药物研发进展 - Maritide（Marit Amgen药物）第二部分二期研究数据的关键在于恶心和呕吐的发生率[2] - 围绕Maritide的核心问题并非疗效而是副作用问题 若对副作用有更清晰的了解将影响市场对该药物的信心[3] - Maritide作为一种可能每月甚至每三个月给药一次的药物前景广阔 但预计要到2028或2029年才能获得FDA批准[3][4] 市场竞争格局 - 到2028或2029年 Maritide上市时 礼来预计将有三款肥胖症药物上市 另有四款药物处于高级临床研究阶段[3] - 同期 诺和诺德预计将有三款药物上市 并至少有一款重要药物处于高级临床研究阶段[3] - Maritide因上市时间较晚 可能只能获得非常有限的市场份额[4] 公司股价与估值 - 礼来公司股价已大幅上涨 短期内难以显著走高 可能需要时间等待盈利预测上调[5][6] - 若Maritide数据积极 在当前估值水平下 投资者可能选择对礼来进行获利了结[6] - 礼来公司交易价格约为明年预期每股收益35美元的31倍[7][8] - 默克公司交易价格约为明年预期收益的11至12倍[7] 药物市场前景 - 今年美国肥胖症药物类别市场规模将达到200亿美元 预计到2030年将增长至1500亿美元[9] - 该药物类别被视作职业生涯中最具变革性的 原因在于其不仅能治疗肥胖 还能帮助预防美国七种最常见慢性病相关的发病率、死亡率和成本[9][10] - 高度权威的临床经济研究所指出 Zepbound结合生活方式管理不仅效果优于单纯生活方式管理 还能节省成本[10]