核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为3.95美元，超出Zacks共识预期7.1%，同比增长1.02% [2] - 季度营收为6.596亿美元，超出共识预期0.9%，但同比下降2.06% [2] - 股价自7月23日财报发布后上涨6.5%，过去90天累计涨幅达43.3%，远超行业3.1%和标普500指数14.3%的涨幅 [1][2] 分业务表现 - 移动业务营收同比下降3.7%至3.462亿美元，低于预期的3.544亿美元 [4] - 企业支付业务营收同比下降34.2%至1.183亿美元，略低于预期的1.19亿美元 [4] - 福利业务营收同比大幅增长45.5%至1.951亿美元，超出预期的1.855亿美元 [4] 运营指标 - 调整后营业利润同比下降11.3%至2.43亿美元，但高于预期的2.232亿美元 [5] - 调整后营业利润率为36.8%，超出预期33.9%，但同比下滑390个基点 [5] - 季度资本支出为3460万美元，调整后自由现金流达1.943亿美元 [7] 财务健康状况 - 期末现金及等价物环比增长29.7%至7.726亿美元 [7] - 长期债务达39亿美元，环比显著增加 [7] - 季度运营活动现金流出2.646亿美元 [7] 业绩指引 - 第三季度营收指引6.69-6.89亿美元，中点6.79亿与市场预期6.7947亿基本持平 [8] - 三季度每股收益指引4.30-4.50美元，高于市场预期的4.15美元 [8] - 全年营收指引26.1-26.5亿美元，中点26.3亿符合市场预期 [9] - 全年每股收益指引上调至15.37-15.77美元，高于市场预期的15.13美元 [6][9] 同业对比 - Fiserv第二季度每股收益2.47美元超预期2.5%，但营收52亿美元略低于预期 [10] - Interpublic Group每股收益0.75美元超预期36.4%，但净营收22亿美元同比下降19.8% [11][12]

核心财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为41美分 低于Zacks共识预期4.6% 同比下滑25.5% [1] - GAAP每股亏损33美分 去年同期亏损4美分 [2] - 总营收3.827亿美元 同比增长3.7% 略超预期0.1% 但有机营收下降3.5% [3] - 公告后股价单日暴跌21.2%至13.28美元 [3] 分业务板块表现 Codman Specialty Surgical部门 - 报告收入2.807亿美元 同比增长9.4% 有机收入下降1.1% [4] - 神经外科产品有机销售额下降4.7% 因多产品线发货停滞 [4] - 器械类有机增长15.1% 受益于强劲需求和有利基数 [4] - ENT业务增长由Acclarent收购驱动 [4] Tissue Technologies部门 - 收入1.02亿美元 同比下滑9.3%(有机下滑9.1%) [5] - DuraSorb/MicroMatrix/Cytal产品实现低双位数增长 [5] - Integra Skin因生产周期问题出现低双位数下滑 [5] - 自有品牌销售下降13.3% 因零部件供应延迟 [5] 利润率与现金流 - 毛利润1.944亿美元 同比下降6% 毛利率收缩526个基点至50.8% [6] - 销售及行政费用增长9.5%至1.815亿美元 研发费用下降8.3%至2470万美元 [6] - 调整后运营亏损1180万美元 去年同期盈利1410万美元 [7] - 季度末现金余额2.391亿美元 较上季度2.464亿美元减少 [8] - 经营活动净现金流出1126万美元 去年同期净流入1576万美元 [8] 业绩指引调整 - 维持2025年营收指引16.5-17.15亿美元(同比增长2.4-6.5%) [9] - 下调全年EPS指引至2.19-2.29美元(原指引2.41-2.51美元) [9] - 预计Q2营收3.9-4亿美元(同比下滑6.8-4.4%) 低于预期的4.178亿美元 [10] - Q2 EPS指引40-45美分 共识预期43美分 [10] 运营亮点与挑战 - 供应链中断(包括发货停滞/生产周期问题/零部件短缺)拖累有机增长 [11] - Acclarent收购贡献积极收入 多产品线实现双位数增长 [12] - 推进合规计划/国际产品组合扩展/管理层补充等战略重点 [12]