核心财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入达2.881亿美元 超出市场共识预估450万美元或1.6% [1] - 非GAAP每股收益为2.03美元 低于分析师共识预估2.07美元 较去年同期2.08美元下降2.4% [1][2] - 调整后EBITDA为7110万美元 较去年同期7400万美元下降3.9% [2] - 上半年GAAP经营现金流7320万美元 自由现金流5280万美元 [8] 业务分部表现 - 密封技术部门收入1.875亿美元 同比增长1.9% 但调整后部门EBITDA下降3.2% 利润率收窄至33.8% [5] - 先进表面技术部门收入1.009亿美元 同比增长14.5% 调整后部门EBITDA增长3.7% 但利润率降至19.6% [6] - 航空航天业务在密封技术部门内同比增长超20% 食品和制药领域呈现复苏 [5] - 半导体领域对精密清洗解决方案需求强劲 亚利桑那州新工厂已开始产生早期收入 [6] 战略重点与资本配置 - 专注于半导体、航空航天和生命科学等高增长战略市场 [3][4] - 通过收购Advanced Micro Instruments和Alluxa以及剥离GGB和GPT等非核心资产优化投资组合 [4][8] - 密封技术部门约三分之二收入来自经常性售后市场销售 缓冲了新设备周期的波动 [7] - 2025年1月实施约2%的普遍提价策略支持收入增长 [7] - 2025年4月获得8亿美元循环信贷额度 5月完成4.5亿美元票据发行 净杠杆率为1.4倍 [8] - 季度股息维持每股0.31美元 上半年股息支付总额1320万美元 [8][10] 财务展望 - 上调2025年全年收入增长指引至5%-7% 原指引为低至中个位数增长 [9] - 调整后EBITDA指引上调至2.7-2.8亿美元 原指引为2.62-2.77亿美元 [9] - 非GAAP稀释每股收益指引上调至7.60-8.10美元 原指引为7.00-7.70美元 [9] - 预期航空航天、半导体和食品制药终端市场需求持续强劲 但商用车原始设备需求仍将疲软 [10]