期权日历价差策略概述 - 该策略是一种多用途的期权策略 旨在利用时间价值衰减和隐含波动率变化获利 [1] - 策略构建为卖出短期期权同时买入相同行权价的长时期期权 [1] - 该策略通常在预期标的资产短期价格波动有限 但未来波动率可能上升或出现方向性变动时使用 [2] - 策略可通过看涨期权或看跌期权构建 适用于牛市或熊市观点 [2] 筛选器设置与识别标的 - 筛选器设定了市值高于400亿美元以及总看涨期权成交量高于2000手的条件 以排除小市值股票 [2] - 筛选结果显示多只热门股票存在有趣的日历价差交易机会 例如达美航空、奈飞、摩根士丹利、富国银行和美国银行 [3] 达美航空具体交易示例 - 达美航空股价为71.82美元时 构建行权价为70美元的日历价差 传递中性至略微看跌的观点 [4] - 具体操作为卖出1月16日到期、行权价70美元的看涨期权 同时买入3月20日到期、行权价70美元的看涨期权 构建成本约为2.55美元 这也是最大潜在亏损 [4] - 该交易估计最大利润为230美元 但可能随隐含波动率变化而变动 [4] - 交易逻辑是若股价在未来几天维持在70美元附近 卖出的短期期权将比买入的长期期权衰减更快 从而可通过平仓获利 [5] - 该交易的盈亏平衡点估计在64.75美元和76.75美元左右 也可能随隐含波动率轻微变化 [5] - 交易管理方面 若股价跌破65美元或涨破77美元 则考虑调整或平仓 [6] 奈飞具体交易示例 - 奈飞股价为91.46美元时 交易者可卖出1月23日到期、行权价95美元的看涨期权 同时买入3月20日到期、行权价95美元的看涨期权 [7]

亚马逊股票当前交易状况 - 亚马逊股票价格目前介于50日和200日移动平均线之间，走势陷入停滞 [1] - 股票隐含波动率高达36.72%，显著高于其十二个月低点22.95% [1] - 公司强劲的流动性确保买卖价差较小，便于头寸的建立和调整 [2] - 由于缺乏即时的财报催化剂，股价出现大幅双向波动的可能性降低 [2] 铁鹰式期权策略概述 - 铁鹰式期权策略旨在从隐含波动率下降和股价维持在预期区间内获利 [3] - 该策略结合了牛市认沽价差和熊市认购价差 [4] - 当隐含波动率较高时，股价的预期波动区间会变宽 [3] - 策略的最大利润限于所收取的权利金，最大损失也被封顶 [3] 具体交易结构示例 - 针对12月19日到期的期权，可构建牛市认沽价差：卖出200美元行权价的认沽期权并买入190美元行权价的认沽期权 [4] - 同时构建熊市认购价差：卖出250美元行权价的认购期权并买入260美元行权价的认购期权 [4] - 该铁鹰式期权组合每份合约可产生约1.80美元（即180美元）的权利金收入 [5] - 盈利区间在198.20美元至251.80美元之间，通过用短腿行权价加减所收权利金计算得出 [5] 策略风险收益分析 - 该交易的最大风险为820美元，计算方式为（价差宽度10美元 - 权利金1.80美元）x 100 [5] - 以权利金收入（180美元）除以最大风险（820美元），该策略的潜在回报率为13.14% [5] - 若股价走势趋于稳定，铁鹰式策略将表现良好；若股价出现超预期波动，则将面临亏损 [6]