价格走势 - 7月华东TDI市场均价从月初1.17万元/吨升至月末1.64万元/吨，月涨幅达39.8% [1] - 8月TDI价格走势平稳略有回落，截至8月18日基准价为1.61万元/吨 [1] - 预计8月国产货源运行区间1.55-1.9万元/吨，上海货源1.6-1.95万元/吨，均价或达1.75万元/吨 [4] - 9月均价预计回落至1.7万元/吨，10月进一步降至1.65万元/吨 [4] 供应端变化 - 全球多套装置停产导致供应紧张：福建万华36万吨/年装置停车检修45天[2]、科思创德国30万吨/年工厂因火灾停产（占欧洲产能55%）[2]、新疆巨力20万吨/年装置检修[2]、万华匈牙利25万吨/年装置检修[2] - 亚洲供应同步缩减：日本三井化学5万吨/年装置因氯气泄漏停车[3]、韩国丽水16万吨/年装置限量供应[3]、甘肃银光15万吨/年装置停车检修[3] - 合计停产产能达147万吨/年，造成国内38.4%和全球41%的供应缺口[3] 企业动态与产能布局 - 万华化学建成投产福建工业园TDI二期36万吨/年装置，总产能提升至147万吨/年，占全球产能近40%[7] - 主要供应商7月大幅调价：沧州大化打款价上调至2万元/吨[3]、万华化学分销渠道执行一口价1.8万元/吨[3]、上海巴斯夫打款价上调至2万元/吨[3]、上海科思创8月开盘价上调至1.85万元/吨[3] - 2025年全球TDI产能预计达358万吨，其中国内产能185万吨[6] 需求与贸易情况 - 上半年TDI出口量26.73万吨，同比增长82.95%，其中5月出口5.16万吨创单月历史新高（同比增98.45%）[6] - 欧洲装置全部停车且不可抗力可能持续3个月，刺激出口订单激增[4] - 高价导致下游抵制情绪明显，实单乏力，仅刚需支撑[4][5] 行业供需展望 - 2025年全球TDI需求量预计217万吨，其中国内需求91万吨，全球产能富余量将达141万吨，国内富余94万吨[7] - 全球TDI装置开工率预计下降至61%，接近15年来最低水平[7] - 8月中下旬检修装置陆续重启，供应紧张状况预计缓解[4]