核心观点 - 报告为金元证券2026年10月28日每日晨报，覆盖股市回顾、国际要闻、国内要闻及重要公告四大板块 [1][6] - 国际方面AI基础设施投资持续扩张，博通、甲骨文、英伟达等产业链公司动作频繁，但韩国央行对半导体出口下行风险发出警告 [8][9][11] - 国内方面工业企业利润保持两位数增长，电子行业贡献显著，央行设立BNSF工具防范债市系统性风险，上海印发新一代智能制造行动方案 [13][15][16] - 重要公告中沪电股份、中科曙光、铜冠铜箔前三季度业绩均实现大幅增长，AI算力相关PCB供应持续偏紧 [17] 股市回顾 - 沪深港股全线下跌：沪指跌1.33%报3648.30点，深成指跌2.50%报11245.73点，创业板指跌3.41%报2548.15点，科创50跌4.81%报1252.28点，恒指跌0.73%报23041.32点 [4][7] - 美股多数上涨：道指涨0.03%报52377.57点，标普500涨0.60%报7722.60点，纳指涨1.18%报26477.81点，纳斯达克中国金龙指数跌0.11%报5501.01点 [4][7] - "科技七巨头"多数上涨：特斯拉涨4.04%，亚马逊涨1.61%，苹果涨0.93%，英伟达涨0.90%，谷歌-C涨0.84%，微软跌0.24%，Meta Platforms跌1.64% [4][7] - 存储、光通信板块走强：西部数据、Coherent涨超6%，Lumentum涨超5%，迈威尔科技涨超4%，闪迪、希捷科技涨超3% [4][7] 国际要闻 - 博通借助租赁融资购买AI芯片和网络设备并长租给Anthropic，美国银行、黑石集团、花旗和摩根士丹利将提供630亿美元融资，博通承诺为硬件剩余价值担保，担保金额最高可达290亿美元 [8] - 甲骨文扩大与英伟达芯片合作，将借助最新一代VeraRubin AI服务器把云端部署扩大至"数吉瓦级"规模，并首次在云平台引入谷歌TPU，计划上线SambaNova及Cerebras的AI推理芯片 [9] - 三星电子和SK海力士准备于2027年第二季度向英伟达RubinUltra供应8层HBM4，原定采用12层HBM4E的方案或将生变，带宽门槛下调意味着更多HBM4产品有望通过英伟达资质认证 [10] - 韩国央行警告，若美国大型科技公司明年放缓AI基础设施投资，韩国半导体出口规模可能较此前预测减少500亿至1000亿美元；假设半导体单位价格下降10%，韩国明年GDP增速将受约0.4个百分点拖累 [11] - 日本央行报告显示，9月份剔除生鲜食品和特殊因素的消费者价格同比上涨3.2%，升至三年来最高水平，远超日本央行2%的政策目标，市场普遍预计日本央行本周维持利率不变但12月加息预期升温 [12] 国内要闻 - 9月中国规模以上工业企业利润增长14.4%；前三季度规模以上工业企业实现利润总额60337.4亿元，同比增长15.5%，今年以来持续保持两位数增长 [13] - 前三季度电子行业利润同比增长1.0倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.6个百分点，是利润较快增长的重要支撑 [13] - 前9个月我国批发和零售业增加值11.1万亿元，同比增长4.4%，增速较上半年提高0.7个百分点，占GDP比重为10.4% [14] - 央行设立债市非银大额赎回互换便利（BNSF），当资管机构面临群体性流动性风险时可向央行借入票据进行回购融资，阻断"赎回—抛售"负反馈循环，该工具仅在债市大幅波动、资管机构有群体性流动性风险的极端情形下使用 [15] - 上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》，支持AI技术与装备深度融合，推动智能制造装备升级为装备智能体，研制推广物理AI装备，支持人形机器人、协作机器人、高精度重载机器人等创新突破 [16] 重要公告 - 沪电股份（002463，未评级）：第三季度营业收入95.36亿元，同比增长90.02%；归母净利润26.99亿元，同比增长160.77%；前三季度营业收入232.25亿元，同比增长71.88%，归母净利润56.22亿元，同比增长106.87%；泰国子公司已从产能爬坡期逐步迈入规模化运营期，前三季度实现扭亏为盈 [17] - 中科曙光（603019，未评级）：第三季度营业收入47.73亿元，同比增长60.68%；净利润7.53亿元，同比增长217.19%；前三季度营业收入122.38亿元，同比增长38.75%，净利润17.25亿元，同比增长78.51%；国内算力领域市场需求向好，高端计算机等IT设备产品销量同比增加 [17] - 景旺电子（603228，未评级）：AI算力领域客户项目推进节奏较快，高端产品交付安排非常紧张，产品迭代升级带来工艺难度明显增加，对PCB板厂工艺技术能力、精细化管控能力、产品一次良率提出较高要求，高端产能供给相对有限，AI算力领域高性能PCB供应依然偏紧，公司正全力推进产能释放与保障交付 [17] - 铜冠铜箔（301217，未评级）：第三季度营业收入25.12亿元，同比增长44.58%；归母净利润1.24亿元，同比增长345.34%；前三季度营业收入65.33亿元，同比增长37.99%，归母净利润3.39亿元，同比增长439.75%；报告期内铜箔产品售价上涨 [17]