The report threw light on falling bank deposits as a share of household financial savings, falling from 38.7% in FY24 to 35.2% in FY25. To encourage greater participation in the banking system, SBI has recommended a range of tax relief measures. The report called for the tax treatment of interest income on bank deposits to be aligned with long-term and short-term capital gains. “To boost financial savings: (a) tax treatment for interest on deposits should be at par with LTCG and STCG,” it stated. Additiona ...

2026年报税季启动与关键政策更新 - 美国国税局宣布2026年报税季将于1月26日星期一开始 纳税人可开始提交2025年度的纳税申报表 截止日期为4月15日星期三 或可申请延期至秋季 [1] - 国税局免费报税项目将于1月9日星期五开始接受符合条件的个人纳税申报 条件是调整后总收入不超过84,000美元 [2] - 所有纳税人无论收入水平如何 均可从1月26日报税季正式开始起使用国税局免费报税可填写表格工具 [2] 新税表与税收减免政策 - 本税季将使用名为附表1-A的新表格 用于申报新近颁布的税收扣除 包括针对小费、加班费、汽车贷款利息和社会保障金领取者的税收限制条款 [4] - 美国财政部和国税局一直在更新税表 以反映《一个美丽大法案法案》带来的政策变化 [7][9] - 国税局信息系统已更新以纳入新税法 准备好在报税季高效处理纳税申报表 [9] 纳税人服务与工具 - 纳税人可通过其个人在线账户获取信息 包括欠款余额、已支付或计划支付的款项以及税务记录等 [5] - 纳税人提交申报表后 可使用“我的退税在哪”工具查询退税状态 电子申报后通常24小时内可查 纸质申报则需等待四周 [8] - 纳税人可为18岁以下子女开设所谓的“特朗普账户” 这是一种新型个人退休账户 [8] 官方声明与预期影响 - 国税局首席执行官表示 超过94%的中产阶级美国人将获得税收减免 [3] - 财政部长兼代理国税局局长表示 美国人明年将获得“巨额”退税 [9] - 财政部长兼代理国税局局长表示 财政部和国税局一直在“勤奋准备更新表格和流程 以造福辛勤工作的美国人” 并对为企业和消费者提供成果及推动增长的能力充满信心 [9] - 国税局首席执行官表示 国税局已准备好帮助纳税人在2026年报税季履行报税和纳税义务 [9]

文章核心观点 - 美国社会保障税规则将在2026年发生变化 包括联邦和州层面的调整 其中联邦层面将为老年人提供更多税收减免 而州层面西弗吉尼亚州将停止对社会保障福利征税 [1][6] 联邦社会保障税规则 - 社会保障收入通常在联邦层面征税 根据家庭收入情况 美国人可能需要对高达85%的社会保障金支付税款 [3] - 个人年收入低于25,000美元或夫妻共同年收入低于32,000美元的受益人 其福利无需纳税 [3] - 基于需求的补充社会保障收入也无需纳税 [3] 老年人联邦税收减免 - 根据相关法案 65岁及以上的纳税人可在标准扣除额基础上额外申请高达6,000美元的扣除额 [4] - 此项扩大的税收减免将持续至2028年 [4] - 这意味着在申报2025年税款时 65岁以上的单身申报者扣除额最高可达23,750美元 65岁以上的联合申报者扣除额最高可达46,700美元 [4] 州级社会保障税规则现状与变化 - 各州可在联邦规定之外自行设定社会保障税规则 今年有8个州对社会保障收入征税 41个州不征税 [5] - 到2026年 西弗吉尼亚州将停止对福利征税 届时征税州将减少至7个 [5][6] - 目前对社会保障征税的州包括：康涅狄格州、明尼苏达州、蒙大拿州、新墨西哥州、罗德岛州、犹他州和佛蒙特州 但低收入退休人员通常可豁免 [7] - 科罗拉多州允许部分老年人从预期的州税中扣除其联邦社会保障税 [7] - 受益人需支付的州级税款因当地法律和家庭收入差异很大 [7] 受益人税务责任的决定因素 - 受益人的最终税单取决于其所在州、年收入以及是否有资格享受扣除额 [2]

行业现状与分析师关注点 - 分析师目前关注的重点是政策变化实际发生的时间点 [1] - 大麻行业正在等待税收减免政策的实施 [1] - 大麻行业同时也在等待研究机会的扩展 [1]

核心观点 - 特朗普政府计划推动大麻从联邦管制物质法案的一级管制目录重新分类至三级目录 此举并非联邦合法化 但将显著改善大麻公司的税务状况 并可能促进行业整合 消息刺激相关股票大幅上涨[1][2][3][4] - 重新分类的行政命令预计将指示司法部和缉毒局重启规则制定流程 若采用快速程序 可能在2025年上半年完成 但过程仍面临内部阻力与法律挑战的不确定性[5][6][7][8][9] - 重新分类的主要直接影响是税务变更 大麻公司的有效税率可能从约40%降至10%-15% 但这不涉及银行服务准入或市场份额的有机增长 与《安全银行法案》是两回事[9][10][11][12] - 当前股价上涨包含大量散户情绪 部分ETF涨幅也包含了不直接受益的加拿大公司 行业长期趋势预计将是大型企业利用监管框架和资金优势吞并小型企业[13][14][15][16][17][18] 政策动向与流程 - 特朗普计划通过行政命令推动大麻从一级管制目录重新分类至三级目录 类似于普通止痛药 目前大麻与海洛因同属一级[1][2][3] - 总统无权单方面重新分类 命令将指示司法部和缉毒局重启规则变更流程 该流程此前已完成约70%[5][6] - 若司法部采用快速程序 跳过听证直接进入规则制定 则可能在2025年上半年完成 否则时间更长[6] - 缉毒局内部及局长本人对此存在阻力 议长约翰逊也曾反驳特朗普的相关论点[7][8][9] 市场影响与反应 - 消息刺激大麻股大幅上涨 例如MSO上涨38% 加拿大相关股票也上涨30% 尽管后者并不直接适用此政策[4][5][13] - 重新分类不会导致大麻联邦合法化 也不会直接带来市场份额增长或银行服务准入[9][10][12] - 主要财务影响是税负大幅减轻 公司有效税率可能从约40%降至10%到15% 得益于税法280E条款的豁免[9][10] - 该政策尤其有利于俄克拉荷马州、科罗拉多州等地的中小型家庭式大麻农场[15] 行业长期展望 - 重新分类不会改变市场有机增长前景 但会改善行业整体财务状况[10][18] - 随着法律环境逐步改善 预计行业将出现显著整合 大型企业将吞并小型企业[16] - 大型企业更有能力承担技术、合规和法律方面的支出 以应对监管要求[17] - 若重新分类在2025年年中完成 税务减免将在2027年的2026纳税年度体现[17]

宏观经济与劳动力市场 - 美国就业市场显著放缓，2025年9月雇主仅计划新增117,313个职位，为十多年来最弱的招聘前景，较去年同期大幅下降71% [3] - 裁员持续处于高位，2025年9月宣布了54,064个岗位削减，使年初至今的裁员总数达到946,426，为自2020年以来的最高水平，也是36年来的第五高 [3] - ADP报告显示，2025年9月私营部门职位减少32,000个，跳槽者工资增长从8月的7.1%放缓至6.6% [3] - 经济学家警告，占美国GDP近三分之一的州已陷入衰退或处于高风险中，超过53%的行业正在削减工作岗位 [4] 科技行业 - 科技板块在美国股市中的占比达到创纪录的37%，超过了2000年互联网泡沫时期的峰值 [5] - 以英伟达、Meta、Alphabet和微软为首的科技巨头推动纳斯达克100指数在五年内上涨114.72% [5] - 尽管市场份额创历史新高，但科技股目前的市盈率仅为互联网泡沫峰值时期的56%，表明市场动态与当时不同 [5] 税收政策 - 新颁布的《单一宏伟法案》为2025纳税年度引入多项税收减免，包括小费免缴联邦所得税、美国组装合格车辆贷款利息最高10,000美元扣除额以及合格加班工资最高12,500美元扣除额 [8] - 州和地方税扣除上限大幅提高至40,000美元，直至2029年，预计将使数百万美国人免缴联邦所得税 [8] 特定人群财务状况 - X世代面临严重的退休危机，该群体平均学生贷款余额为47,857美元，为各年龄组中最高 [6] - X世代还持有26,207美元的非抵押贷款债务中位数以及9,557美元的平均信用卡债务，为各年龄组中最高 [6]