美国国债收益率 - 5年期美国国债在当前市场提供3.8%的年度保证收益 [1] - 10年期美国国债在当前市场提供4.3%的年度保证收益 [1] 公司债券收益率 - BAA评级投资级蓝筹公司发行的公司债券平均年收益率为5.9% [1] - 风险较高的高收益债券平均年收益率约为6.7% [1] 通胀保值国债 - 受美国政府支持的通胀保值国债保证年收益率超过通胀率1.2%至2.6% [2] - 具体溢价取决于所购买债券的期限 [2]

年金配置的核心考量 - 将超过50%的投资组合配置于年金对大多数人而言可能偏高 但这并不意味对特定个人而言是错误的配置比例 有些人甚至可能需要更高比例的年金配置 [2] - 配置决策高度依赖于个人的具体情况、目标和偏好 需将年金的特点与自身状况进行比较以判断50%是否合适 [3] 投资年金的核心原因 - 购买年金的基本原因是获得**有保障的收入** 以应对长寿导致储蓄耗尽的风险 这是许多退休人士的主要担忧 [5][7] - 终身即期年金是最简单直接的形式 通过一次性支付换取定期的月度付款 类似于养老金或社会保障福利 为余生提供收入 [5] 年金的主要优势 - **有保障的收入**可建立**收入底线** 用于覆盖基本生活开支 这样在市场表现不佳时 投资者可以依赖此部分稳定收入 [8] - **稳定性和可预测性**是固定年金的特点 其支付保证利率 不受股市表现影响 且开始支付后不受股票、债券、共同基金和ETF所面临的市场波动影响 [9] 年金配置的决策因素 - 在决定配置比例时 需具体计算覆盖生活开支所需的**有保障的收入**额度 即建立收入底线 [8] - 如果社会保障福利和/或养老金支付已足以覆盖生活开支 则可能不需要额外的有保障收入 [9]

年金保险作为退休收入来源 - 年金是一种与保险公司签订的合同 通过一次性或分期支付保费 换取有保障的终身收入[5] - 年金可提供类似社会保障的终身收入保障 但费用较高且可能有退保手续费[7] - 固定年金提供可预测的支付且无市场风险 但可能无法抵御通货膨胀[6][7][8] 退休财务规划的风险与考量 - 退休初期若股市长期低迷 可能被迫在亏损时出售资产以满足收入需求 导致退休储蓄过早耗尽[3] - 即使储蓄充足并谨慎管理提款 资金仍可能在寿命期内耗尽 特别是当寿命超过预期时[3] - 拥有200万美元IRA的个人退休账户 在几年后可能因市场下跌而降至120万或130万美元 但仍需支撑20年或更长的退休生活[3] 年金产品的不同类型 - 固定年金保证终身获得可预测的支付[6][8] - 可变年金不提供固定支付 但在对抗通货膨胀方面可能表现更好[6]

文章核心观点 - 随着医疗进步，人类寿命延长至100岁正逐渐成为可能，但长寿也带来了耗尽退休储蓄的长寿风险 [1][4] - 为应对长寿风险，构建包含保证收益来源的长期投资组合（即“100年人生计划”）变得至关重要 [2][5] - 年金保险等保证收益产品被视为管理长寿风险的关键工具，可提供独立于市场表现的稳定月度收入 [6][7] 长寿风险分析 - 长寿风险指退休人员寿命超过其储蓄支撑年限的风险，在佛罗里达和德州等地已成为统计上的确定性，而非极端个案 [4][5] - 当前65岁人群有三分之一概率活过90岁，七分之一概率活过95岁，许多客户在90多岁仍从退休账户中提取资金 [5] - 若无保证收益来源，投资组合将面临长寿拖累，即资产随着更长的寿命和持续的提取而逐渐耗尽 [5] 解决方案与金融工具 - 构建具有财务韧性和灵活性的长期投资组合是应对长寿风险的核心，其中保证收益是不可或缺的一部分 [2] - 年金保险，如趸缴保费即期年金和递延收入年金，可提供即时或未来的稳定收入，帮助抵御市场时机不佳或认知能力下降等不可控因素 [6][7] - 这些金融工具提供的保证月度收入不依赖于市场表现，能为晚年生活提供保护 [7]

退休准备与延迟退休趋势 - 70%的50岁以上准退休人员考虑或延迟退休计划[1] - 23%的准退休人员明确推迟退休计划 较2024年上升14%[2] - 50%受访者将经济波动列为延迟退休主因 较2024年增加10个百分点[2] 重返职场现象 - 29%退休人员考虑重返职场 其中X世代比例达54% 显著高于婴儿潮一代的28%[3] - 42%重返职场者追求智力挑战 33%担忧失去生活目标[9] 退休财务焦虑 - 48%担忧退休资金不足 44%受通胀困扰 34%担心经济衰退[8] - 49%投资者倾向增加未来有保障收入的投资产品[3] 退休规划自我评估 - 仅26%对财务准备给予A评级 32%自评C或更低[6] - 社交连接方面41%自评C以下 个人成就感28%获A评级[6] 专业财务顾问使用情况 - 47%的50岁以上人群未使用财务顾问 较去年上升4个百分点[7] - X世代中54%未寻求专业顾问 较2024年增加5个百分点[7] - 仅15%退休者重返职场前咨询顾问[10] 保险公司观点 - 年金等保障收入产品需求上升以维持退休生活质量[4] - 财务顾问需协助客户协调财务目标与生活愿景[11] 调查背景 - 样本为2000名50岁以上美国成年人 金融资产10万美元以上[12] - X世代受访者年龄界定为50-59岁[14]