华尔街市场情绪与交易策略 - 新年以来全球股市上涨，流入权益类ETF的金额是平时同期的五倍，资金选择增加风险权重 [1] - 交易员略调降息预期，两年期国债遇冷 [1] - 华尔街制造出以特朗普政策行为为背景的交易代号，如TACO和TUNA，市场在2025年基本在这些交易策略下应付资产价格动荡 [1] - 2025年初华尔街出现名为“Big MAC”的新交易策略，其核心是“Midterms Are Coming”，即中期选举即将来临，策略师认为市场应关注特朗普政策转向国内事务以讨好民意、提振共和党支持率所带来的影响 [2] 美国政策预期与影响 - 白宫政策发力点主要在财政政策、去监管和货币政策三个维度 [2][3] - 财政政策方面，“大而美”法案中对小费、加班费豁免征税的退税支票预计在今年上半年寄出，对低端家庭有立竿见影的帮助，但法案总体给予高收入家庭的福利更多 [2] - 去监管政策旨在为金融机构和科技企业松绑，利好企业运营和盈利将慢慢显现，同时特朗普扬言将信用卡贷款最高利率限制在10%之下 [2] - 货币政策方面，预计新美联储主席上任后会放弃通胀目标，迅速将联邦基金利率下调至2.5%左右的中性水平，并为应对市场动荡可能重新扩表或重启QE [3] - 估计美股仍会在“Big MAC”主题下上涨，但历史上掌控白宫和两院的政党在中期选举年大多会失去至少一院的多数席位，美股在中期选举年下半年表现多数时候不理想 [3] 日本政治经济动态 - 日本首相高市早苗表示有意解散众议院提前选举，媒体透露可能于1月27日公告、2月8日投票，这将是二战后准备时间最短的选战 [4] - 高市早苗内阁支持率达到78.1%，为二战后罕见，但自民党的支持率仅为29.7% [5] - 高市早苗主张修改宪法、重新定位国防，在经济上力主推进更大胆的财政刺激措施，主张以“负责任的积极财政”增加国民所得、提升消费信心，并积极推行向消费者派钱及施压企业大幅增加工资的政策 [5] - 日本经济外热内冷，出口、旅游和股市受惠于日元贬值一片兴旺，但家庭实际购买力下降，生活成本上涨蚕食消费者信心，同时政府债务负担极高，国债发行成本迅速上升 [6] - 在日本加息、美国降息之际，能否成功将滞留海外的巨额资金吸引回国并避免日元大幅升值，对高市经济学的成败非常关键 [6] 全球金融市场表现 - 原油价格回涨，大宗商品下调，黄金上调，白银价格飙升13%，突破每盎司90美元大关 [1] - 日本首相高市早苗表示将解散议会后，高市交易再次涌现，日汇、日债大幅下跌，日元对美元汇率一度跌破160，美元汇率指数走高 [1] 近期市场关注点 - 达沃斯论坛，包括特朗普谈经济和地缘政治、几位央行行长参加圆桌论坛 [6] - 中国公布2025年GDP数据 [6] - 日本央行例会，加息机会不大 [6]