纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人工智能算力（国产算力、大模型基础设施硬件软件）、半导体（先进制程扩产）、光伏（马斯克光伏）、Token出海相关产业[1][1] * **公司/产品链**：昇腾链[1] 核心观点与论据 * **宏观事件影响有限**：周末的伊美冲突预计将带来短期情绪扰动，并在周一开盘进行市场反馈，但**不影响**国产算力、先进制程扩产及大模型基础设施硬件软件的高景气长期逻辑与机会[1] * **核心投资主线**：当前核心机会在于 **“Token出海新叙事”** 所驱动的国产算力、先进制程扩产，以及大模型基础设施相关的硬件和软件[1] * **近期更新重点**：本周（节后第一周）主要提示并更新了行业大方向的信息差，具体包括昇腾链、马斯克光伏、先进制程扩产在假期期间的信息变化[1] * **后续计划**：计划在市场调整时，逐步梳理并更新具体细分环节的公司调研情况与市场预期差，将市场调整视为二次布局的机会[1] 其他重要内容 * **信息汇总形式**：基于十几场电话会议的核心观点与信息差，汇总成一篇文章进行解读，会议持续到晚上并配有大量PPT[1] * **信息发布考量**：为避免影响圈子内已看好并持续跟踪的行业与个股机会，选择以整合文章形式发布，而非分开发送[1]