文章核心观点 - 甲骨文公司在NRF 2026上发布了一款名为“Oracle Retail Supply Chain Collaboration”的全新云解决方案[1] - 该解决方案旨在通过智能协作、合规和简化运营，帮助零售商提升供应链韧性、生产效率和运营可见性，以应对不可预测的复杂供应商环境[1] - 解决方案利用人工智能和数据驱动，帮助零售商缓解财务、运营和声誉风险，保护利润率和客户满意度[1][4] 解决方案核心功能 - **提升供应链风险应对能力**：提供可操作的数据驱动洞察，以提高预测准确性，并就消费者需求变化或监管变更等潜在的供应链中断向零售商发出预警[2] - **增强供应商协作与合规管理**：使零售商能够直接与供应商协作，评估生产设施等关键指标，进行全面的供应商预选和持续审查[3] - **简化商品运营**：通过统一门户访问和分析供应商数据，培养更高效的商品策略[3] - **优化工作流程管理**：通过分类活动列表、分配列表视图和可定制的审核通知，简化工作流程管理并提高生产力[5] - **实现产品数据同步**：通过与Oracle Retail Merchandising Foundation Cloud Service的直接集成，利用API自动创建或更新款式或SKU级别的产品记录，简化数据同步[5] 解决方案主要优势 - **数据共享与协作**：与供应商共享实践、政策和关键信息，促进透明度和更好的协调[7] - **可持续发展与合规**：收集可持续发展认证、质量保证和合规审计资料，以做出更明智的决策并维持高标准[7] - **评估与预选**：对项目和供应商进行评估、评分和分级，以进行预选和持续监控，支持持续合规[7] - **简化商品管理**：通过集中门户将特定职责委托给供应商并共享数据，以改善商品运营和效率[7] - **情境化工作流程**：使用情境化工作流程创建、审查和批准关键商品数据，提供结构化、有组织的流程[7] 行业背景与公司动态 - 行业面临从自然灾害到全球贸易条件变化等挑战，零售商需不断平衡供应链以满足客户期望、遵守ESG和监管要求并保护利润[4] - 甲骨文公司提供集成的应用套件以及Oracle Cloud中安全、自主的基础设施[8] - 该解决方案在纽约NRF 2026展会5739号展位进行展示，时间为1月11日至13日[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司拥有超过50,000名客户，全球总客户数目标为275,000名 [17] - 当前平均每客户收入（ARPU）略高于13,000美元，目标为超过40,000美元 [17] - 网络处理超过300,000个交易伙伴关系，年交易额超过6,500亿美元 [220] - 在过去12个月内，网络处理了超过7.8亿份文档或消息，涉及超过3,300万个产品SKU [220] - 公司长期营收增长预期为高个位数百分比 [12] - 2024年客户数量增长有所放缓，但ARPU保持稳定增长 [12] - 历史上公司实现了17%的营收增长和27%的调整后EBITDA美元增长 [241] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心履行产品（Fulfillment）专注于完美订单概念，确保订单处理的及时性和自动化 [24] - 分类产品（Assortment）负责供应商商品数据的规范化、协调化及分销 [47] - 分析产品（Analytics）利用销售点数据和AI为客户提供库存和需求预测洞察 [47] - 新推出的收入回收产品（Revenue Recovery）整合了Carbon6和SupplyPike的收购，专注于自动化识别和争议错误的扣款 [29][49] - 新推出的制造解决方案（Manufacturing）扩展了网络能力，使供应商能够将SPS部署到其供应链中 [28] - 重新构想的零售供应链绩效套件包括关系管理（原Community）和绩效管理（原Traverse） [40] - 新推出的供应链健康评估服务提供咨询和数据分析，为客户提供改进建议 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务于三个主要终端市场群体：零售商（包括分销商）、供应商（品牌商）和第三方物流提供商 [2][3] - 通过零售关系管理计划，公司赢得了70%的竞争机会，其中大部分流失是因为潜在客户决定不采取任何行动 [76] - 欧洲市场成为新的扩张重点，基于TIE Kinetix收购建立了滩头阵地，并赢得了首个欧洲零售关系管理计划 [88] - 公司在美国的市场总规模（TAM）为65亿美元，全球TAM超过110亿美元 [16] - 客户群按规模细分：小客户占数量87%，贡献64%营收；中客户和大客户各贡献约18%营收 [249][252] - 从2019年到2024年，小客户数量增长40%，ARPU增长87%；中客户数量增长26%，ARPU增长85%；大客户数量增长9%，ARPU显著增长 [253][254] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略是"网络引领增长"，利用网络数据和信号识别追加销售和交叉销售机会，并潜在实现产品内直接转化 [20][21][22] - 市场策略分为两类：获取新客户（登陆）和扩大现有客户使用（扩张） [17] - 获取新客户主要通过差异化的零售关系管理计划、渠道合作伙伴（如ERP系统更换）和全球扩张（尤其是欧洲） [77][86][88] - 扩大现有客户主要通过自然业务增长带来的网络使用增加，以及利用网络信号驱动的销售主动出击 [89][91][92] - 产品创新遵循"构建、购买、合作"策略：内部研发扩展核心能力、战略性收购互补技术、与合作伙伴整合解决方案 [27][29][31] - 行业竞争方面，公司凭借深厚的零售和分销供应链专业知识、完善的内部流程和技术平台，以及网络内的数据价值，持续被客户选择 [7][8] - 公司观察到零售生态系统的新动态，如新品牌快速涌现、零售商扩展至 marketplace 模式，以及未来可能基于地理位置的供应商重新平衡，这些都被视为长期顺风 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经营环境存在与全球贸易相关的广泛不确定性，这影响了整个零售生态系统，导致2024年客户数量增长放缓 [12] - 管理层认为，供应链的不确定性一旦稳定，通常会推动对供应链协作和技术投资的需求增加 [13] - 疫情加速了全渠道倡议，特别是代发货电商的兴起，为公司带来了连接大量供应商与零售商的机会 [9][11] - 目前阶段，零售商的全渠道部署趋于稳定和正常化 [11] - 管理层对长期前景保持信心，认为公司拥有巨大的可寻址市场，并且新的零售动态（如新品牌涌现、零售商扩展市场模式）是宏观利好因素 [13][15] - 管理层强调"网络引领增长"是下一个增长篇章的强大机遇 [21] 其他重要信息 - 公司网络具有协议无关性，支持EDI、API、文件等多种连接方式 [6][221] - 网络具备AI能力，可用于简化客户入驻、分析行业趋势以及增强网络代理功能 [222][231][235] - 网络具有双重网络效应：增加参与者为其他参与者增加价值，增加新应用或能力也为参与者创造额外价值 [32] - 公司高度重视网络的安全性和可扩展性，拥有信任中心并提供实时状态监控 [226][227] - 客户入驻采用规范性流程，结合AI代理，旨在实现更快的价值实现时间 [230][231] - 公司内部已开始使用代理平台，结合内部数据、商业信息和网络数据，以提高效率 [236] 问答环节所有的提问和回答 - 问答环节以客户小组讨论的形式进行，未包含分析师直接向管理层提问的典型问答环节 [101][216] - 小组讨论涵盖了客户使用SPS产品的体验、面临的供应链复杂性、与SPS合作的价值以及投资回报等主题 [102][213] - 客户普遍强调SPS网络在简化复杂性、实现自动化、提供数据可见性和支持业务扩展方面的重要性 [119][188] - 具体ROI体现为成本节约（自动化减少人工）、效率提升（更快入驻）、可扩展性（支持快速增长）和战略价值（数据驱动决策） [188][202][208][210]

公司业务与定位 - 公司是专注于建筑技术和电子产品贸易的企业 致力于通过创新方式提升服务和技术 为客户提供高质量产品[1] - 公司拥有专业品牌和营销管理体系 能快速帮助合作伙伴实现国内外营销渠道的连接、管理和运营[5] - 公司核心业务包括专有冷弯型钢框架、AI驱动设计和自动化技术 正积极扩展电子产品贸易及销售分销网络[5] 战略合作与市场扩张 - 公司与STAR LIGHT TELECOM LIMITED签订战略合作备忘录 重点开展市场扩张和供应链协作[2] - 通过合作将正式进入中东、欧洲和非洲市场 预计显著扩大业务规模并推动业绩增长[2] - 合作方将提供仓储物流网络、本地化资源和合规支持 协助解决跨境物流与关税合规问题 降低贸易成本并缩短市场开发周期[3] 市场机遇与财务预期 - 中东、欧洲和非洲市场因消费需求增长成为新增长动力 但存在供应链建设和渠道本地化的高壁垒[3] - 公司CEO预计该区域收入将在两年内对现有业务产生实质性贡献[4] - 美联储预期降息可能降低公司融资成本 加速业务布局 同时物流环节成本下降有望提升贸易业务利润率[4] 实施计划与价值创造 - 双方将成立专项工作组推进产品选型、供应链适配等相关工作[4] - 公司将整合合作方优势优化产品与服务 实现新兴市场高质量发展并为股东创造价值[4]