业绩总结 - Zenvia在2025年第二季度的净收入为286百万巴西雷亚尔，同比增长23%[8] - 2025年第二季度的总收入为286百万巴西雷亚尔，较2024年第二季度的231百万巴西雷亚尔增长了23%[8] - 第二季度的EBITDA为34百万巴西雷亚尔，较去年同期的11百万巴西雷亚尔显著增长[6] 用户数据与业务结构 - Zenvia Customer Cloud的年增长率为23%，预计2025财年的增长将在25%-30%之间[7] - Zenvia的CPaaS收入占比为34%，SaaS收入占比为66%[8] - Zenvia的非GAAP调整毛利率在SaaS业务中为54.5%，在CPaaS业务中为55.4%[11] 成本控制与未来展望 - G&A费用在2025年上半年减少了16百万巴西雷亚尔，预计通过裁员将节省30-35百万巴西雷亚尔[13] - G&A费用占收入的比例在2025年上半年为6.9%[14] - 第二季度的非GAAP调整毛利润为100.2百万巴西雷亚尔，毛利率为37.5%[11] 负面信息与挑战 - Zenvia的毛利润受到CPaaS低利润率的影响，整体毛利率下降[7]

财务表现 - 2025年第一季度营收17 6亿美元 同比增长0 8% [1] - 每股收益2 23美元 低于去年同期的2 38美元 [1] - 营收较Zacks一致预期17 7亿美元低0 39% 但每股收益超预期6 7%（一致预期2 09美元）[1] 关键运营指标 - 期末管理资产总额15 663亿美元 低于分析师平均预期的16 0756亿美元 [4] - 股票类管理资产7734亿美元 显著低于三分析师平均预期的8062 4亿美元 [4] - 多资产类管理资产5444亿美元 低于分析师预期的5531 2亿美元 [4] - 净现金流出86亿美元 与分析师预期的净流入93 7亿美元形成巨大反差 [4] 收入结构 - 投资顾问费16亿美元 同比增长2 9% 略低于分析师预期的16 1亿美元 [4] - 另类投资顾问费8090万美元 同比大增9 2% 超分析师预期的7205万美元 [4] - 多资产类顾问费4 547亿美元 同比增长5 8% 接近分析师预期的4 5977亿美元 [4] - 固定收益类顾问费1 036亿美元 同比增长3% 低于分析师预期的1 0838亿美元 [4] - 股票类顾问费9 592亿美元 同比微增1% 与分析师预期9 5901亿美元基本持平 [4] - 资本配置收入亏损120万美元 同比暴跌102 6% 远逊于分析师预期的盈利607万美元 [4] - 行政及分销服务费1 563亿美元 同比增长4 8% 超分析师预期的1 425亿美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价上涨2 2% 同期标普500指数下跌0 5% [3] - 当前Zacks评级为4级（卖出）预示短期可能跑输大盘 [3]