股票发售 - 公司拟发售不超2298850股普通股及A、B类认股权证，假设公开发行价每股4.35美元[9][11] - A、B类认股权证行使价均为每股4.35美元，为组合公开发行价的100%[11] - 提供预融资认股权证，行使价每股0.0001美元，价格比普通股组合低0.0001美元[12] - 发售于2024年2月14日结束，期间组合公开发行价固定[14] - 公司进行1比20反向股票分割，20股旧股重分类为1股新股[17] - 2024年1月26日，普通股在纳斯达克收盘价每股3.71美元[17] 费用与股权 - 公司同意向配售代理支付发售总收益8.0%的现金费用[22] - 报销配售代理最多50000美元非可报销费用、100000美元法律费用和15950美元清算费用[22] - 向配售代理或其指定人发行认股权证，可购普通股数量为发售数量的8.0%，行使价为125%[22] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损约8600万美元[71] - 2023年10月1日至招股书日期，投资者行使预融资认股权证购买260261股普通股[37] - 同期通过ATM协议出售283800股普通股，净收益311.5303万美元[38] 资金需求 - 假设发行获最少1000万美元收益，资金可满足至2024年第四季度资本需求；获500万美元可满足至第二季度[40] - 公司需筹集约800万美元额外资本以符合纳斯达克最低股东权益规则[42] 人员变动 - 2024年1月25日任命Jennifer L. Callahan为首席财务官，年薪从35万美元减薪40%至21万美元[36] 市场情况 - 美国ADHD治疗市场规模超230亿美元，186亿美元归因于兴奋剂，占处方量约88%[31] - 长效兴奋剂剂型占市场支出约160亿美元，占兴奋剂处方量54%[31] 产品研发 - 公司产品候选药物CTx - 1301和CTx - 1302用于治疗多动症，CTx - 2103用于治疗焦虑症，均未获批[85] - CTx - 1301因生产延迟重新安排3期固定剂量研究，增加开发成本[95] - 2023年末根据FDA反馈改变CTx - 1301临床开发计划，停止两项3期试验受试者招募[95] 合作与风险 - 公司与Indegene于2023年3月7日签订联合商业化协议，为CTx - 1301提供商业化服务[190] - 依赖第三方制造、包装、试验和申报，第三方不佳将影响产品开发和商业化[64] - 临床受试者招募延迟或困难，可能导致监管批准延迟或无法获得[105] - 临床试验可能无法证明产品安全性和有效性，或出现严重副作用[107] - 产品获批后若出现严重副作用，可能面临额外测试、撤回批准等后果[111] - 公司未来增长依赖海外市场，但面临额外监管和贸易限制风险[139] - 疫情等传染病会扰乱产品候选开发，导致试验延迟和费用增加[141] - 近期和未来政策立法增加产品获批和商业化难度与成本[144] - 第三方支付方控制成本，影响产品报销和商业化[152]

股票发行 - 公司拟发售最多7,398,638股普通股，每股面值0.0001美元，假设组合公开发行价为每股0.6758美元及附带认股权证[8][10] - 提供最多7,398,638份A系列认股权证、最多3,699,319份B系列认股权证、最多7,398,638份预融资认股权证以及最多369,931份配售代理认股权证[8] - A系列和B系列认股权证行使价均为每股0.6758美元，A系列有效期5年，B系列2年[10] - 预融资认股权证行使价为每股0.0001美元，每份售价等于普通股及附带认股权证公开发行价格减去0.0001美元[11] - 本次发行7398638股普通股，发行前流通股15658798股，假设仅售普通股且无权证行使，发行后流通股23057436股[51] - 假设无权证行使，本次发行扣除费用后净收益约430万美元[51] 财务数据 - 2023年7月1日至招股说明书日期，通过ATM协议出售1538855股普通股，净收益1595429美元[39] - 2023年7月1日至招股说明书日期，通过LP购买协议出售240000股普通股，净收益196167美元[40] - 2023年8月11日，向WFIA私募发行1823155股普通股，每股购买价格0.5485美元[41] - 截至2023年6月30日，累计亏损约8000万美元[62] - 截至2023年6月30日，净有形账面赤字约为610万美元，即每股约 - 0.51美元[98] - 考虑相关协议售股后，2023年6月30日预计有形净账面赤字约为330万美元，即每股约 - 0.21美元，较之前每股增加约0.30美元[99] - 本次发行假设公开发行价为每股0.6758美元，发行7398638股后，2023年6月30日预计调整后净有形账面价值约为100万美元，即每股约0.04美元，现有股东每股增加0.25美元，新投资者每股稀释0.63美元[100] 市场与产品 - 截至2022年9月，美国ADHD兴奋剂治疗市场规模估计为180亿美元，兴奋剂处方占ADHD药物处方超90%，约8000万份[34] - 公司有CTx - 1301和CTx - 1302两种专有一线兴奋剂药物，目标消除高达60%ADHD患者使用的“加强”剂量[35] - 成人实验室课堂环境下的3期CTx - 1301 - 022研究，对21名成人进行评估，主要疗效终点未达统计学意义，但有显著趋势[36] - CTx - 1301 - 022研究中，随机接受CTx - 1301的受试者30分钟效应量为1.41，16小时为0.98，平均效应量为1.79[37] - CTx - 1301 - 022研究中，随机接受CTx - 1301的受试者9%（n = 1）出现治疗突发不良事件，安慰剂组为30%（n = 3）[38] 费用相关 - 公司同意向配售代理支付相当于此次发售总收益7.0%的现金费用[22] - 公司同意报销配售代理最高50,000美元的非可报销费用、最高100,000美元的法律费用和开支以及15,950美元的清算费用[22] - 公司估计此次发行除配售代理费用和开支外的总发行费用约为212,000美元[150] - 发行相关的预计费用总计211,834美元，其中美国证券交易委员会注册费1,412美元，金融业监管局备案费2,422美元，会计师费用和开支50,000美元，法律费用和开支150,000美元，杂项费用8,000美元[184][185] 其他信息 - 公司是“新兴成长型公司”，遵守简化的上市公司报告要求[18] - 2023年5月16日，公司收到纳斯达克通知，不再符合持续上市的最低股东权益要求，已提交合规计划，获得延期至2023年11月13日[81] - 2023年7月28日，公司收到纳斯达克通知，不符合维持每股最低出价1.00美元的要求，合规期至2024年1月24日，可能有额外180天合规期[82] - 公司拟将发行净收益用于CTx - 1301的研发和商业化、营运资金、资本支出及一般公司用途[92] - 公司高管和董事同意在发行结束后90天内锁定股份，公司也同意在发行结束后60天内限制证券发行和销售[157] - 公司同意在发行结束日期后一年内，不发行基于普通股交易价格或特定或或有事件进行价格重置的证券[158] - 公司普通股在纳斯达克上市，股票代码为“CING”[166] - 公司2022年和2021年12月31日的合并财务报表由毕马威审计，审计报告称公司持续经营亏损和净资本不足对其持续经营能力产生重大怀疑[170]

股票发行 - 公司拟发售6493506股普通股，面值每股0.0001美元，假设公开发行价每股0.77美元[7][8][9] - 承销商有权在发售结束后45天内，额外购买最多974025股[12] - 公司将向Bancroft Capital, LLC或其指定方发行认股权证，可购买本次发售普通股总数3%的股份，行权价格为公开发行价的120%[11] - 发行前公司普通股流通股数为13835643股，发行后预计为20329149股，若承销商全额行使选择权则为21303174股[40] - 预计本次发行扣除承销折扣等后净收益约430万美元，若承销商全额行使选择权则约500万美元[40][65] 市场情况 - 截至2022年9月，美国ADHD兴奋剂治疗市场规模估计为180亿美元，兴奋剂处方占所有ADHD药物处方超90%，约8000万张[27] - 长效兴奋剂剂型占ADHD兴奋剂处方量约59%，金额近83%[27] - 高达60%的ADHD患者会在主要药物基础上使用“增强剂”剂量[28] 产品研究 - 公司CTx - 1301 - 022研究在21名成人ADHD患者中进行，整体PERMP数据p值为0.089，呈显著趋势[29][30] - 该试验中，CTx - 1301在30分钟时效应值为1.41，16小时时为0.98，平均效应值为1.79[30] - 随机分配到CTx - 1301的受试者中9%（n = 1）出现治疗突发不良事件，安慰剂组为30%（n = 3）[31] 财务状况 - 公司因上一财年营收低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准，可享受相关报告要求减免[35] - 2023年5月16日公司收到纳斯达克通知，不再符合持续上市的最低股东权益要求，需满足至少250万美元的股东权益，否则有被摘牌风险[55] - 截至2023年3月31日，公司净有形账面价值为81,614美元，即每股0.01美元[72] 风险提示 - 公司需为CTx - 1301等研发和商业化筹集额外资金，否则可能影响项目进展[43] - 公司管理层对本次发行净收益使用有广泛自由裁量权，使用不当可能导致回报不佳和公司前景不确定[48] - 证券或行业分析师报告情况可能导致公司股价和交易量下降[51] - 未来公司普通股等销售可能压低股价，新证券发行会导致现有股东大幅摊薄[52][53] 其他事项 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息，计划保留未来收益用于业务运营和扩张[54] - 公司授予承销商超额配售选择权，可在发售结束后45天内购买最多974,025股额外普通股，占发售普通股的15.0%[99] - 公司向承销商支付的承销折扣和佣金为7%[101] - 公司预计本次发售总费用约为200,000美元，不包括承销折扣和佣金及费用报销[101] - 公司董事和高管同意在招股说明书日期后90天内不出售公司普通股或可转换为普通股的证券[104] - 公司同意在招股说明书日期后60天内，未经Bancroft Capital事先书面同意，不发行普通股或股份等价物，但有特定例外情况[105]

股权融资与发售 - 公司拟发售450万普通股，含最多413.1977万股可售予林肯公园的购买股份和36.8023万股承诺股份[6][7][16][29] - 公司与林肯公园购买协议提供最多1200万美元股权融资[9][16][30] - 公司预计约36个月内通过向林肯公园出售普通股净收入可达约1190万美元[92] 股价与市值 - 2023年4月24日纳斯达克上公司普通股最后报告售价为每股1.09美元，4月21日认股权证最后报告售价为每份0.1203美元[12] - 截至2022年12月31日，公司净有形账面价值为390万美元，每股0.34美元[97] - 假设以1.04美元每股出售4131977股等情况后，调整后净有形账面价值约为800万美元，每股0.51美元[98] 市场与产品 - 截至2022年9月，美国多动症兴奋剂治疗市场规模估计为180亿美元，兴奋剂处方占比超90%，约8000万份[27] - 公司CTx - 1301和CTx - 1302产品可解决现有兴奋剂疗法关键缺陷，消除60%多动症患者使用的“增强剂”剂量[28] 股份情况 - 截至2023年4月25日，公司有11,677,435股普通股流通在外，包括承诺股份[35][70][112] - 若登记转售的4,131,977股全部发行并流通，加上承诺股份，约占2023年4月25日流通普通股总数的28.5%，约占非关联方持有的流通股总数的36.9%[36][70] - 截至2023年4月25日，林肯公园拥有368023股普通股，占比3.2%[105] 交易规则与限制 - 纳斯达克规则下，公司向林肯公园发行或出售普通股不得超过2,260,751股（含承诺股份），即流通股的19.99%[38][71][90][108] - 购买协议禁止公司指示林肯公园购买普通股致其实益拥有超公司已发行普通股总数的4.99%[39] - 加速购买和额外加速购买每股购买价格为较低值的95%，加速购买数量不超交易量的30%和定期购买数量的300%[76][77][78][79] 资金用途与影响 - 公司出售普通股所得收益将用于CTx - 1301的研发和商业化等[49] - 出售普通股给林肯公园会对公司股东产生摊薄影响，股价越低，摊薄越严重[96] - 不同假设购买价格下，公司向林肯公园出售普通股毛收入不同，如0.5美元每股时为2065988.5美元，1.04美元每股时为4297256.08美元[90] 协议与时间 - 2023年4月24日公司与林肯公园签订购买协议和注册权协议[16][30][31][57][66][168][169] - 满足条件后36个月内，公司可自行决定在工作日指示林肯公园购买至多30,000股普通股，每次购买最高承诺为50万美元[32][68][74] - 公司有权随时无条件终止购买协议，提前一个工作日书面通知林肯公园即可[69][85] 其他 - 公司法定股本为2.5亿股，其中普通股2.4亿股，面值每股0.0001美元，优先股1000万股，面值每股0.0001美元[112] - 除承销折扣和佣金外，发行和分销预计总费用为13.5万美元，含SEC注册费、会计师费用等[159][160] - 公司2022年年报（Form 10 - K）于2023年3月10日提交[149]

发售计划 - 公司拟发售8,620,689股普通股和可购买8,620,689股普通股的认股权证，假设公开发行组合价格为每股1.45美元[8] - 认股权证行使价为每股公开发行组合价格的100 - 120%，自发行起可行使[8] - 若投资者购买后受益所有权超过4.99%（或经选择为9.99%），可购买预融资认股权证，行使价为0.0001美元[9] - 预融资认股权证和附带认股权证的公开发行价格为普通股及附带认股权证价格减0.0001美元[9] - 发售预计不晚于招股说明书日期（2023年3月10日）后的三个交易日完成交付[18] 财务数据 - 2023年3月9日公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告售价为每股1.48美元[11] - 2023年3月8日公司认股权证在纳斯达克资本市场的最后报告售价为每份0.26美元[11] - 发售完成后预计发行并流通19,930,101股[50][53] - 发售预计净收益约1130万美元，若认股权证全部现金行使，公司将额外获得约1250万美元[54][73] - 截至2022年12月31日，公司净有形账面价值为390万美元，即每股0.34美元[80] - 假设发行8620689股普通股及认股权证，调整后净有形账面价值约为1510万美元，即每股0.76美元，现有股东每股增加0.42美元，新投资者每股稀释0.69美元[81] 市场与业务 - 美国多动症兴奋剂治疗市场规模截至2022年9月估计为180亿美元，兴奋剂处方量占比超90%，长效剂型处方量占比约59%、金额占比近83%[35] - 公司与Indegene于2023年3月7日签订联合商业化协议，为CTx - 1301提供商业化服务[40] 资金需求与风险 - 公司需为CTx - 1301、CTx - 1302和/或CTx - 2103的开发和商业化筹集额外资金，否则可能影响项目推进[59] - 公司不确定能否以可接受的条件获得额外资金，债务融资可能限制运营[61] - 本次发行无最低销售数量要求，实际发行金额等不确定，可能远低于最高金额[64] - 若购买本次发行的证券，投资者将立即面临每股0.69美元的投资稀释[67] 股份相关 - 截至2023年3月1日，1,210,782股普通股可由2021计划未行使期权行权获得，加权平均行权价3.45美元[56] - 2021计划有1,575,528股可供未来发行[56] - 4,999,998股普通股可由未行使认股权证行权获得，加权平均行权价6.06美元[56] - 公司2021年计划下行使未行使股票期权可发行861,019股普通股，加权平均行使价格为每股4.16美元[84] - 公司2021年计划下有1,066,791股普通股可供未来发行[84] - 行使未行使认股权证可发行4,999,998股普通股，加权平均行使价格为每股6.06美元[84] 公司架构 - 公司经修订和重述的公司章程授权的资本总额为2.5亿股，其中普通股2.4亿股，面值每股0.0001美元，优先股1000万股，面值每股0.0001美元[87] - 公司董事会有权发行最多1000万股优先股，目前无优先股流通[91] - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，与利益相关股东进行业务合并有三年限制，有特定例外情况[93] 费用与授权 - 公司聘请Lake Street Capital Markets和Maxim Group作为配售代理，配售代理费用为总收益的7.0%[11][17] - 公司将向配售代理支付相当于本次发行总毛收益7.0%的现金费用[131] - 公司将报销配售代理的法律费用和开支，最高达125,000美元[131] - 公司估计本次发行的总发行费用约为237,000美元[131] - 发行和分销的其他费用总计237,005美元，其中美国证券交易委员会注册费2,755美元，金融业监管局备案费4,250美元，会计师费用和开支75,000美元，法律费用和开支150,000美元，杂项费用5,000美元[157] - 公司授予Lake Street Capital Markets, LLC参与权，至2024年2月2日[132] - 公司高管和董事同意在招股说明书日期后60天内锁定股份[134] - 公司同意在招股说明书日期后60天内不发行普通股或可转换为普通股的证券[134]