IHS TOWERS 2Q25 EARNINGS RESULTS AUGUST 12, 2025 Forward-Looking Information DISCLAIMER This presentation contains forward-looking statements. We intend such forward-looking statements to be covered by relevant safe harbor provisions for forward-looking statements (or their equivalent) of any applicable jurisdiction, including those contained in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act" ...

财务表现 - 2Q25净利润1.489亿美元（每股3.61美元），同比增长25.2% [4] - 净利率17.7% 运营利润率21.0%，同比分别提升3.0和1.5个百分点 [4] - 总营收8.426亿美元，同比增长2.8% [7] 运营数据 - 载客量360万人次，同比增长9.0% [6] - 客座率87.3%，同比提升0.5个百分点 [6] - 准点率91.5% 航班完成率99.8% [4] 成本结构 - 单位可用座位里程成本（CASM）8.5美分，同比下降4.6% [4] - 燃油成本每加仑2.32美元，同比下降17.0% [6] - 非燃油单位成本5.8美分，同比上升3.2% [4] 资产负债 - 期末现金及投资总额14亿美元，占过去12个月营收39% [4] - 调整后净债务/EBITDA比率0.6倍 [4] - 总资产60亿美元，较2024年底增长4.5% [10] 机队与荣誉 - 机队规模115架，含32架737 MAX-9和6架737 MAX-8 [4] - 第十次获评"中美洲及加勒比最佳航空公司" [4] - 二季度接收3架737 MAX-8 [4] 股东回报 - 宣布每股1.61美元股息，9月15日派发 [1] - 上半年回购股票870万美元 [12] - 累计留存收益23亿美元 [11]

核心观点 - 公司2025年第二季度实现历史最佳调整后收入表现，加权平均有机特许权增长达5.5% [3][4] - 通过新增Cheba Hut作为第九个特许权合作伙伴，进一步实现业务多元化并扩大美国市场影响力 [4] - 公司特许权组合整体表现强劲，Mr Lube + Tires同店销售额增长11.3%，Oxford增长6.5% [3][13][17] 财务表现 - 2025年第二季度收入1780万美元，同比增长6.4%；调整后收入1920万美元，同比增长6.0% [7][11] - 2025年第二季度可分配现金流1270万美元，同比增长9.3%；派息比率83.0%，同比下降5.6个百分点 [7][23] - 2025年上半年加权平均有机特许权增长4.6%，高于2024年同期的4.7% [7] 特许权合作伙伴表现 - Mr Lube + Tires特许权收入906万美元，同比增长10.8%；同店销售额增长11.3% [6][13] - Stratus特许权收入229万美元（按平均汇率1.3839折算为170万美元），年增长率5% [14] - Oxford同店销售额增长6.5%，扭转2024年同期下降2.3%的态势 [17] - AIR MILES®特许权收入下降11.8%至82万美元，主要由于奖励计划持续疲软 [18] 业务发展 - 2025年6月完成与Cheba Hut的特许权协议，新增美国市场业务 [7] - 2025年5月1日新增5个Mr Lube + Tires网点至特许权池 [7] - Mr Mikes在安大略省开设第50家门店，标志品牌发展重要里程碑 [5] 公司概况 - 公司为多元化特许权管理企业，拥有9个北美地区知名品牌特许权 [26][27][28] - 核心业务模式为收购多地点企业和特许经营商的特许权收入 [26] - 目标通过增值收购和特许权增长提升每股现金流，维持稳定且可预测的月度股息 [29]

Second Quarter 2025 Financial Results Presentation August 6, 2025 To find, mine and provide the most important and essential ores that allow the world and mankind to create, innovate and prosper. A u g u s t 2 0 2 5 Forward-Looking Information This presentation contains "forward-looking information" and "forward-looking statements", as defined in applicable securities laws (collectively, "forward- looking statements") including the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 which include, but are not ...

业绩总结 - 2025年第一季度，公司的营收为20.07亿美元，同比增长28%[11] - 净收入为2.96亿美元，同比增长222%，利润率为23%[11] - 调整后的EBIT为4.63亿美元，同比增长178%[11] - 调整后的EBITDA为7.79亿美元，同比增长82%，利润率为39%[11] - 运营现金流为8.55亿美元，同比增长162%[11] - 第一季度股息为每股0.74美元，约合8900万美元，约占第一季度净收入的30%[14] 用户数据 - 运输量为944千TEU，同比增长12%[19] - 运费率为1776美元/TEU，同比增长22%[19] 未来展望 - 2025年调整后的EBITDA指导范围为16亿至22亿美元[14] - 调整后的EBIT指导范围为3.5亿至9.5亿美元[14] 财务状况 - 总流动性为33.7亿美元，现金及现金等价物占比达到101%[11] - 第一季度财务费用净额为84百万美元，较去年同期的70百万美元增长了20%[62] - 第一季度折旧和摊销费用为316百万美元，较去年同期的261百万美元增长了21%[62] - 第一季度的净债务与调整后EBITDA的比率未提供具体数据，但公司关注此指标以评估财务健康状况[61]

文章核心观点 - 公司公布2025年第一季度财报，虽面临北美关税威胁和市场不确定性，但业务表现有亮点，未来将凭借市场地位、成本优化和现金流优势提升盈利，还会推进战略举措 [1][4] 第一季度财务亮点及近期事件 财务数据 - 营收7022.8万美元，较2024年同期7326.8万美元降4.1%；运营收益377.8万美元；调整后EBITDA 882.9万美元，利润率12.6%；净收益192万美元，每股净收益0.08美元；调整后净收益215.2万美元，每股调整后净收益0.09美元 [3][7] - 经营活动净现金流696.5万美元，自由现金流680万美元 [3] 各业务板块表现 - 信封业务营收484万美元，较2024年同期降9.4%，主要因美加市场客户和产品组合致平均售价降11%，但销量增1.8%，该业务占本季度营收68.9% [8] - 包装及特色产品业务营收218万美元，较2024年同期增9.9%，因经济相关行业需求和电商包装解决方案需求增加，占本季度营收31.1% [9] EBITDA和调整后EBITDA - EBITDA为850万美元，调整后EBITDA为880万美元，较2024年第一季度均下降，因营收降低和销售、一般及行政费用增加，虽运营费用降低部分抵消影响，调整后EBITDA利润率为12.6% [10] - 信封业务调整后EBITDA为830万美元，较2024年第一季度降，主要因客户和产品组合致售价降低，虽有优化措施部分抵消影响，占营收比例为17.2% [11] - 包装及特色产品业务调整后EBITDA为330万美元，较2024年第一季度增，因销量增加和采购优化，占营收比例为15% [12] 企业及其他非分配费用 - 企业及其他非分配费用为280万美元，较2024年第一季度的160万美元增加，主要因专业费用、外汇损失和基于股份的薪酬增加 [13] 净收益及每股收益 - 净收益为190万美元，每股净收益0.08美元；调整后净收益为220万美元，每股调整后净收益0.09美元，均较2024年同期下降 [14] 流动性和资本资源 - 经营活动净现金流为700万美元，较2024年同期的510万美元增加，主要因2025年第一季度营运资金释放，虽盈利能力较去年降低部分抵消影响 [16] - 自由现金流为680万美元，较2024年同期的473.3万美元增加，主要因经营活动现金流增加 [17] - 总债务降至3800万美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.9倍，较2024年12月31日的1.0倍降低，主要因自由现金流偿债 [18] 股息宣告 - 2025年5月7日，董事会宣布每股普通股季度股息0.05美元，6月20日支付给6月5日登记在册股东 [19] 展望 - 产品需求渐趋正常，但经济波动和贸易不确定性致不可预测性，美国信封市场扩张将面临竞争压力，公司将靠声誉和市场覆盖刺激销售并控制费用 [20] - 公司将继续优化运营效率、生产力和产能利用率，获取业务收购协同效应 [21] - 资本配置上，公司将在包装及特色产品业务进行战略收购，同时维持股东资本回报 [22] 非国际财务报告准则财务指标 指标定义 - EBITDA为扣除净融资费用、所得税费用、财产厂房设备折旧、使用权资产折旧和无形资产摊销前收益，用于评估公司业绩 [27] - 调整后EBITDA为EBITDA调整后去除非日常经营重大项目，用于评估运营表现 [27] - 调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA与营收比率，用于评估业务表现 [27] - 调整后净收益为净收益去除上述重大项目并扣除所得税，用于评估业务表现和盈利能力 [27] - 调整后每股净收益为调整后净收益除以当期加权平均流通普通股股数，用于评估每股表现和盈利能力 [27] - 自由现金流为经营活动净现金流减去财产厂房设备和无形资产净增加额，反映公司财务实力和运营表现 [28] - 净债务为公司总债务扣除递延融资成本和现金，反映公司负债水平和财务杠杆 [28] - 净债务与调整后EBITDA比率为净债务除以过去12个月调整后EBITDA，用于监测公司财务杠杆 [28] 指标调节 - 提供净收益到调整后EBITDA、净收益到调整后净收益及每股净收益到每股调整后净收益、经营活动现金流到自由现金流、净债务与调整后EBITDA比率的调节表 [28][29] 公司概况 - 公司是北美领先信封制造商和营销商，也是纸质包装解决方案供应商，在加拿大四省和美国四州有14个制造工厂，约900名员工，能为各类客户提供定制解决方案 [33]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财务结果，虽面临行业挑战，但业绩有增长，可分配现金减少，财务状况仍良好 [1][7] 财务亮点 - 2025年第一季度104家餐厅特许权池销售额达1.938亿美元，同比增6900万美元或6.9%，主要因同店销售额增加 [3][10] - 特许权收入从2024年第一季度的725万美元增至2025年第一季度的775.1万美元，增加50.1万美元或6.9% [3] - 可分配现金从2024年第一季度的465.2万美元（0.410美元/基金单位）降至2025年第一季度的414.7万美元（0.365美元/基金单位），减少50.5万美元 [4] - 2025年第一季度支付常规现金分配322.2万美元（0.284美元/基金单位），与2024年第一季度相同；2024年12月宣布的45.4万美元（0.04美元/基金单位）特别现金分配于2025年第一季度支付，低于2023年12月宣布并于2024年第一季度支付的90.8万美元（0.08美元/基金单位） [4] - 2025年第一季度派息率为77.7%，高于2024年第一季度的69.3% [6][10] - 截至2025年3月31日，公司手头现金244.3万美元，非现金营运资金余额为413.2万美元，财务状况良好 [6] 非公认会计准则及其他财务指标披露 - 特许权池销售额本季度增长6.9%至1.938亿美元；KRL平均每周运营销售额增长7.5%至每周14.4万美元；KRL同店销售额增长9.2%；可分配现金降至0.365美元/基金单位，下降10.9%；2025年1月31日支付0.04美元/基金单位特别现金分配；派息率升至77.7% [10] - 介绍“系统销售额”“特许权池”等非公认会计准则指标的定义及作用 [12][13][14] 公司及行业情况 - 公司通过合作企业拥有商标等知识产权，KRL支付特许权使用费 [28] - KRL是加拿大领先牛排餐厅运营商和特许经营商，在美国部分地区也有业务，员工约1万人，餐厅超100家，年系统销售额超7亿美元，被评为加拿大最佳雇主餐厅公司 [29]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财报，虽受OEM库存调整、关税等影响，但运营和财务表现良好，获新业务订单，将应对挑战提升竞争力 [1][3] 分组1：整体业绩概述 - 第一季度财务结果较第四季度改善，受OEM库存调整影响减弱，库存趋于正常 [3] - 获新业务代表约6000万美元年化销售额，过去四个季度新业务订单达2.6亿美元 [3] - 第一季度销售11.682亿美元，调整后营业利润6190万美元，利润率5.3%，自由现金流-2540万美元 [3][5] 分组2：销售情况 - 2025年第一季度销售11.682亿美元，较2024年第一季度降1.557亿美元或11.8%，主要因北美和欧洲业务下滑 [10][14] - 北美业务销售8.851亿美元，降7890万美元或8.2%，因部分项目结束、产量降低，部分被新项目和外汇收益抵消 [14][15] - 欧洲业务销售2.553亿美元，降7870万美元或23.6%，因产量降低、项目结束和工装销售减少，部分被新项目和外汇收益抵消 [14][16] - 其他地区业务销售3370万美元，增200万美元或6.3%，主要因新项目启动 [14][17] - 工装销售降2380万美元至4260万美元 [14][18] 分组3：毛利率与净利润 - 2025年第一季度毛利率13.0%，与2024年第一季度持平，低销售和运营低效抵消了工装销售减少和效率提升的积极影响 [19] - 2025年第一季度净利润1750万美元，较2024年第一季度降2620万美元；调整后净利润2950万美元，降1860万美元 [27] - 调整后净利润受低销售、外汇损失和高税率影响，部分被SG&A费用和财务费用减少抵消 [28][34] 分组4：调整后净收入 - 调整后净收入排除特定项目，管理层用其衡量公司运营表现 [21] - 2025年第一季度调整后净收入2950万美元，较2024年第一季度降1857.7万美元 [23] - 调整主要包括重组成本，2025年第一季度为1683.7万美元，2024年为625.5万美元 [23] 分组5：股息与展望 - 董事会宣布每股0.05美元现金股息，6月30日登记，7月15日左右支付 [29] - 公司专注运营改善、成本降低、自由现金流生成和保持资产负债表，应对关税等挑战 [3] 分组6：资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产39.044亿美元，较2024年底增8361万美元 [37] - 总负债24.224亿美元，较2024年底增6863万美元，权益14.82亿美元，增1498万美元 [39] 分组7：现金流量表 - 2025年第一季度经营活动现金流2840.6万美元，投资活动现金流-6491.3万美元，融资活动现金流1762.9万美元 [45] - 现金及现金等价物减少1940.3万美元，期末余额1.48548亿美元 [45][46]

公司2024年财务业绩及2025年展望 - 公司于2025年4月30日召开投资者电话会议 讨论2024年全年财务业绩及2025年业务指引 [1] - 会议参与者包括首席执行官Roger Hamilton和首席财务官Gaurav Dama [1] - 讨论内容涵盖AI驱动的Genius Curriculum课程体系 Genius City模型 Genius Treasury战略以及当前法律案件进展 [1] 财务披露说明 - 电话会议可能包含根据《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性声明 实际结果可能与声明存在重大差异 [2] - 公司可能讨论非IFRS财务指标 如EBITDA 调整后EBITDA及调整后EBITDA利润率 相关指标与IFRS的对照表已包含在新闻稿中 [3]