公司业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为1.81美元 低于Zacks共识预期1美分 去年同期每股亏损1.32美元 [1] - 总营收67亿美元 低于Zacks共识预期68亿美元 与去年同期基本持平 [1] - 产品总销售额同比下降1%至66亿美元 剔除Veklury后增长4%至63亿美元 [3] - 现金及等价物从2024年底100亿美元降至2025年3月底79亿美元 [11] 产品表现 - HIV产品销售额同比增长6%至46亿美元 超出Zacks共识预期45亿美元 [3] - 旗舰产品Biktarvy销售额增长7%至31.5亿美元 占美国治疗市场51%份额 但低于预期32亿美元 [4] - Descovy销售额飙升38%至5.86亿美元 远超预期4.79亿美元 占美国PrEP市场40%份额 [5] - 肝病产品组合销售额增长3%至7.58亿美元 主要受HBV/HDV药物及Livdelzi推动 [6] - Veklury销售额暴跌45%至3.02亿美元 远低于预期3.87亿美元 [7] - 细胞疗法产品(Yescarta/Tecartus)销售额下降3%至4.64亿美元 低于预期4.91亿美元 [7] - Yescarta增长2%至3.86亿美元 Tecartus下降22%至7800万美元 [8][10] - 乳腺癌药物Trodelvy销售额下降5%至2.93亿美元 低于预期3.54亿美元 [10] 成本与指引 - 调整后产品毛利率微升至85.5% 研发费用降至13亿美元 SG&A费用降至12亿美元 [11] - 维持2025年非GAAP指引 产品销售额预期282-286亿美元 剔除Veklury后268-272亿美元 Veklury单独预期14亿美元 [13] - 调整后EPS预期7.70-8.10美元 [13] 研发进展 - FDA优先审查半年注射一次的lenacapavir HIV预防新药申请 目标批准日期2025年6月19日 [14] - 欧盟批准seladelpar用于原发性胆汁性胆管炎(PBC)治疗 [14] 市场表现 - 股价在财报发布后盘后及盘前交易中下跌 [2] - 过去一年股价累计上涨15.7% 同期行业下跌3.7% [2] 行业竞争 - HIV领域面临GSK和ADMA Biologics等竞争对手压力 [16] - ANI Pharmaceuticals(ANIP)2025年EPS预期从5.54美元上调至6.36美元 [17] - ADMA Biologics 2025年EPS预期从69美分上调至71美分 [18]