核心事件 - 复宏汉霖因内控失效挪用IPO募资款项投资受到联交所谴责 导致9月4日股价大跌6.44%至75.6港元/股 次日反弹8.27%至81.85港元/股 [1] - 前执行董事兼CEO刘世高受到联交所批评 需完成26小时监管和法律培训后方可再任上市公司董事 [1] 资金挪用细节 - 2019年港股IPO募集资金净额31.47亿港元（约4.03亿美元） [2] - 通过包销商尚乘环球（现更名奥翱骜集团）配售集资1.17亿美元 占IPO总额29% [2] - 上市首日前CFO张子栋签署投资管理协议 委聘尚乘环球管理1.17亿美元资金 协议约定两年自动续期且期间不得撤回资金 [2] - 资金用途违反招股章程承诺的临床试验、药品注册及营运资金等拟定用途 [3] 内控失效表现 - 刘世高未参与协议磋商签署 未审查协议内容即批准支付首两年管理费350万美元（年费率1.5%） [3] - 未将协议提交董事会审议 未咨询合规顾问 未察觉资金用途与披露不符 [4] - 公司未在2019-2020年报披露该协议 直至2022年财报才首次公开 [7] - 未遵守内控政策监察资金用途 未履行信息披露义务 [7] 资金回收状况 - 截至2020-2022财年累计收回3064万美元 2023财年再收回2000万美元 [5] - 截至2024年末仍有6636万美元（约4.77亿元人民币）应收尚乘款项 已全额计提减值拨备 [5] - 财务报表显示2024年应收尚乘款项账面值4.77亿元 减值拨备同额冲抵 [6] 人事变动 - 涉事高管刘世高2020年9月辞任CEO 张子栋同年12月辞任CFO [8] - 2019年以来公司更换3位CEO及4位CFO 现任CEO朱俊于2023年7月接任 2024年7月由毛应波接任CFO [8]

港交所纪律行动 - 复宏汉霖及前执行董事兼首席执行官刘世高遭港交所谴责和批评 [1][2] - 刘世高需完成26小时监管和法律培训后方可再任上市公司董事 [2] 股价表现 - 公司股价从1月15.20港元/股最高涨至85.95港元/股 涨幅达465.4% [3] - 最新收盘价为80.80港元/股 [3] IPO资金违规使用 - 2019年IPO集资净额31.47亿港元（约4.03亿美元） [6] - 上市首日签署投资管理协议 将1.17亿美元（占IPO款项29%）委托尚乘环球管理 [6][7] - 资金用途不符合招股章程所述的临床试验及产品开发用途 [7] 协议条款问题 - 协议规定两年期自动续约且期间不得撤回投资 [7] - 仅10%IPO资金原计划用于营运资金 实际挪用比例达29% [7] - 前CFO张子栋提议协议 刘世高未参与磋商过程 [7] 管理失职行为 - 刘世高批准支付首两年管理费350万美元（年费率1.5%） [8] - 未审查协议条款 未提交董事会审议 未咨询合规顾问 [8] - 港交所认定其未采取足够行动履行董事责任 [8] 信息披露违规 - IPO文件及2019-2020年报均未披露该投资协议 [9] - 2022财年才首次披露协议存在 [9] - 未遵守内部监控政策监察IPO资金用途 [9] 资金流向及回收情况 - 资金被用于认购债券及私人实体承兑票据 [11] - 2020-2022年收回3064万美元 2023年收回2000万美元 [11] - 截至2025年6月30日未偿还余额6636万美元（约4.75亿元人民币） [11] 财务处理 - 将未偿还金额计入应收尚乘款项 [11][12] - 计提减值准备4.75亿元 与应收金额完全抵销 [11][12] - 2025年上半年总收入28.20亿元 同比增长2.7% [12] - 盈利总额3.90亿元 较同期仅微增380万元 [12]

公司治理违规事件 - 港交所谴责复宏汉霖并批评前执行董事兼首席执行官刘世高 要求其完成26小时监管和法律培训后才能再获委任为上市公司董事 [1][2] - 上市首日公司前首席财务官张子栋签署投资管理协议 委聘尚乘环球作为资产管理人投资1.17亿美元 该金额占IPO募资净额29% 且用途不符合招股章程披露的拟定用途 [5][6] - 刘世高批准支付首两年管理费350万美元（年费率1.5%）但未审查协议内容 未提交董事会审议 也未咨询合规顾问 [7] 资金使用及披露问题 - 投资管理协议约定两年期自动续约且期间不得撤回投资 募资用途原定90%用于临床试验及产品开发 仅10%用于营运资金 [6] - 公司未在2019-2020财年年报中披露该投资 直至2022财年业绩才首次披露 且未就变更募资用途咨询合规顾问 [8] - 尚乘环球将资金全数认购债券后购买私人实体承兑票据 截至2025年6月30日未偿还结余6636万美元（约4.75亿元人民币） [9] 财务影响及追偿行动 - 2020-2022年收回3064万美元 2023年收回2000万美元 应收尚乘环球款项计提减值4.75亿元 [9][10] - 2025年上半年总收入28.20亿元（同比增长2.7%） 盈利总额3.90亿元（同比微增380万元） [11] - 公司已采取法律行动追偿未偿还投资金额 并基于外部法律顾问分析确认拥有合法追偿权利 [9] 股价表现 - 公司股价从2024年1月下旬15.20港元/股最高上涨至85.95港元/股 最高涨幅达465.4% 最新收报80.80港元/股 [3]