京沈PE投融资活动周概况 - 2025年5月6日至12日由北京基金业协会、沈阳市基金业协会主办PE沈阳投融资活动周在沈阳皇姑区举办 主题为"创新·发展·机遇—助力沈阳建设开放创新的区域性金融中心" [1] - 活动吸引金融投资界专家、企业代表参与 沈阳市委常委、副市长段继阳及原国家经济体制改革委员会副主任邵秉仁出席开幕式并致辞 [1][2] 科创产业融资与投资策略 - 专家建议发挥PE、VC等市场化工具作用解决科创产业长期资本缺失问题 需警惕高科技领域投资过热倾向 避免单一赛道泡沫 [2] - 科创产业资金需求具有长期性、持续性和周期性特点 目前存在风险偏好不匹配、信息不对称、考核周期矛盾等问题 [3] - 保险资金与科创产业需求天然契合 可通过S基金投早、投小、投长期、投硬科技 需构建多元投资工具矩阵 [3] - 建议对保险公司分级监管：大型险企按比例自主开展产业链科技投资 中小险企侧重资产负债匹配管理 [4] - 投资机构需提升科技创新甄别能力 科技产品应赋能当地传统产业 [4] 资本市场结构调整与投资方向 - 当前资本市场资金过度集中于高科技领域 传统产业因收益风险可预测能有效平缓市场波动 [5] - 超大规模经济体需兼顾科技创新与传统产业升级 构建多层次资本市场生态 [5] - IPO新政后一级市场交易量显著下降 部分管理能力较弱机构逐步退出 国有资本成为市场主力 [7] - 国有PE面临"定价悖论"：投资亏损易被质疑国有资产流失 盈利则被追问低价购入原因 需完善定价监管机制 [7] IPO新政下的新机会 - 接续基金成为并购、企业出售和IPO之外的新退出渠道 [8] - 指数化投资通过数据驱动被动管理实现低费率、覆盖顶级基金来提升流动性 [9]