行业影响 - 美国汽车行业将因特朗普关税政策导致车辆成本上升 25%关税仅针对非美国内容但整体价格仍将上涨[1] - 汽车制造商大量依赖全球供应链进口石墨、锂和半导体关税政策可能使行业陷入停滞[2] - 行业通过疫情时期建立的供应链策略和供应商网络缓解冲击但长期影响仍将显现[2] Lucid公司动态 - 公司正推动供应链本地化以降低成本包括与美国Graphite One达成石墨供应协议[3] - 与松下合作延迟至2026年堪萨斯工厂产品在此期间不会投入使用[3] - 公司股价过去一年下跌38.6%远超行业2.3%的跌幅[5] 同业比较 - 法拉利(RACE)当前Zacks排名第1过去一年股价上涨15.8%[6][8] - Rivian(RIVN)和Westport Fuel Systems(WPRT)分别位列Zacks排名第2[6] - Rivian 2025年亏损预计改善38.37% Westport亏损预计改善40.93%[8][9]

核心观点 - Lucid Group与Graphite One签署多年供应协议，加强美国本土石墨供应链[1] - 公司通过多项协议确保未来车辆使用美国本土开采的天然和合成石墨材料[1][2] - 供应链本土化旨在提升经济独立性、减少碳足迹并支持美国制造业创新[2] 供应链协议 - 与Graphite One的协议涵盖天然石墨供应，预计2028年投产，原料来自阿拉斯加Graphite Creek矿床[2] - 2024年已与Graphite One达成合成石墨协议，原料来自俄亥俄州Warren的AAM工厂[2] - Syrah Resources将从2026年起供应天然石墨AAM，为期三年，原料来自路易斯安那州Vidalia工厂[3] 材料与技术 - 天然和合成石墨是锂离子电池关键材料，对快充性能至关重要[4] - 公司通过定向供应协议确保电池供应商获得本土化材料[1][4] 公司背景 - Lucid专注于高端电动汽车技术，产品包括Lucid Air和Lucid Gravity，以性能、设计和能效著称[5] - 生产基地位于亚利桑那州垂直整合工厂[5]