行业与市场动态 - 化肥和农用化学品股票在过去两周大幅飙升[2] - 飙升的驱动因素是中东紧张局势升级导致全球供应链中断[2] - 供应链中断的关键节点是霍尔木兹海峡[2] 供应链与地缘政治风险 - 霍尔木兹海峡处理全球近20%的石油运输[2] - 该海峡同时也是关键的化肥原料运输通道[2]

韩国经济与市场脆弱性 - 韩国经济对石油进口高度敏感，石油危机若持续且油价处于更高水平将对经济基本面构成真正担忧[1][3] - 韩元疲软部分原因是韩国投资者的“动物精神”驱动资金流向海外，特别是美国股市[2] 韩国股市表现与政府政策 - 韩国市场自大约10个月前的大选获胜以来经历了巨大反弹[1] - 当前政府及上届政府均致力于推动韩国活跃的资本市场，政策意图部分源于效仿日本的市场政策[4][5] - 政策演变的关键发现是韩国散户投资者对本地股票的所有权极低，却在美国市场投资了超过1000亿美元，若能引导部分资金回流本土将催生牛市[6] 市场估值与潜在风险 - 尽管半导体等行业股价在过去几个月几乎翻倍或翻了两番，但基于盈利预测，当前韩国股市估值并不昂贵，市盈率处于历史水平[8] - 市场担忧当前牛市的强度和规模可能在未来引发风险，类似于过去的繁荣与萧条周期，这已成为过去30年韩国股市的关键折价因素之一[7] - 市场从抛物线式上涨触及6000点后，可能因伊朗局势等因素出现盘整或获利了结[7] 行业韧性及缓冲 - 零售业目前仍具韧性，试图看透当前的不确定性[2] - 科技行业与石油价格风险的核心相隔一两个步骤，因此更具韧性，提供了缓冲[8][9] - 消费和工业部门会直接使用石油，而科技行业受油价直接影响较小[9] 半导体行业供应链风险 - 对韩国半导体行业的担忧不仅在于油价，还在于该地区采购的原材料（如氦气）可能面临供应中断[10] - 韩国公司和政府已意识到需减少对全球供应链的依赖，氦气已成为关注点之一[11] - 若供应链问题持续，可能导致关键组件价格上涨和采购困难，这是一个需要关注的长期问题[12] - 与更直接的油价宏观影响相比，供应链问题的影响可能更靠后，但所有行业的广泛影响需要开始考虑[12][13]

报告行业投资评级 * 报告未提供明确的行业投资评级 [2][3][4][5][6][7][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] 报告核心观点 * 霍尔木兹海峡安全局势的显著变化对全球能源流动、海上运输和航空业构成不确定性，其影响可迅速波及全球 [3][4] * 霍尔木兹海峡是全球能源与贸易的关键通道，每日约有 **2000万桶** 石油通过，约占全球石油液体消费量的五分之一及全球海运石油贸易的四分之一以上，且有效绕行能力有限 [4] * 该地区也是国际航空与物流的关键枢纽，连接亚洲、欧洲和非洲，冲突引发的混乱也会影响航空网络、货运能力和更广泛的流动性 [5] * 混乱可能导致运输减少、货运和燃料成本上升以及保险获取不均，从而迅速侵蚀全球供应链和流动网络所依赖的可预测性，引发延误、改道和成本飙升 [6] * 若问题持续，将收紧能源和贸易平衡，打乱物流计划，并削弱对交付成本和交货期的预期，为决策者带来更大的预算、采购和运营连续性不确定性 [7] * 报告构建了一个情景框架，将安全事态发展转化为可观察的经济冲击，该框架基于两个核心维度：海上高风险持续时间，以及混乱是停留在交付能力问题还是升级为出口基础设施的物理损坏 [13][24] * 该框架衍生出三种升级情景，对全球能源、运输和贸易产生不同程度的破坏路径 [14] 情景框架总结 * **情景1：短期剧烈混乱（数周）**：短暂升级通过战争险重新定价/取消以及船东犹豫，导致霍尔木兹海峡有效吞吐量暂时减少，但无重大基础设施损坏 [15] * 能源市场反应分两步：首先是风险溢价，然后是基本面部分收紧，由于市场更薄且对运费/保险摩擦更敏感，精炼产品（柴油和航空燃油）比原油波动更剧烈 [16] * 影响在亚洲（进口成本和库存压力）和全球流动性方面最为严重，短暂的航空燃油和航线冲击导致国际运力和需求暂时减少，旅游业短暂疲软后反弹，宏观影响是暂时的 [17] * **情景2：长期混乱（数月）**：持续的高风险运营环境导致航运效率降低，保险成本居高不下/间歇性受限，运费保持高位，即使没有持续封锁或单一主要终端中断，有效吞吐量也会在数月内受损 [18] * 能源冲击通过柴油/瓦斯油和航空燃油变得更加持久和经济显著，持续的紧张相当于对供应链、航空和贸易征收“可用性税” [19] * 国际航空业通过持续的航班合理化调整和票价压力来应对，旅游业影响变得更加明显且不均衡，在依赖枢纽和长途航线的市场中影响最大，恢复需要多个季度，宏观结果表现为更长时间的高通胀和疲弱活动 [20] * **情景3：严重且长期混乱（2026年大部分时间）**：在持续航行风险之上增加了出口基础设施（终端、管道、装载设施）的物理损坏，使系统从运输摩擦转向出口能力的持久损失和更慢的修复时间表 [21] * 能源市场进入稀缺定价阶段，原油价格结构性高企且波动性增加，柴油和航空燃油成为影响全球通胀、货运和流动性的主要传导渠道 [22] * 航空和旅游业影响持续多个季度且严重，运力持续削减、票价上涨和航线合理化，导致酒店及相关服务行业承受巨大压力，宏观影响持久：增长更弱、通胀更高、能源和运输约束持续存在对贸易和投资造成更持久的打击 [23] 全球影响总结 * 所有情景下，更高的能源成本和减少的国际流动性都会拖累全球增长，影响在 **2026年第二季度** 达到峰值，随后在情景1中消退，在情景2-3中保持高位 [26] * **全球GDP**：在短期、长期和严重情景下，分别下降 **0.3%**、**0.7%** 和 **1.2%** [27] * **全球通胀**：在短期、长期和严重情景下，分别上升 **0.4%**、**0.7%** 和 **1.1%** [27] * **全球出口**：在三种情景下，分别下降约 **1.3%**、**2.6%** 和 **3.9%** [27][29] * **全球投资**：在三种情景下，分别下降约 **0.4%**、**0.9%** 和 **1.4%** [27][29] * **布伦特原油价格（2026年3月至12月平均）**：在短期、长期和严重情景下，分别达到 **84美元/桶**、**96美元/桶** 和 **107美元/桶** [27] * **全球油气产量**：在短期、长期和严重情景下，分别下降 **5.2%**、**13.8%** 和 **20.8%**，这是宏观经济效应的主要机制 [27][28] * 情景1中，全球产出在低谷时下降约 **0.3–0.4%**，年底前部分恢复；情景2中，损失在第二季度加深至约 **0.9%**，年底仍低于基线约 **0.7%**；情景3中，到 **2026年底** 产出仍低于基线约 **1.0–1.15%** [31][32] 区域影响总结 * **中东和伊朗**：受到最直接、最严重的打击，枢纽经济体压力巨大 [33] * 所有中东经济体的GDP均出现大幅下滑，且随着混乱持续而加深 [33] * 沙特阿拉伯在各情景下损失最大，阿联酋及其他地区经济体紧随其后，这反映了它们对能源出口活动更高的敞口，以及运费、保险和运输限制对出口相关生产和投资的更大影响 [34] * 在更严重的情景路径中，持续的不安全感和潜在的基础设施损坏会放大区域损失 [37] * **亚洲及其他能源进口国**：通过更高的能源交付成本面临一级风险 [38] * 亚洲是中东以外受影响最严重的地区，因为大部分通过霍尔木兹海峡的原油和液化天然气流向亚洲 [38] * 主要进口国直接面临更高的能源交付成本和供应不确定性 [38] * 关键经济体GDP出现实质性损失，印度和日本受影响最大，中国和欧盟随着混乱持续也出现逐渐增大的降幅，美国虽依赖度较低，但仍会受到可测量的拖累 [39] * 亚洲经济体严重依赖中东能源，中东供应了约 **78%** 的中国进口、**63%** 的日本进口、**45%** 的韩国进口和 **61%** 的印度进口，这种集中度使亚洲成为高能源交付成本和供应不确定性转化为更广泛宏观经济效应的首要地区 [42] * **能源出口国**：可能通过改善贸易条件和更高的实际出口价格获得抵消性收益，但并非免疫 [45] * 收益并非均匀且非自动获得，若混乱由交付能力限制驱动，则价格上涨带来的收益可能被全球需求疲软、金融条件收紧和连锁贸易摩擦部分抵消 [45] * 对于与亚洲贸易联系紧密或对航运/保险敏感的出口国，即使大宗商品总收入上升，同样的运营混乱也可能推高成本并使物流复杂化 [46] * **旅游业和航空业**：影响波及所有地区，尤其是长途和依赖枢纽的市场 [47] * 中东作为全球旅行连接器发挥关键作用，对航空公司运营、空域航线和枢纽可靠性的物理干扰会减少客运和航空货运流量，并削弱全球旅游业需求，较大的旅游业缺口将集中在长途目的地和依赖中东枢纽连接的市场 [47] 对决策者的启示总结 * 领导团队应更新短期假设，但不要锁定新的“基准情况” [10] * 保护航运、采购和合同签订中的运营连续性 [11] * 将航空和旅游业风险敞口视为连通性风险，而不仅仅是能源价格风险 [11] * 使资本配置和估值与情景范围而非点预测保持一致 [12] * 围绕“触发因素”和决策权建立治理机制 [12] * 在内部和外部沟通中保持有纪律的条件性 [12] * 具体操作建议包括：在近期预算中更新交付能源和运输成本假设并明确时限和情景关联；在规划中区分原油和成品油；将保险可用性和航程条款视为关键制约因素；在采购和物流中建立灵活性；为依赖航空货运或旅游业的企业规划中东枢纽连通性的物理中断；对收入和运力假设进行压力测试；使用情景集来框定对现金流、折现率/风险溢价和终值假设的影响；确保投资文件明确说明所依据的情景；建立跨职能观察清单；预先商定决策阈值；在沟通中使用情景语言并锚定于可观察的事实 [12]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：亚洲宏观经济、农业、能源、化肥、食品通胀 [1][2][3][4][5][10][11][12][13] * 公司/机构：摩根士丹利（Morgan Stanley）及其亚洲研究团队 [6][8][53][62][64] 核心观点和论据 * **核心议题**：报告聚焦于因地缘政治紧张（伊朗冲突）持续导致的供应链中断风险，特别是对食品通胀的传导 [1][2][10] * **传导机制**：能源（石油、天然气）和相关商品（化肥）价格上涨，通过农业生产成本（燃料驱动农机、化肥）传导至食品价格 [4][12] * **亚洲的脆弱性**：亚洲对食品通胀的暴露程度相对更高，因为食品在亚洲CPI篮子中的权重约为25%，远高于美国的13%和欧元区的14% [3][11] * **价格现状与风险**：自2月26日以来，全球食品价格仅上涨约6%，而国际油价和化肥（中东尿素）价格涨幅超过40% [4][12] 若冲突持续，食品价格可能滞后上涨，构成通胀上行风险 [4][12] * **化肥供应关键性**：中东占全球尿素、磷酸二铵和氨等化肥出口的22%，其供应中断将同时推高成本并造成供应约束 [4][12][27] * **最易受影响的经济体**：在亚洲新兴经济体中，菲律宾、泰国、印度和印尼更易受食品价格通胀风险影响（这些经济体同时也面临燃料通胀风险）[5][13] * **对货币政策的影响**：食品通胀潜在上升可能令央行担忧，报告强调了印尼和菲律宾基准预测中的降息风险 [5][13] 若中断持续更久，印度和菲律宾甚至可能面临加息风险 [5][13] * **农业产出占比**：印度农业占GDP比重最高，达17%，其次是印尼13%，泰国9% [5][13][20] 其他重要但可能被忽略的内容 * **通胀起点**：约90%的亚洲地区（按购买力平价加权计算）通胀率处于或低于央行目标区间的起点，但鉴于食品在CPI篮子中权重高，仍面临潜在食品通胀风险 [47] * **农业贸易平衡**：在区域内12个经济体中，有7个存在农产品贸易逆差 [21] 泰国和印尼的农产品贸易顺差占GDP比重最高，分别为4.4%和2.3% [22] 香港的逆差最大，为-3.0% [22] * **大宗商品贸易平衡细节**：大多数亚洲经济体是石油、天然气和食品的净进口国 [24] 例如，泰国石油和天然气贸易逆差占GDP的-5.5%，印度为-3.4%，菲律宾为-2.9% [24] * **对中东化肥的依赖度**：中东占亚洲化肥进口的37% [33] 澳大利亚对中东化肥进口的依赖度最高，占其消费的37%，其次是菲律宾24%，台湾19%，韩国19% [38][39] * **化肥库存覆盖天数**：菲律宾的化肥库存覆盖天数最低，仅15天，印度和马来西亚为30天，泰国则高达150天 [39] * **近期化肥价格涨幅**：自2月27日以来，中东尿素现货价格上涨43%，俄罗斯尿素现货价格上涨35% [41] * **各国食品CPI权重详情**：菲律宾食品（不含饮料和烟草）在CPI中权重最高，达44%，泰国36%，印度35%，印尼33%，马来西亚33% [44] 美国为13%，欧元区为14% [44] * **最新通胀数据**：截至报告时，多数亚洲经济体的食品CPI通胀较为温和，例如泰国为0.0%，新加坡1.2%，菲律宾1.6%，中国1.7% [47] 印度为3.5%，日本为3.8%，澳大利亚为3.3% [47]

The ongoing war in the Middle East continues to embroil new participants—from residential properties in Dubai to protestors in Iran getting caught in the crossfire of drones and missiles. Most Read from Fast Company And at the same time, global trade is slowing to a crawl, thanks to the effective shutdown of the Hormuz Strait, through which 11% of all global trade passes. Yet another sector finding itself in the firing line—literally—is data centers. A number of them in the region have been hit by enem ...

调查核心发现 - 超过一半（56%）的受访特许会计师表示，其所在组织正面临中东冲突带来的风险 [1][2] - 另有29%的受访者认为，目前评估冲突的全部影响还为时过早 [2] - 调查于2026年3月6日至9日进行，共收集了来自英国、中东、南亚、塞浦路斯和土耳其497名ICAEW会员的回复 [1] 企业应对措施 - 约56%的受访企业正在密切跟踪事态发展 [2] - 约25%的受访企业已修改差旅政策或员工安全指引 [2] - 13%的受访企业计划在受影响最直接的地区暂停或调整运营 [3] 英国企业的主要关切点 - 主要担忧集中在能源和物流领域 [3] - 三分之二（66%）的英国受访企业提及能源成本上升 [3] - 54%的英国受访企业指出供应链中断 [3] - 46%的英国受访企业强调了与员工相关的风险，如安全与差旅 [3] 行业影响与高层观点 - ICAEW首席执行官指出，不断上涨的能源成本和供应链中断是当前企业面临的最大威胁 [4] - 天然气价格飙升以及霍尔木兹海峡等主要能源基础设施的中断意味着压力正在加剧 [4] - 调查结果凸显了英国企业与公民同中东地区的高度相互依存，以及其经济命运如何暴露于该地区的不稳定之中 [5] 企业期望的政府支持 - 当被问及若冲突持续，最需要何种政府支持时，48%的英国受访企业将能源账单援助列为优先项 [3]

核心观点 - 霍尔木兹海峡因美伊冲突面临事实性关闭风险 石油运输已停止 国际能源署计划释放4亿桶战略石油储备 但海峡是全球多种关键商品贸易的咽喉要道 其持续中断将对全球供应链、多个行业及整体经济产生广泛而深远的连锁影响[2] 石油与能源 - 石油运输已因伊朗袭击威胁而停止 国际能源署计划前所未有地释放4亿桶战略石油储备以应对危机[2] - 西德克萨斯中质原油期货价格出现显著下跌 例如WTI原油4月合约下跌8.11%至每桶87.08美元[22] 金属与铝业 - 铝是此次冲突中最大的非石油贸易受害者之一 2025年中东地区占美国未锻轧铝进口约21% 锻轧铝进口约13% 且份额在持续增长[3] - 海湾地区是铝的主要供应地 供应中断将收紧先进制造业的供应链 铝价已在上涨 可能进一步推高美国及欧洲汽车、航空航天和建筑制造业的投入成本[5] - 来自阿联酋的铝运输可能受到影响 鉴于该金属在工业制造中的广泛应用及制造商库存能力有限 中断最可能表现为价格上涨[20] 农业与化肥 - 化肥是最大的下游风险之一 全球约三分之一的化肥贸易通过霍尔木兹海峡 包括大量氮肥出口[6] - 新奥尔良化肥枢纽的尿素价格已从每公吨475美元上涨至680美元 若春季种植季运输受阻 可能严重扰乱食品通胀[7] - 类似的供应压力可能影响澳大利亚及其他农产品生产商 特别是通过海峡运输的化肥[20] 化工与塑料 - 大量石化产品和塑料原料流经霍尔木兹海峡 中东地区约85%的聚乙烯出口通过此路线 短缺和积压将推高包装、汽车零部件和消费品的价格[15] - 亚洲服装业面临的风险尤为严峻 其依赖通过海峡运输的石化产品来生产合成纤维[20] 物流与供应链 - 主要全球航运公司马士基和赫伯罗特已暂停中东航线[11] - 若海峡中断迫使船舶改道 内陆港口问题会迅速升级 海运影响可能在10-14天内显现 但真正的压力通常在2-5周内出现 因为改道的集装箱集中到达 导致码头拥堵和短驳运输需求超过卡车及底盘供应[9] - 贸易航线中断还会减少空集装箱可用性 收紧包括北美在内的其他市场的出口能力 导致预约延误、滞期费增加以及本已紧张的港口出现严重拥堵[10] - 航运改道通常会使终端消费者交付时间延长1至10天或更久 并通过转嫁附加费使成本增加5%至20%[21] 零售与消费品 - 所有因素将传导至全球供应链 大约一个月内全面推高消费者价格 进入高通胀和制造业减产时期[17] - 对零售商而言 这意味着更高的入境物流成本和潜在的库存延迟 这通常会转化为食品杂货、消费品和进口产品的货架价格上涨或利润率收紧[21] - 石化产品、塑料、橡胶、电子产品、电池、药品和糖等投入品和行业也面临供应链压力[8]

Oil prices crossed $110 per barrel for the first time since the early months of the Russian invasion of Ukraine in 2022, with no signs of slowing down in what has been the fastest oil rally since the 1980s. Futures on international pricing benchmark Brent crude (BZ=F) and US benchmark West Texas Intermediate crude (CL=F) both jumped more than 25% to briefly crest $119 per barrel in overnight trading before paring back to around $100 each through Monday morning. Brent crude and WTI crude have now gained mo ...

文章核心观点 - 美国最高法院近期关于关税的裁决为中小企业带来了新的不确定性 裁决在废除某些关税的同时 也为临时措施和潜在的新征税打开了大门 创造了比之前更不明朗的环境[1] - 对于占美国企业99%和GDP约44%的中小企业而言 这种不确定性使本已脆弱的供应链决策更加复杂 许多企业仍在纠结近年支付的关税最终是否会退还以及流程耗时[2] 行业环境与挑战 - 供应链决策环境因法律和政策剧变而变得模糊不清 企业面临关税退还与否及流程耗时等不确定性问题[2] - 行业波动性已成为常态而非例外 被描述为“结构性波动” 企业需要学会应对这种持续存在的干扰[4] - 自2020年以来 从疫情封锁 苏伊士运河阻塞到地缘政治紧张局势 干扰接连不断 关税只是最新的冲击 干扰将持续存在[4][5] 中小企业现状与反应 - 尽管环境不明朗 但企业普遍抵制下意识的恐慌性反应 没有出现恐慌性购买行为 而是基于实际需求进行采购[3] - 约十分之八的中小企业仍将电子表格作为主要规划工具 但在不确定性面前 电子表格难以有效建模[3] - 过度依赖电子表格进行需求规划的企业 在应对不确定性时处于不利地位 尽快学会超越电子表格来应对波动对企业更有利[3][4]

核心观点 - 美国与以色列对伊朗发动的战争已导致中东关键货运走廊的航空货运中断 多家主要航空货运公司暂停运营或改变航线 全球航空货运运力因此下降18% 预计将导致空运价格显著上涨 特别是亚欧航线[5][9][13] - 海运方面 主要集装箱航运公司已停止或改道霍尔木兹海峡及周边地区的服务 并征收紧急附加费 港口运营亦受干扰 红海航线恢复计划被推迟[15][16][17] - 冲突对澳大利亚等地的国际供应链已产生直接且可衡量的影响 包括航空货运连通性中断 船期延误以及紧急附加费的快速征收[18] 航空公司运营中断与调整 - 阿联酋航空货运公司 作为按运量计第四大货运航空公司 已暂停经迪拜的航班 其运营近12架波音777货机并租赁数架由第三方承运人提供机组的波音747-400货机[1] - 卡塔尔航空货运公司 运营29架波音777货机 并利用宽体客机运输大量货物 因空域关闭已暂时停飞进出多哈的航班 每天为托运人提供13吨运力[2] - 阿提哈德航空 运营5架波音777货机及大量宽体客机 已暂停所有经阿布扎比的航班直至周一凌晨2点[6] - 国泰航空 总部位于香港的混合型承运人 拥有20架波音747货机 已暂停在中东的所有业务 包括往返迪拜和利雅得的客运服务 以及往返迪拜马克图姆国际机场的货运服务[8] - 阿曼航空货运部门 在该地区的部分服务受到有限干扰 但往返欧洲和亚太的服务按计划运营并实施改道 作为预防措施已暂时限制易腐货物的运输[7] - 印度航空 已暂停所有前往中东目的地的航班 以及许多前往欧洲和纽约的航班[10] - 联合航空 已取消所有往返以色列特拉维夫的航班直至3月6日 以及经迪拜的航班直至3月4日[11] - 瑞士航空 已暂停飞往迪拜的航班直至3月4日 飞往特拉维夫的航班直至3月8日 并将避免飞越以色列 黎巴嫩 约旦 伊拉克 伊朗 科威特和巴林空域直至3月8日[11] - 欧洲航空公司 除了暂停飞往该地区的航班外 还因需改走经中亚的北部航线前往南亚和东亚而受到影响[12] - 亚洲的货机运营商 正从中东转向 飞越俄罗斯 取决于制裁情况 或中亚 以到达欧洲目的地[9] 航空货运市场影响 - 全球运力下降 根据Rotate的数据 由于中东航空公司暂停航班及其他航空公司选择不服务中东 全球航空货运运力较上周下降18%[9] - 预计价格将上涨 全球价格报告机构TAC Index编辑表示 如果大规模航班取消情况持续 预计费率将出现一些潜在的重大变动 特别是亚欧航线[3] - 价格上涨压力因素 更长的航线需要更多燃料 从而减少飞机载货量以不超重限 一些航空公司预计将增加加油经停 同时 一旦战争结束 航空公司优先在其网络内重新调配飞机以重启运营 将导致可用于载货的客机减少 从而对货运价格构成上行压力[4][14] - 价格上涨的短期抑制因素 由于农历新年假期后工厂复工 中国出口仍较缓慢 这意味着飞机运力供应比一两周后更为宽松 这可能抑制空运价格的即时上涨[14] - 当前价格稳定 根据Freightos的数据 进出中东的空运价格迄今为止保持稳定[12] 海运运营中断与调整 - 主要船公司行动 集装箱航运公司马士基 赫伯罗特 地中海航运和达飞轮船已停止服务并让船舶远离霍尔木兹海峡及该地区[15] - 紧急附加费征收 达飞轮船对前往该地区的服务征收每40英尺集装箱4,000美元的紧急附加费 赫伯罗特宣布自3月2日起 对经阿拉伯湾/波斯湾的货物征收每20英尺标准箱1,500美元的战时风险附加费 冷藏箱和特殊集装箱每标准箱收费3,500美元[15] - 服务中断预警 马士基也提醒客户注意在阿联酋 阿曼和卡塔尔可能出现的服务中断[16] - 港口运营中断 迪拜环球港务集团在周六晚发生空中拦截引发火灾后 已暂停迪拜杰贝阿里港的运营[16] - 红海航线恢复推迟 也门伊朗支持的胡塞武装威胁恢复袭击 作为回应 已重启部分红海航行的承运人已将船只改道返回好望角 推迟了行业重返亚欧捷径的计划[17] 供应链与地缘政治影响 - 对澳大利亚供应链的直接影响 代表澳大利亚物流供应商和货主的机构表示 局势已对澳大利亚供应链产生直接且可衡量的影响 包括航空货运连通性中断 集装箱船期延误以及主要国际承运人快速征收与冲突相关的重大附加费[18] - 更广泛的地缘政治冲击 近年来 国际供应链已受到包括乌克兰战争 以色列-哈马斯战争以及美国引发的全球关税扩散等地缘政治事件的冲击[18]