核心观点 - 中东地缘政治紧张局势升级导致全球能源市场动荡 以色列对伊朗核设施和能源基础设施发动空袭引发原油价格飙升 布伦特原油和WTI期货单日涨幅超过7% 创三年最大单日涨幅 [1][2] - 伊朗占全球石油供应4-5% 霍尔木兹海峡承担全球20%原油和LNG运输 潜在封锁威胁加剧供应担忧 [3][4] - 以色列Leviathan和Karish天然气平台关闭 影响每日18亿立方英尺产量 导致埃及和约旦进口中断 亚洲和欧洲LNG市场面临压力 [5] - 地缘风险溢价重新成为市场焦点 逆转此前看跌情绪 分析师预测若供应中断持续 油价可能突破100-120美元/桶 [6][10] - 美国页岩油生产商Civitas Resources APA和Diamondback Energy股价分别上涨6 5% 5 3%和3 7% 因投资者押注价格波动受益标的 [1][11] 原油市场反应 - 布伦特原油涨至75美元/桶 WTI突破70美元 单日涨幅超7% 创三年纪录 [2] - 市场心理冲击大于实际设施损坏 伊朗报复威胁推高风险溢价 [3] - 霍尔木兹海峡潜在中断可能影响每日2000万桶原油运输 相当于全球供应20% [4] - OPEC剩余产能(主要来自沙特)缓冲空间缩小 若伊朗出口受阻可能推动布伦特测试三位数 [10] 能源公司分析 Civitas Resources - 业务聚焦科罗拉多DJ盆地和二叠纪盆地 拥有强劲井回报率和中游资产 平衡的油气NGL产量结构 [12] APA Corporation - 独立能源公司 重点开发苏里南油气田 美国业务集中于二叠纪盆地 [13] Diamondback Energy - 专注于二叠纪盆地Wolfcamp Spraberry和Bone Spring地层 拥有88 5万净英亩土地 通过收购和钻探实现增长 [14] 通胀影响 - 能源冲击可能重燃通胀 汽油价格预计每加仑上涨20美分 影响未来CPI数据 [8] - 运输和货运成本上升将波及航空农业等多行业 或迫使原油进口国央行推迟降息 [7]

Global Commodities Research 13 June 2025 Oil Flash Note J P M O R G A N Israel's attack on Iran raises worst-case scenario probability to 17% Israel launched a wide-ranging attack on Iran's nuclear program and military leadership overnight, striking dozens of targets in an operation that pushes the region into a new conflict with uncertain consequences. While the initial attack avoided energy targets, the Israeli offensive could extend over several days, with Iran vowing to retaliate, potentially having a s ...