基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润2.23亿元，加权平均基金份额本期利润0.0947元 [3] - 报告期内基金净值增长率为8.44%，截至上半年末规模为27.29亿元 [3][35] - 截至9月5日单位净值1.389元，近一年复权单位净值增长率45.6% [3] - 近三个月复权单位净值增长率16.92%（同类排名75/132），近半年17.02%（59/132），近一年45.60%（62/132），近三年-5.11%（96/129） [7] 投资策略与持仓特征 - 基金属于偏股混合型，近三年平均股票仓位88.8%（同类平均86.09%），2023年一季度末最高仓位92.96% [33] - 截至2025年上半年末十大重仓股为宁德时代、继峰股份、德赛西威、佰维存储、工业富联、蓝思科技、浙江鼎力、聚辰股份、闻泰科技、锐明技术 [44] - 最近半年换手率316.46%，持续高于同类均值 [41] 估值与成长性指标 - 2025年6月30日持股加权市盈率56.14倍（同类均值23.66倍），市净率2.46倍（同类均值2.2倍），市销率1.4倍（同类均值1.85倍） [12] - 持有股票加权营业收入同比增长率0.07%，净利润同比增长率-0.16%，年化净资产收益率0.04% [20] 风险收益特征 - 近三年夏普比率-0.0744（同类排名81/129） [28] - 近三年最大回撤40.2%（同类排名38/130），单季度最大回撤出现在2022年一季度为20.25% [30] 投资者结构 - 截至2025年6月30日基金持有人16.36万户，合计持有22.36亿份 [38] - 机构持有份额占比20.58%，个人投资者占比79.42%，管理人员工持有321万份（占比0.14%） [38] 投资展望 - 看好中国本土AI产业发展及中国制造业和相关服务行业出海机会 [4] - 基金管理人认为市场情绪转向乐观，估值锚点从现金流转向未来盈利预测，但科技产业落地仍需时间且存在不确定性 [3]

大宗交易概况 - 9月5日大宗交易成交21.97万股，成交额910.43万元，占当日总成交额0.59%，成交价41.44元与市场收盘价持平 [1] 交易明细分析 - 第一笔交易成交量12.03万股，成交额498.52万元，卖出方为国泰君安证券总部，买入方为兴业证券上海红宝石路营业部 [2] - 第二笔交易成交量9.94万股，成交额411.91万元，卖出方为国泰君安证券总部，买入方为兴业证券广州分公司 [2] - 两笔交易成交价均为41.44元，未出现折价或溢价情况 [2]

公司治理动态 - 公司董事会于9月4日召开第十二届第十九次会议并审议通过股票期权激励计划相关议案 [2] - 本次议案涉及2023年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期的行权条件成就事项 [2]

指数表现 - 国证通信指数上涨1.90% 成分股德科立上涨5.67% 中瓷电子上涨5.51% 东土科技上涨5.50% 新易盛和闻泰科技跟涨 [1] - 通信ETF(159695)上涨2.20% 近2周累计上涨7.77% [1] ETF流动性与规模 - 通信ETF盘中换手率23.05% 成交额5799.30万元 近1周日均成交6323.87万元 [4] - 近1周规模增长3184.69万元 新增规模位居可比基金第一 [4] - 最新份额达1.39亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [4] - 近9天连续资金净流入 合计1.07亿元 最高单日净流入2554.20万元 [4] 业绩表现 - 通信ETF近1年净值上涨96.90% 在指数股票型基金中排名138/3004(前4.59%) [4] - 自成立以来最高单月回报33.97% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅76.09% 上涨月份平均收益率8.01% [4] 行业基本面 - 2025年上半年光模块龙头实现营收276.82亿元 同比增长83.54% 归母净利润88.37亿元 同比增长127.88% [5] - 毛利率43.4% 净利率32.82% [5] - 光模块从800G向1.6T迭代升级 量价齐升 [5] - Lightcounting预测2030年Scale-up网络中光模块市占率有望达21% [5] 行业前景 - 全球CSP厂商加码算力竞赛 AI相关Capex高增长 [5] - 海外光通信方案加速迭代 高速率光模块需求量上升 [5] - 国内光模块厂商海外产能有望逐渐释放 [5] 指数成分结构 - 国证通信指数前十大权重股合计占比64.43% [5] - 权重股包括新易盛(8.25%) 中际旭创(9.34%) 中兴通讯(7.67%) 三大运营商(中国电信8.56% 中国移动7.82% 中国联通6.51%)等 [5][7] - 部分成分股表现突出：中际旭创上涨3.35% 新易盛上涨5.13% 中天科技上涨4.27% 闻泰科技上涨4.53% [7]

董事会会议召开情况 - 公司第十二届董事会第十九次会议于2025年9月4日以通讯表决方式召开 符合相关法律法规和公司章程规定 [1] - 会议通知于2025年9月2日通过邮件方式发送给全体董事及高级管理人员 [1] - 应出席董事5人 实际出席5人 其中以通讯方式出席5人 0人缺席 会议由董事长杨沐主持 财务总监列席 [1] 股票期权激励计划行权 - 董事会审议通过2023年股票期权激励计划首次授予第二个行权期行权条件成就议案 符合行权条件人数为24人 [1][2] - 议案已通过董事会审计委员会和薪酬与考核委员会审议 [2] - 具体行权数量及相关细节参见同日披露的公告（公告编号：临2025-136） [2] 股票期权注销安排 - 董事会审议通过注销2023年股票期权激励计划首次授予的部分股票期权议案 [2] - 注销原因包括激励对象个人离职 子公司不再由公司控制 以及2名激励对象因曾任职监事丧失资格 [2] - 拟注销1,486名激励对象持有的已获授但尚未行权股票期权 合计4,453,753份 [2] - 该议案已通过董事会审计委员会和薪酬与考核委员会审议 [2]

股票期权激励计划行权条件成就 - 公司2023年股票期权激励计划首次授予的第二个行权期行权条件已成就 行权人数为24人 行权数量为232,753份股票期权 [5][6] - 行权条件包括公司未出现财务报告否定意见或无法表示意见的情形 未发生违法违规或利润分配承诺未履行等情形 [5] - 公司层面业绩考核要求满足2020-2022年平均营业收入增长率达15%的条件 [5] 股票期权注销安排 - 注销1,486名激励对象持有的4,453,753份已获授但尚未行权的股票期权 [6] - 注销原因包括激励对象离职 任职子公司控制权变更 以及2名激励对象曾任职监事丧失资格 [6] - 注销决策已通过董事会审计委员会和薪酬与考核委员会审议 [6] 法律程序履行情况 - 本次行权及注销事项已取得第十二届董事会第十九次会议批准 [5][6] - 程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司《股票期权激励计划》规定 [5][6] - 法律意见书基于公司提供的真实文件材料出具 未发现虚假或误导性内容 [2][3]

股权激励计划批准及实施情况 - 公司于2023年8月6日召开第十一届董事会第二十二次会议审议通过2023年股票期权激励计划草案及相关议案 [1] - 公司于2023年8月22日召开2023年第一次临时股东大会审议通过激励计划相关议案 [2] - 首次授予日期为2023年8月25日行权价格38.59元/股授予数量1103.2278万份涉及1819人 [3] - 预留授予日期为2023年10月25日行权价格38.59元/股授予数量110.6582万份涉及438人 [3] - 因2023年度利润分配行权价格由38.59元/股调整为38.465元/股 [3] 行权条件成就情况 - 首次授予第二个行权期自授权日起24个月后至36个月内可行权数量占获授比例50% [7] - 公司2024年经审计营业收入735.98亿元同比增长35.86%达到业绩考核目标15%增长率要求 [9] - 公司未发生财务报告否定意见或无法表示意见情形满足行权条件 [8] - 部门层面考核全部合格行权系数100% [10] - 24名激励对象个人绩效考核结果均为A个人层面行权系数100% [10] 本次行权具体安排 - 行权人数24人行权数量232,753份占授予总量比例1.92% [11] - 行权价格38.465元/股行权方式为自主行权股票来源为定向发行 [12] - 行权起止日期为2025年8月后的第三个交易日行权股份于T+2日上市交易 [11] 股票期权注销情况 - 注销首次授予1486名激励对象已获授但尚未行权股票期权合计4,453,753份 [11] - 注销原因包括个人离职、失去子公司控制权以及2名激励对象曾任职监事丧失资格 [10][13] - 本次注销及行权不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响 [13]

公司股票期权激励计划行权及调整 - 公司董事会审议通过2023年股票期权激励计划首次授予第二个行权期行权条件成就议案 可行权数量为232,753份 行权价格为38.465元/股 涉及行权人数24人 [2] - 因激励对象离职、子公司控制权变更及监事任职资格问题 注销1,486名激励对象持有的未行权期权合计4,453,753份 [2] - 本次调整涉及2名激励对象因曾任职监事丧失资格 另部分人员因个人离职及子公司非控股原因被取消激励 [2]

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 2025-137 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | 闻泰科技股份有限公司 关于 2023 年股票期权激励计划首次授予第二个行权期 行权条件成就及注销部分股票期权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 行权股票来源：闻泰科技股份有限公司（以下简称"公司"）向激励对 象定向发行的公司股票 一、股权激励计划批准及实施情况 （一）股权激励计划方案批准情况 公司于2023年8月6日召开第十一届董事会第二十二次会议，审议通过《关于 <闻泰科技股份有限公司2023年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》 《关于<闻泰科技股份有限公司2023年股票期权激励计划实施考核管理办法>的 议案》及《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次激励计划有关事宜的议案》 等议案，公司独立董事就本次激励计划相关议案发表了独立意见。同日，公司召 开第十一届监事会第十六次会议，审议通过《关 ...

激励计划时间线 - 2023年8月6日董事会审议通过激励计划相关议案[6] - 2024年8月28日审议通过调整行权价格等议案[8] - 2025年9月4日审议通过首次授予股票期权第二个行权期议案[10] 业绩数据 - 2020 - 2022年平均营收541.72亿元，2024年营收735.98亿元，增长率35.86%[13] 行权与注销情况 - 本次行权激励对象24人，行权数量232,753份[14] - 注销1,486名激励对象4,453,753份股票期权[15]