大宗商品价格动态 - 天然气价格(NGG26)今日上涨超过+21%至6周高点 周二已飙升+26% 北极寒流将袭击美国东部大部 预计将提振供暖需求 并可能导致气井冻结 扰乱美国天然气生产 [1] - 黄金价格(GCG26)今日再涨1% 创下历史新高 格陵兰危机引发避险买盘 同时市场担忧日本扩张性财政政策将导致赤字飙升 提升了对作为价值储存手段的贵金属的需求 [2] 宏观经济与政策 - 美国10年期国债收益率下降-2个基点至4.273% 从周二因对美联储独立性的担忧以及日本国债收益率飙升的负面溢出效应而触及的4.75个月高点4.31%回落 日本10年期国债收益率今日降至2.285% 从周二的27年高点2.359%回落 [3] - 美国MBA抵押贷款申请在1月16日当周增长+14.1% 其中购房抵押贷款分项指数增长+5.1% 再融资抵押贷款分项指数增长+20.4% 30年期固定抵押贷款平均利率下降-2个基点至6.16% [6] - 美国12月成屋签约销售环比下降-9.3% 弱于预期的-0.3% 为5.5年来最大降幅 美国10月建筑支出环比增长+0.5% 强于预期的+0.1% [6] - 市场预计美联储在1月27-28日的下次会议上降息-25个基点的概率为5% [9] - 英国12月CPI同比上涨+3.4% 强于预期的+3.3% 核心CPI同比上涨+3.2% 弱于预期的+3.3% 利率互换市场预计欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息+25个基点的概率为0% [15] - 欧洲央行行长拉加德表示 特朗普总统的另一轮关税对欧洲通胀仅有“轻微”影响 但比关税本身更重要的是关税威胁所引发的不确定性上升 [14] 股票市场整体表现 - 标普500指数($SPX)今日上涨+1.06% 道琼斯工业平均指数($DOWI)上涨+0.97% 纳斯达克100指数($IUXX)上涨+1.33% 三月E-mini标普500期货(ESH26)上涨+1.03% 三月E-mini纳斯达克100期货(NQH26)上涨+1.32% [5] - 海外股市涨跌互现 欧洲斯托克50指数上涨+0.07% 中国上证综指收盘上涨+0.08% 日本日经225指数跌至1.5周低点 收盘下跌-0.41% [10] 行业与个股表现 - 芯片制造商今日普遍上涨 英特尔(INTC)上涨超过+10% 领涨标普500和纳斯达克100指数成分股 ARM Holdings Plc (ARM)和超微半导体(AMD)上涨超过+8% 美光科技(MU)上涨超过+6% Marvell Technology (MRVL)和Microchip Technology (MCHP)上涨超过+4% 亚德诺半导体(ADI)上涨超过+3% 英伟达(NVDA)上涨超过+2% [16] - 美国天然气生产商股价连续第二日上涨 EQT Corp (EQT)上涨超过+5% Expand Energy (EXE) Antero Resources (AR)和Range Resources (RRC)上涨超过+3% EOG Resources (EOG) CNX Resources (CNX)和Coterra Energy (CTRA)上涨超过+2% [17] - Progressive Software (PRGS)上涨超过+18% 公司预测全年调整后每股收益为5.82至5.96美元 高于市场普遍预期的5.66美元 [18] - Nathan's Famous (NATH)上涨超过+8% 此前Smithfield Foods同意以每股102美元的价格收购该公司 [18] - Teledyne Technologies (TDY)上涨超过+8% 公司报告第一季度净销售额为16.1亿美元 高于市场普遍预期的15.7亿美元 [18] - Datadog (DDOG)上涨超过+6% 此前伯恩斯坦公司给予其跑赢大盘评级 目标价180美元 [19] - Citizens Financial Group (CFG)上涨超过+5% 公司报告第四季度总存款为1833亿美元 高于市场普遍预期的1803.5亿美元 [19] - Oklo Inc (OKLO)上涨超过+5% 此前美国银行全球研究部将其评级从中性上调至买入 目标价127美元 [19] - Albemarle (ALB)上涨超过+3% 此前Truist Securities将其评级从持有上调至买入 目标价205美元 [20] - United Airlines Holdings (UAL)上涨超过+2% 公司报告第四季度调整后每股收益为3.10美元 好于市场普遍预期的2.92美元 [20] - 卡夫亨氏(KHC)下跌超过-5% 领跌标普500和纳斯达克100指数成分股 此前伯克希尔哈撒韦公司登记了其持有的325,442,152股普通股以备潜在出售 [20] - 奈飞(NFLX)下跌超过-4% 公司预测全年营业利润率为31.5% 低于市场普遍预期的32.4% [21] - Dollar Tree (DLTR)下跌超过-3% 此前法国巴黎银行将其评级从中性下调至逊于大盘 目标价87美元 [21] 市场关注焦点与事件 - 市场本周焦点将集中在经济新闻、新的关税进展、下任美联储主席人选以及格陵兰问题上 [7] - 周四 预计每周初请失业金人数将增加+11,000人至209,000人 第三季度GDP预计将维持在+4.3%不变(季度环比年化) 11月个人支出预计环比增长+0.5% 个人收入预计环比增长+0.4% 11月核心PCE物价指数(美联储偏爱的通胀指标)预计环比增长+0.2% 同比增长+2.8% [7] - 周五 预计1月标普美国制造业PMI将上升+0.2至52.0 密歇根大学1月美国消费者信心指数终值预计将维持在54.0不变 [7] - 第四季度财报季本周正式开始 截至目前对股市是积极因素 在已公布财报的33家标普500公司中 有88%的业绩超出预期 根据彭博行业研究 标普500指数成分公司第四季度盈利预计将增长+8.4% 排除“七巨头”大型科技股 第四季度盈利预计将增长+4.6% [8] - 最高法院周二未就针对特朗普总统互惠关税的挑战做出裁决 法院未说明何时发布下一轮意见 这意味着在法院开始为期四周的休庭期后 可能至少还要一个月才会对关税案做出裁决 [9]

大宗商品价格动态 - 天然气期货价格今日上涨超过+21%，达到6周高点，延续了周二+26%的飙升势头 [1] - 黄金价格今日再涨2%，创下历史新高 [2] - 北极寒流将袭击美国东部大部分地区，预计将提振供暖需求，并可能导致气井冻结，扰乱美国天然气生产 [1] 股票市场整体表现 - 标普500指数今日上涨+0.57%，道琼斯工业平均指数上涨+0.632%，纳斯达克100指数上涨+0.45% [5] - 三月E-迷你标普期货上涨+0.62%，三月E-迷你纳斯达克期货上涨+0.60% [5] - 股市今日反弹，此前周二因美欧围绕格陵兰控制权的地缘政治紧张局势升级而大幅抛售 [4] 利率与债券市场 - 10年期美国国债收益率下降-1个基点至4.28%，周二曾因对美联储独立性的担忧以及日本国债收益率飙升的负面溢出效应，升至4.75个月高点4.31% [3] - 日本10年期国债收益率今日降至2.285%，从周二27年高点2.359%回落 [3] - 10年期盈亏平衡通胀率今日升至3.25个月高点2.343% [12] - 美国财政部将于今日晚些时候拍卖130亿美元的20年期国债 [12] 宏观经济数据与预期 - 美国MBA抵押贷款申请在截至1月16日的一周内增长+14.1%，其中购房抵押贷款分项指数增长+5.1%，再融资抵押贷款分项指数增长+20.4% [6] - 30年期固定抵押贷款平均利率下降-2个基点至6.16% [6] - 市场预计第三季度GDP年化增长率将维持在+4.3%不变，11月个人支出月率预计增长+0.5%，11月个人收入月率预计增长+0.4% [7] - 11月核心PCE物价指数月率预计增长+0.2%，年率预计增长+2.8% [7] - 英国12月CPI年率上升+3.4%，高于预期的+3.3%；核心CPI年率上升+3.2%，低于预期的+3.3% [15] 公司盈利与个股动态 - 第四季度财报季已开始，在已公布业绩的33家标普500公司中，有88%超出预期 [8] - 根据彭博情报，标普500公司第四季度盈利预计增长+8.4%，剔除“七巨头”科技股后，预计增长+4.6% [8] - 芯片制造商板块今日走高：ARM Holdings股价上涨超过7%，英特尔上涨超过+6%，AMD上涨超过+4%，美光科技上涨超过+3% [16] - 金矿股随金价上涨：Freeport McMoRan上涨超过+2%，Hecla Mining、Newmont Mining等上涨超过+1% [17] - 天然气生产商股价连续第二日大涨：Expand Energy上涨超过+5%，Antero Resources、Range Resources等上涨超过+4% [18] - Progressive Software股价上涨超过+17%，因其预测全年调整后EPS为5.82至5.96美元，高于市场预期的5.66美元 [19] - Nathan‘s Famous股价上涨超过+9%，因Smithfield Foods同意以每股102美元收购该公司 [19] - Teledyne Technologies股价上涨超过+8%，因其报告第一季度净销售额为16.1亿美元，高于市场预期的15.7亿美元 [19] - Albemarle股价上涨超过+3%，因Truist Securities将其评级从持有上调至买入，目标价205美元 [20] - United Airlines Holdings股价上涨超过+2%，因其报告第四季度调整后EPS为3.10美元，高于市场预期的2.92美元 [20] - Kraft Heinz股价下跌超过-6%，因其大股东伯克希尔哈撒韦公司登记了325,442,152股普通股以备潜在出售 [21] - Netflix股价下跌超过-4%，因其预测全年运营利润率为31.5%，低于市场预期的32.4% [21] - TE Connectivity股价下跌超过-2%，因其预测第二季度净销售额为47亿美元，低于市场预期的47.5亿美元 [22] 地缘政治与政策事件 - 美欧围绕格陵兰控制权的紧张局势引发了资产市场的避险情绪 [4] - 特朗普总统周末宣布，除非就“购买格陵兰”达成协议，否则将从2月1日起对来自八个欧洲国家的商品征收10%的关税，并在6月提高至25% [4] - 特朗普总统表示正在寻求“立即谈判”以收购格陵兰岛，并称股市周二的下跌是“小菜一碟” [4] - 最高法院周二未就针对特朗普总统互惠关税的挑战做出裁决，预计至少还需一个月 [9] - 市场预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息-25个基点的概率为5% [9] - 特朗普总统上周五对提名Kevin Hassett为下一任美联储主席表示犹豫，市场认为Hassett是最鸽派的候选人，而提名像Kevin Warsh这样的知名鹰派人物将对国债价格不利 [13] - 欧洲央行行长拉加德表示，特朗普总统的另一轮关税对欧洲通胀只有“轻微”影响，但关税威胁带来的不确定性上升更为重要 [14] - 利率互换市场预计欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息+25个基点的概率为0% [15] 海外市场 - 欧洲斯托克50指数下跌-0.26% [10] - 中国上证综合指数收盘上涨+0.08% [10] - 日本日经225指数跌至1.5周低点，收盘下跌-0.41% [10] - 10年期德国国债收益率上升+0.9个基点至2.868%，10年期英国国债收益率下降-1.0个基点至4.448% [14]

本周市场焦点 - 市场关注经济新闻、新关税动态、下任美联储主席提名以及格陵兰问题 [1] - 预计12月成屋签约销售指数环比下降0.5% [1] - 预计当周初请失业金人数增加1.2万人至21万人 [1] - 预计第三季度GDP年化季率修正值维持在+4.3%不变 [1] - 预计11月个人支出环比增长0.5%，个人收入环比增长0.4% [1] - 预计11月核心PCE物价指数环比增长0.2%，同比增长2.8% [1] - 预计1月标普美国制造业PMI上升0.2至52.0 [1] - 预计1月密歇根大学消费者信心指数终值维持在54.0不变 [1] 市场整体表现 - 周二主要股指暴跌，标普500指数和纳斯达克100指数跌至1个月低点，道琼斯工业平均指数跌至2周低点 [4] - 标普500指数收跌2.06%，道琼斯工业指数收跌1.76%，纳斯达克100指数收跌2.12% [4] - 3月E-mini标普500期货下跌2.02%，3月E-mini纳斯达克100期货下跌2.10% [4] - 海外股市收低，欧洲斯托克50指数跌至2周低点收跌0.57%，上证综指跌至1.5周低点收跌0.01%，日经225指数收跌1.11% [7] 驱动市场的宏观因素 - 美欧围绕格陵兰控制权的地缘政治紧张局势升级，导致市场避险情绪升温 [4] - 特朗普推动接管格陵兰，引发市场对美欧贸易对抗的担忧 [4] - 特朗普威胁对法国香槟征收高额关税，并宣布自2月1日起对八个欧洲国家的商品加征10%关税，6月可能升至25% [4] - 市场对美联储1月27-28日会议降息25个基点的预期概率降至5% [6] - 美国最高法院未就特朗普的互惠关税案做出裁决，法院将开始为期四周的休庭 [6] - 市场预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率为0% [12] 利率与债券市场 - 周二美国国债收益率上升，10年期国债收益率跳涨7.0个基点至4.293%，升至4.75个月高点4.307% [3][8] - 3月10年期国债期货收跌10.5个跳动点，跌至5个月低点 [8] - 10年期盈亏平衡通胀率升至3.25个月高点2.342%，通胀预期上升对国债构成压力 [8] - 日本10年期国债收益率跃升至27年高点2.359%，引发全球债券收益率飙升，对美债产生负面传导 [3][8] - 市场担忧若日本国债收益率持续上升，作为美债最大持有者的日本投资者可能抛售美国资产 [9] - 特朗普对提名凯文·哈塞特为下任美联储主席表示犹豫，若提名鹰派候选人凯文·沃什，将对国债价格不利 [10] - 欧洲国债收益率上升，10年期德国国债收益率升至2周高点2.894%，收于2.859% 10年期英国国债收益率升至2周高点4.495%，收于4.458% [11] - 德国1月ZEW经济景气指数上升13.8至59.6，为4.5年高点，高于预期的50.0 [11] - 德国12月PPI同比下降2.5%，降幅大于预期的2.4%，为20个月来最大降幅 [11] 大宗商品相关动态 - 周二黄金和白银价格飙升至历史新高，因格陵兰危机引发避险买盘以及市场担忧日本扩张性财政政策 [2] - 美国天然气价格飙升超过26%，达到3周高点 [2][16] 第四季度财报季 - 财报季本周正式开始，迄今对股市是积极因素，已公布财报的33家标普500公司中，88%业绩超预期 [5] - 根据彭博行业研究，标普500指数成分股第四季度盈利预计增长8.4% [5] - 剔除“七巨头”科技股，第四季度盈利预计增长4.6% [5] 行业与个股表现：科技与加密货币 - “七巨头”科技股周二遭抛售，拖累整体市场 [13] - 英伟达和特斯拉收跌超4% 苹果和亚马逊收跌超3% Meta和Alphabet收跌超2% 微软收跌超1% [13] - 加密货币相关股票下跌，因比特币暴跌超3%至2周低点 [14] - Mara Holdings收跌超8%，Strategy收跌超7%，领跌纳斯达克100指数成分股 Galaxy Digital Holdings收跌超6% Coinbase Global收跌超5% Riot Platforms收跌超4% [14] 行业与个股表现：贵金属与天然气 - 黄金和白银矿商股上涨，因金银价格创新高 [15] - Hecla Mining收涨超7%，Newmont Mining收涨超4% Barrick Mining收涨超2% Coeur Mining和Freeport McMoRan收涨超1% [15] - 美国天然气生产商股票飙升，因天然气价格大涨 [16] - Expand Energy收涨超4% Coterra Energy、Antero Resources、Range Resources、CNX Resources和EQT Corp收涨超1% [16] 行业与个股表现：防御性板块与个股异动 - 防御性饮料制造商在股市大跌中上涨 [17] - Monster Beverage收涨超4%，领涨纳斯达克100指数成分股 Constellation Brands收涨超4% Brown Forman Corp和Molson Coors Beverage收涨超2% Keurig Dr Pepper和Coca-Cola Co收涨超1% [17] - NetApp收跌超9%，领跌标普500指数成分股，因摩根士丹利将其评级从平配下调至低配 [18] - 3M公司收跌超6%，领跌标普500和道琼斯工业指数成分股，因其预测2026年调整后每股收益为8.50-8.70美元，中点低于市场共识的8.64美元 [18] - Rockwell Automation收跌超4%，因Oppenheimer将其评级从跑赢大盘下调至与大盘持平 [18] - Fastenal收跌超3%，因其报告第四季度净销售额为20.3亿美元，低于市场共识的20.4亿美元 [19] - AppLovin收跌超1%，因CapitalWatch的负面研究报告引发对系统性合规风险和财务犯罪嫌疑的担忧 [20] - RAPT Therapeutics收涨超62%，因葛兰素史克同意以约22亿美元（每股58美元）收购该公司 [20] - Albemarle收涨超5%，因汇丰银行将其评级从持有上调至买入 [20] - 英特尔收涨超3%，因Seaport Global Securities将其评级从中性上调至买入 [21] - Brinker International收涨超1%，因摩根士丹利将其评级从平配上调至超配 [21] 即将发布的财报 - 2026年1月21日预计发布财报的公司包括：嘉信理财、Citizens金融集团、哈里伯顿、强生、Kinder Morgan、Prologis、TE Connectivity、Teledyne Technologies、旅行者保险、Truist金融 [22]