Key Takeaways AWR grows its utility base and gains steady revenues from long-term military contracts.ASUS expands with new military base operations, strengthening its role in AWR's earnings.Regulated rate approvals support $573.1M infrastructure investment planned for 2025-2027.American States Water Company (AWR) is set to benefit from an expanding customer base, which increases the demand for its services and boosts its financial performance. The company also gains from regulatory approvals and long-term c ...

公司战略与优势 - 公司通过基础设施升级和客户群扩张持续受益[1] - 子公司ASUS于2024年4月成功接管两个新军事基地的水务系统运营 长期国防合同为收益提供稳定性[2] - ASUS在2024年获得5650万美元新资本升级项目 涉及所有服务军事基地 项目将于2024-2027年完成[2] - 预计2025年ASUS子公司将为每股收益贡献59-63美分 凭借历史业绩和专业能力有望竞得更多军事基地合同[3] - 受监管公用事业费率获批为收入增长提供明确路径 2024年监管公用事业部门投资2355百万美元于资本项目 2025-2027年计划资本支出达5731百万美元 其中2025年预计投入170-210百万美元[4] 业务风险与挑战 - 公司业务过度集中于加利福尼亚州 尤其是南加州地区 财务表现受该州政治环境 水资源供应 劳动力成本 监管风险及自然灾害等因素显著影响[5] - 水务服务存在地下水污染风险 未来可能需要承担额外治理成本[6] 市场表现与同业对比 - 过去六个月公司股价上涨1.7% 低于行业13.7%的涨幅[7] - 同业公司美国水务(AWK)长期盈利增长率7.4% 2025年EPS预计同比增长5.9%[9] - 同业公司Essential Utilities(WTRG)长期盈利增长率5.18% 过去四季平均盈利超预期8.1%[10] - 同业公司CenterPoint Energy(CNP)长期盈利增长率7.76% 2025年EPS预计同比增长8%[10]