文章核心观点 - Diversified Royalty Corp 宣布，由于市场需求强劲，已与承销团达成修订协议，将此前宣布的可转债发行规模扩大至 6000 万美元 并授予承销商最高 900 万美元的超额配售选择权 所筹资金将用于偿还收购贷款、为特许权合作伙伴的版税池增资以及用作营运资金和一般公司用途 [1][2][5] 融资条款详情 - 发行规模为 6000 万美元 5.75% 可转换无担保次级债券 每张面值 1000 美元 [1] - 授予承销商一项超额配售选择权 可额外购买最多 900 万美元的债券 用于市场稳定和弥补超额配售 该期权可在发行结束后的 30 天内行使 [2] - 债券将于 2031 年 3 月 31 日到期 年利率为 5.75% 每半年付息一次 付息日为每年 3 月和 9 月的最后一天 首次付息日为 2026 年 9 月 30 日 [3] - 债券持有人有权在 2031 年 3 月 31 日之前的最后一个营业日或公司指定的赎回日（以较早者为准）之前的任何时间 将债券转换为公司的普通股 转换价格为每股 5.35 加元 [3] - 在 2029 年 3 月 31 日或之前 公司不可赎回债券 在 2029 年 3 月 31 日之后至 2030 年 3 月 31 日之前 若公司普通股在赎回通知发出前第五个交易日为止的连续 20 个交易日的成交量加权平均交易价格不低于转换价格的 125% 公司可选择部分或全部赎回债券 自 2030 年 3 月 31 日之后至到期日之前 公司可选择按面值加应计未付利息部分或全部赎回债券 [4] 资金用途与公司战略 - 发行所得净资金计划用于 偿还公司收购贷款项下的未偿金额 为公司部分特许权合作伙伴的版税池预期增资提供资金 以及用于营运资金和一般公司用途 [5] - 偿还收购贷款将增加该贷款额度下的可用资金 为未来的收购提供资金 [5] - 公司的目标是通过进行增值的特许权收购以及所购特许权的增长来提高每股现金流 并计划继续向股东支付可预测且稳定的月度股息 并随着每股现金流的增长逐步增加股息 [11] 发行与文件信息 - 本次发行预计将于 2026 年 2 月 9 日左右完成 需获得包括多伦多交易所在内的监管机构批准 [7] - 债券将通过招股说明书补充文件的方式发行 该文件是对公司 2025 年 7 月 22 日的现有简短形式基架招股说明书的补充 招股说明书补充文件将在除魁北克省外的加拿大所有省份和地区的证券委员会备案 基架招股说明书现已可在 SEDAR+ 上查阅 招股说明书补充文件将在本新闻发布后一个工作日内可供查阅 [6] 公司业务概览 - Diversified Royalty Corp 是一家多元特许权公司 业务是从北美管理完善的多地点企业和特许经营商处收购总收入特许权 其目标是收购来自多元化多地点企业和特许经营商群体的可预测、增长的特许权收入流 [9] - 公司目前拥有的商标包括 Mr Lube + Tires, Sutton, Mr Mikes, Nurse Next Door, Oxford Learning Centres, Stratus Building Solutions, BarBurrito, Cheba Hut 和 AIR MILES 涵盖了汽车快速保养、住宅房地产经纪、休闲餐厅、家庭护理、补充教育服务、商业清洁、快餐、三明治连锁店和客户忠诚度计划等多个领域 [10]

私募配售完成情况 - 公司已接受认购10,135,000个单位，每单位价格为0.05加元，总收益为506,750加元 [1] - 每个单位包含一股普通股和一份普通股认购权证，权证有效期为三年，行权价第一年为0.05加元，随后两年为0.10加元 [1] - 若公司普通股股价在初始行权期达到0.12加元，在后续期达到0.22加元，公司有权加速权证到期日 [1] 证券持有期与交易批准 - 构成单位的普通股和权证将面临四个月零一天的持有期限制，以符合TSX创业交易所政策和适用证券法规 [2] - 此次私募配售仍需满足特定条件，包括获得所有必要批准，尤其是TSX创业交易所的批准 [4] 关联方交易与资金用途 - 在拟发行的单位中，有240,000个单位将发行给一位内部人士，构成关联方交易 [3] - 公司依据MI 61-101第5.5(a)和5.7(a)条的豁免条款，因为发行给内部人士的股票公平市值低于公司市值的25% [3] - 公司拟将此次私募配售的净收益用于营运资金需求 [3] 中介费用与公司背景 - 公司向合格中介支付了19,250加元的中介费，并发行了231,000份经纪人权证 [4] - 公司是一家国际矿产勘探和开发公司，在塞尔维亚拥有硼资产，总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省维多利亚市，股票在TSX创业交易所交易，代码为"BONE" [4] - 公司股票也在柏林证券交易所（代码EKV）和美国OTC粉单市场（代码ERVFF）进行报价 [5]

发行概况 - 公司全资阿根廷子公司Crown Point Energía S A 成功发行了总额3000万美元的第九系列有担保固定利率票据[1] - 本次发行是依据该公司一项总额最高达3亿美元的全球可转让债务发行计划进行的[3] 票据条款细节 - 票据本金将以美元计价，但以阿根廷比索支付[1] - 票据本金将从2026年10月30日开始分十期等额偿还，最后一期于2029年1月30日支付[1] - 票据年固定利率为10.75%，自发行日起每三个月付息一次[1] - 票据由El Tordillo、Puesto Quiroga和La Tapera特许权区的原油销售收入作为质押担保[1] 发行对价构成 - 本次发行的3000万美元票据中，有2459.7万美元是以现金（比索支付）形式发行[7] - 剩余的540.3万美元票据是通过以旧换新的方式发行，即每100美元面值的第五系列票据可兑换100美元面值的第九系列票据，共计置换并注销了540.3万美元的第五系列票据[7] 资金用途 - 发行所得净收益将用于一般公司运营目的以及对阿根廷境内资产开发进行投资[2] 发行后债务结构 - 本次发行完成后，该子公司未偿还票据包括：第五系列票据178.0058万美元、第六系列票据2200万美元、第七系列票据2500万美元以及第九系列票据3000万美元[4] 公司背景 - Crown Point Energy Inc 是一家国际油气勘探开发公司，总部位于阿根廷布宜诺斯艾利斯，在加拿大阿尔伯塔省注册，于多伦多证券交易所创业板上市[5] - 公司在阿根廷四个生产盆地开展勘探开发活动，包括圣豪尔赫湾盆地、Austral盆地、内乌肯盆地和Cuyano盆地[5]

融资公告 - 公司宣布将进行一项非经纪私募配售 计划融资总额最高达60万加元 通过发行最高11,428,571个单位 每个单位价格为0.0525加元 [1] - 每个单位包含一股普通股和一份可转让的股票认购权证 每份权证赋予持有人在发行之日起两年内以每股0.07加元的价格购买一股普通股的权利 [1] - 本次融资可能支付中间人费用 所发行证券将根据加拿大证券法规定有四个月的禁售期 公司内部人士可能参与此次融资 [1] 资金用途 - 公司计划将融资所得用于一般营运资金、矿产资产成本以及市场营销和投资者关系服务 [1] 公司业务概览 - 公司是一家矿产勘探公司 目前正在不列颠哥伦比亚省中北部其100%拥有的Junkers资产以及不列颠哥伦比亚省中部其100%拥有的Spanish Mountain West资产上勘探铜、金和银 [3] - 公司还持有Kena资产100%的权益 并已将该资产授予Upside Gold Corp期权 [3] 信息与声明 - 本次新闻稿不构成在美国出售证券的要约或招揽 所述证券未也将不会根据美国《1933年证券法》或任何州证券法进行注册 因此不得在美国境内或向美国人士发售或销售 除非符合注册要求或豁免 [2] - 更多信息可参考公司在SEDAR+网站上的公开披露记录 [4] - 本新闻稿包含基于公司当前观点和可用信息的“前瞻性信息” 受多种风险、不确定性和假设的影响 实际结果可能与预测存在重大差异 [5][6] - 本新闻稿不适用于在美国新闻通讯社分发或在美国传播 [7]

业绩总结 - 截至2025年12月31日，公司总资产为70亿美元[13] - 过去10年公司实现盈利，净收入年复合增长率为11%[15] - 2025年净收入为$103,361，较2024年增长11%[68] - 2025年稀释每股收益（EPS）为$4.01，同比增长10%[69] - 2025年净利息收入同比增长12%[67] - 2025年非利息收入预计同比减少16%，核心非利息收入预计增长2%[104] 用户数据 - 截至2025年12月31日，公司总存款为60亿美元，商业存款占总存款的36%[42] - 2025年商业账户数量为15,968，零售账户为63,397，公共资金账户为270[46] - 2025年商业存款平均余额为$127,000，零售存款为$15,000，公共资金为$6,952,000[46] - 截至2025年，Lake City Bank的存款总额为$5,573 million，市场份额为19.68%[141] 未来展望 - 预计未来12个月内，约7.757亿美元的固定利率商业贷款将重新定价[36] - 2025年总存款预计达到60亿美元，较2024年增长6%[90] - 2025年净利息收入预计同比增长12%，达到221,017千美元[95] - 预计到2029年，投资证券组合将产生现金流$451 million[132] 新产品和新技术研发 - 2025年贷款总额为$5.4亿，贷款组合中，商业和工业贷款占比29%，商业房地产（自用）占比15%[79][80] - 贷款组合前十大行业集中度占总贷款的43%，约为$2.3亿[83] 资本和流动性 - 2025年风险资本比率为15.92%，高于监管要求的10%[28] - 2025年可用流动性为35亿美元，较2024年减少[124] - 截至2025年12月31日，Lake City Bank的流动性准备金总额为$3,747,316,000，其中已使用$221,772,000，未使用/可用$3,525,544,000[126] 负面信息 - 2025年不良贷款准备金占比为7.2%[10] - 2025年不良贷款占总贷款比例为1.22%[98] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年每股账面价值为30.02美元，调整后的每股账面价值为34.86美元[10] - 2025年效率比率保持稳定，预计为45%[113] - 2025年每股股息预计为2.00美元，同比增长4%[116] - 截至2025年，未担保/未承诺借款总额为$1,320,456,000，其中已使用$50,572,000[126] - 截至2025年，投资证券的市场价值为$1,169,572,000，税收等效收益率为10.20%[134] - 投资证券的有效久期为5.94年，投资证券占总资产的17%[134]

公司治理更新 - 公司宣布任命Rachit "Shaun" Saini先生为董事会成员 Shaun拥有超过10年帮助企业扩大运营规模以提升客户满意度和推动收入增长的经验 其专长在于创造创新解决方案以应对复杂的商业挑战 并拥有取得可衡量成果的可靠记录 他还曾成功为多家初创企业筹集了大量资金 [1] 资产与期权协议修订 - 公司宣布已修订与Upside Gold Corp于2025年1月20日签订的期权协议 根据该协议 公司授予Upside收购其Kena Property 100%权益的期权 修订后 总现金支付额200万美元、股票发行总额300万美元以及勘探支出350万美元保持不变 但部分现金支付和股票发行的时间安排有所调整 [2] - 修订后的现金支付时间安排为：398,750美元于2025年9月1日或之前支付 851,250美元于2027年1月20日或之前支付 750,000美元于2028年1月20日或之前支付 [6] - 修订后的股票发行时间安排为：价值20,000美元的100,000股Upside股票于2025年9月1日发行 价值500,000美元的股票于2026年1月20日或之前发行 价值980,000美元的股票于2026年2月19日或之前发行 价值500,000美元的股票于2027年1月20日或之前发行 价值1,000,000美元的股票于2028年1月20日或之前发行 [6] 资产处置与持有情况 - 公司已放弃根据2024年10月15日签订的期权协议收购两项矿权的要求权 [3] - 尽管放弃了上述两项附属矿权的期权 公司确认其仍持有位于不列颠哥伦比亚省中北部的Junkers Property和位于不列颠哥伦比亚省中部的Spanish Mountain West Property所包含矿权的100%权益 [3] 公司业务概况 - West Mining Corp是一家矿产勘探公司 目前正在其全资拥有的Junkers Property和Spanish Mountain West Property勘探铜、金和银 [4] - 公司还持有Kena Property的100%权益 并已将该资产的期权授予Upside Gold Corp [4]

项目经济分析 - Round Mountain Phase X项目预计在2028年至2038年期间的初始矿山寿命为11年，年均生产量为1.4百万盎司[13] - 在金价为4300美元的情况下，Round Mountain Phase X项目的净现值（NPV）为19亿美元，内部收益率（IRR）为67%[13] - Curlew项目的初始资本支出为4.85亿美元，预计在2038年之前将生产0.9百万盎司黄金[13] - Bald Mountain Redbird 2项目的净现值为5亿美元，内部收益率为58%，预计在2032年之前将生产0.6百万盎司黄金[13] - 三个项目的平均全维持成本（AISC）约为1650美元/盎司，显示出强劲的利润空间[13] - Round Mountain Phase X项目的初始资本为4亿美元，预计在3年内回本[22] - Curlew项目的全维持成本为1726美元/盎司，预计在2年内回本[13] - 预计Round Mountain Phase X项目的矿石平均品位为3.0克/吨，回收率为88%[22] - Curlew项目的NPV（净现值）在5%折现率下为5.28亿美元，IRR（内部收益率）为24%[61] - Curlew项目的初始生命周期生产预计为0.9百万盎司，净现值（NPV）为12亿美元，内部收益率（IRR）为44%[92] - Bald Mountain项目的初始资本支出为4.9亿美元，预计在2.4年内回本，项目的平均全生命周期现金成本（AISC）为每盎司1,466美元[99] - Redbird 2项目的净现值（NPV）为4.84亿美元，内部收益率（IRR）为32%，预计在2.4年内回本[99] 资源与储量 - Kinross在2025年12月31日的已探明和可采矿储量为66,306千吨，金品位为0.6克/吨，合计1,225千盎司[127] - 在2025年12月31日，Kinross的测量和指示矿资源为144,944千吨，金品位为0.5克/吨，合计2,548千盎司[128] - Kinross的推测矿资源为78,862千吨，金品位为0.3克/吨，合计790千盎司[130] - 2024年储量为1.2百万盎司，2025年储量预计增加至1.9百万盎司，平均品位从0.8克/吨提升至3.2克/吨[41] 未来展望与战略 - Kinross计划通过运营现金流自筹资金，支持项目的开发和扩展[2] - 预计到2038年，Round Mountain的矿山寿命将延长8年，提供高利润的生产[24] - 2026年资本指导为15亿美元，计划通过自有现金流进行资金投资[120] - 预计2026年的钻探结果将有助于在2030年代中后期提升项目的生产能力[92] - Curlew项目的高品位资源扩展目标位于生产性古地表沿线，具有显著的上行潜力[88] - Bald Mountain的生产计划预计将延续至2032年，且具有低成本的矿业扩展潜力[102] 财务状况 - 公司在净现金状态下，拥有三项投资级信用评级，保持财务实力[118] - 项目经济分析基于长期金价为4,300美元/盎司和3,200美元/盎司[126] - 经济分析的内部收益率（IRR）假设为100%股权融资[126] - 净现值（NPV）基于5%的折现率计算，估值日期为2026年1月1日[126] - Kinross的所有维持成本（AISC）为每销售等量盎司的非GAAP财务指标[126] - Kinross的矿资源估计基于每盎司2,500美元的金价和每盎司29.41美元的银价[133] 股东回报 - 2025年可持续季度股息增加17%，2025年完成6亿美元的股票回购[121]

公司融资与股权变动 - 由于投资者需求强劲 公司将非经纪私募配售规模增加至150万美元 [1] - 在完成拟议交易前 公司将进行5合1的股份合并 并以每股合并前股份0.06加元的价格进行非经纪私募 筹集约150万加元的总收益 [6] - 融资所得将用于支付交易成本 恢复上市费用 项目初步勘探以及一般营运资金 [6] 拟议交易结构 - 公司通过向RCS股东按比例发行650万股合并后普通股 获得了购买RCS全部1110万股已发行及流通股的权利和期权 [3] - 若公司在一年内完成对项目200万美元的勘探支出 可自行决定行使期权 通过向RCS股东额外发行1420万股合并后股份并支付65万美元现金 收购RCS 100%的股份 [4] - 此次股份发行预计不会使公司获得RCS的任何所有权权益 而是授予公司未来收购RCS的合同权利 [3] 项目与标的公司情况 - 标的公司Red Cloud Silver是一家私人不列颠哥伦比亚省公司 持有位于美国亚利桑那州拉巴斯县的银区勘探项目的期权 [2] - RCS目前是“RCS期权”的一方 可通过在2028年10月31日前分阶段支付140万美元的现金和股份 从Gulf + Western Industries公司获得项目100%的权益 [5] - 若RCS期权被行使 Gulf将保留2%的净冶炼厂收益特许权使用费 在期权期间 RCS负责维持矿权地的良好状态并支付所有要求的款项 [5] 交易目的与条件 - 拟议交易旨在使公司根据TSXV政策2.6第1.4条 从NEX板块重新激活为二级矿业发行人 [2] - 交易的完成仍需获得TSXV的接受 并满足最终协议中规定的所有先决条件 [7] - 公司已向TSXV申请根据相关政策恢复其股票交易 在所有必要文件提交完成并获得TSXV批准之前 交易不会恢复 [8] 公司背景 - Shine Minerals Corp是一家总部位于加拿大的自然资源公司 业务涉及矿产资源的收购、勘探、评估和开发 [8]

文章核心观点 - Copper Road Resources Inc 由于投资者需求增加 决定扩大其非经纪私募配售的规模 计划通过发行三种不同类型的单位筹集资金 所筹资金将用于Ben Nevis项目的勘探、产权支付及公司一般营运资金 [1] 融资方案详情 - 扩大后的配售方案包括：发行最多8,747,500个普通股单位 每单位0.035加元 总收益最高349,900加元 发行最多13,333,333个流转股单位 每单位0.045加元 总收益最高600,000加元 发行最多2,700,000个流转股单位 每单位0.05加元 总收益最高135,000加元 [1] - 每个普通股单位包含一股普通股和一份认股权证 每个流转股单位包含一股流转普通股和一份认股权证 每份认股权证允许持有人在发行后18个月内以每股0.05加元的价格购买一股公司普通股 [2] - 配售发行的所有证券将受到为期四个月零一天的禁售期限制 配售完成需获得所有必要的监管批准 包括多伦多证券交易所创业板的批准 [6] - 配售的第一部分已于2025年12月24日完成 发行了2,435,000个普通股单位和9,952,447个流转股单位 总收益为545,260加元 最后一部分预计将于2025年12月31日前完成 [8] 资金用途 - 出售流转股单位所得款项将用于产生符合加拿大《所得税法》规定的合格“加拿大勘探支出” 该支出将被认定为“流转关键矿产开采支出” 所有合格支出将于2025年12月31日生效并放弃给流转股单位的认购者 具体资金计划用于Ben Nevis项目或公司在安大略省其他矿区的勘探 [3] - 出售普通股单位所得款项将用于Ben Nevis项目的产权支付以及公司一般营运资金 [4] 交易相关方与条款 - 公司可能向符合条件的介绍人支付与本次配售相关的中间人费用 公司内部人士可能参与此次配售 这将构成“关联方交易” 公司拟依赖MI 61-101第5.5(a)和5.7(1)(a)条的豁免 因为该等内部人士所获证券的公允市场价值将不超过公司市值的25% [5] - 本次配售发行的证券未也将不会根据美国证券法或任何美国州证券法进行注册 不得在美国境内或向美国人士发售或销售 除非获得注册豁免 本新闻稿不构成在美国的要约出售或招揽购买 [7]

私募配售完成情况 - Aftermath Silver Ltd 成功完成此前宣布的经纪商协助、尽最大努力基础的私募配售 以每股价格计算 公司发行了22,222,250股普通股 筹集资金总额为20,000,025美元 [1] - 此次配售由Research Capital Corporation作为联席牵头代理人和独家簿记管理人 Red Cloud Securities Inc 作为联席牵头代理人共同完成 [1] - 配售依据加拿大国家文书45-106第5A部分的上市发行人融资豁免条款完成 根据该豁免发行的股票不受加拿大证券法下的转售限制 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额将用于资助公司在秘鲁南部的Berenguela银铜锰项目的进一步勘探和开发 [3] - 资金还将用于完成Berenguela项目的预可行性研究 以及公司其他矿产项目的进一步勘探 [3] - 部分资金将用作营运资本和一般公司用途 [3] 关联方交易与费用 - 公司的一名关联方根据此次配售收购了9,900,000股 [4] - 公司依赖了MI 61-101的估值和小股东批准要求豁免 因为向该关联方发行证券的公允市场价值未超过公司市值的25% [4] - 公司向代理机构支付了约1,200,000美元的现金佣金 [5] - 此次配售仍需获得多伦多证券交易所创业板的最终批准 [5] 公司项目组合 - Berenguela银铜锰项目 公司通过与SSR Mining和EMX Royalties的具有约束力的协议 获得了该项目100%的权益 项目位于秘鲁中南部的普诺大区 最新的NI 43-101矿产资源估算已于2025年12月4日发布 技术报告即将提交 [13] - Challacollo银金项目 公司从Mandalay Resources收购了该项目100%的权益 一份NI 43-101矿产资源报告已于2020年12月15日发布 [13] - Cachinal银金项目 公司拥有该项目100%的权益 项目位于安托法加斯塔以南2.5小时车程处 [13] 公司定位与战略 - Aftermath Silver Ltd 是一家领先的加拿大初级勘探公司 专注于白银和关键金属 [7] - 公司旨在通过在稳定司法管辖区发现、收购和开发优质白银及关键金属项目 为股东创造价值 [7] - 公司已建立了一个处于不同推进阶段的项目管道 项目的选择基于其增长和发展潜力 [7]