量仍然非常小 [2] 工具目的与市场背景 - 常备回购工具的创建旨在为金融机构提供快速流动性、作为市场缓冲器，并使美联储能够避免传统的干预措施 [3] - 自月中以来，随着货币市场利率普遍上升，常备回购工具的使用量一直在攀升 [3] - 货币市场利率的上升包括美联储影响经济的主要工具——联邦基金利率的走高，其他货币市场利率也有所上升 [3] 量化紧缩与流动性影响 - 市场利率的变化向众多美联储观察者表明，自2022年以来持续进行的量化紧缩可能已从金融体系中抽走了过多流动性 [4] - 如果量化紧缩过度，美联储可能失去对联邦基金利率的稳固控制，这在2019年9月的上一轮量化紧缩期间曾发生 [4] - 量化紧缩已使美联储的资产负债表从2022年的9万亿美元峰值降至目前的6.6万亿美元 [6] 政策预期与潜在调整 - 许多预测者预计联邦公开市场委员会将在周三结束会议时，将4%至4.25%的联邦基金利率区间下调25个基点，并可能很快结束量化紧缩 [5] - 结束量化紧缩在理论上会减轻对市场流动性的下行压力，并可能允许货币市场利率回落 [6] - 鉴于量化紧缩消耗流动性的步伐已经相当温和，利率的上升趋势已向一些市场观察者表明，美联储可能很快需要再次通过购买国债来扩大其资产负债表 [7]

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Checking accounts are designed to help you manage everyday transactions and aren’t usually where your money grows. But that doesn’t mean you should ignore the interest rate entirely. After all, if you have money sitting in the bank, you might as well earn as much interest as possible on it. Knowing the national average checking account interest rate helps you see where you stand. If your current rate is at or below the national average, you may want to shop around for an account with a better rate. Toda ...

Money market accounts (MMAs) can be a great place to store your cash if you're looking for a relatively high interest rate along with liquidity and flexibility. Unlike traditional savings accounts, MMAs typically offer better returns, and they may also provide check-writing privileges and debit card access. This makes these accounts ideal for holding long-term savings that you want to grow over time, but can still access when needed for certain purchases or bills. Find out which banks have the best MMA rat ...

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货币政策与利率环境 - 美联储在2024年底三次下调联邦基金利率 并在2025年首次降息 导致存款利率呈下降趋势 [1][5] - 存款账户利率与联邦基金利率挂钩 美联储降低目标利率时 存款利率随之下降 [4][5] - 专家预计美联储将在2025年底前再次降息 储蓄账户利率预计将继续下降 [6] 高收益储蓄账户市场现状 - 高收益储蓄账户支付远高于传统储蓄账户的利息 最高年收益率可达4%及以上 [2][3] - 传统储蓄账户平均利率仅为0.40% 而最佳储蓄利率普遍在4%至4.5%年收益率之间 [3] - 截至2025年10月8日 合作银行中最高储蓄账户年收益率为4.25% 由Poppy银行提供 [3] 产品特性与适用场景 - 高收益储蓄账户是安全持有短期储蓄并获得可观回报的理想选择 [7] - 该账户资金可随时支取 相较于定期存单等产品 避免了提前支取的罚金风险 [7][8] - 储蓄账户由联邦存款保险公司承保 不会因市场波动而损失本金 属于低风险选项 [8] - 该产品适用于应急资金 购房购车首付 节日礼品等短期目标 但不适合退休等长期目标 因资金增值速度无法匹配股市平均回报 [7]

当前抵押贷款利率水平 - 30年期固定抵押贷款利率为6.27%，较之前下降1个基点，15年期固定利率维持在5.58%不变 [1] - 抵押贷款再融资利率普遍高于购房贷款利率，例如30年期固定再融资利率为6.48% [3][15] - 各类贷款产品利率存在差异，如5/1可调利率抵押贷款（ARM）利率为6.64%，7/1 ARM利率为6.32% [5] 不同期限抵押贷款比较 - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期抵押贷款利率 [7] - 以40万美元贷款为例，30年期6.27%利率下月供约为2,468美元，总利息支出达488,507美元 [8] - 相同贷款额15年期5.58%利率下月供约为3,285美元，但总利息支出仅为191,361美元，长期可节省利息 [8] 固定利率与可调利率抵押贷款特点 - 固定利率抵押贷款在整个还款期内利率锁定不变 [10] - 可调利率抵押贷款在初始固定期（如7/1 ARM的前7年）后，利率将根据经济状况和合同条款每年调整 [11] - 近期可调利率抵押贷款的初始利率有时高于固定利率，可能不具初始利率优势 [12] 抵押贷款利率未来走势 - 经济学家预计在2025年底前抵押贷款利率不会出现大幅下降 [12] - 美联储在2024年进行多次降息，包括9月18日下调联邦基金利率50个基点，随后在11月和12月各降息25个基点 [13] - 市场预测美联储在2025年10月29日会议上有近95%的可能性再次降息25个基点 [14] - 2026年抵押贷款利率可能小幅下降，但具体幅度将取决于经济、通胀和美联储政策 [17] 影响抵押贷款利率的外部因素 - 政府停摆可能导致抵押贷款利率波动，因停摆期间暂停发布就业报告等通常影响利率的经济数据 [1] - 使用抵押贷款计算器时，考虑房产税和房屋保险能更准确地估算月度总还款额 [4][6]

通胀现状与美联储政策 - 截至2025年8月，核心个人消费支出物价指数为2.9%，核心消费者物价指数为3.1%，均高于美联储2%的通胀目标 [1] - 美联储在最近一次会议上将联邦基金利率下调25个基点至4.00%-4.25%的区间，这是年内首次降息，并预计在年底前还将进行两次25个基点的降息 [3] - 美联储声明认为通胀有所上升并保持在高位，但委员会强烈承诺将通胀率恢复到2%的目标 [3] PCE与CPI指数比较 - 美联储在评估通胀进展时更关注核心PCE而非核心CPI，主要原因是核心PCE的波动性显著低于核心CPI [4][5] - 自1960年以来，核心CPI有近80%的时间读数高于核心PCE，平均高出48个基点（0.48%）；截至2025年8月，该差距已缩小至21个基点（0.21%） [8] - 从长期累积增长看，自1960年至2025年8月，核心CPI增长了982%，而核心PCE仅增长了701%，比核心CPI低了近三分之一 [9] 核心通胀指标的特性与历史趋势 - 核心通胀指标排除了食品和能源等价格波动较大的项目，有助于政策制定者评估通胀趋势，尽管这些是家庭预算的重要组成部分 [2][3] - 从历史趋势看，核心CPI始终表现出比核心PCE更大的波动性；在21世纪，通胀率在2021年前保持在3%以下，但新冠疫情导致了自1980年代初以来的最高水平 [6][7] - 核心PCE在2022年2月达到峰值5.57%，核心CPI在2022年9月达到峰值6.63%，此后两者均有所下降，但近期数据显示通胀在美联储2%的目标上方停滞 [7]