纪要涉及的行业和公司 - **行业**：电子、半导体、消费电子、算力、模拟、设备、智能眼镜、昇腾链 - **公司**：寒武纪、翱捷科技、思瑞浦、纳芯微、中科飞测、天准科技、汇成真空、精智达、海力士、三星电子、兆易创新、小米、Meta、华丰科技、南亚新材、深南电路、芯碁微装、天岳先进、水晶光电、杰普特、华灿光电、美迪凯、芯原股份、芯源微、微导纳米、华勤技术 纪要提到的核心观点和论据 - **市场表现**：5月7日沪深300指数+0.61%，电子指数+0.07%，半导体指数-0.43%，消费电子指数-0.46%[1] - **算力板块**：寒武纪+1.95%，传字节加单、阿里下单；翱捷科技-6.64%，或受网传“算力芯片新指标”影响，国内企业芯片受新规限制，互联网厂商自研芯片部分调整规格[1] - **模拟板块**：思瑞浦-3.1%、纳芯微-3.3%今日有所回调[1] - **设备板块**：中科飞测+1.4%、天准科技+1.9%冲高回落，两家公司昨晚公告宽光谱明场的送样或订单，量检测环节到验证成绩阶段，市场或审美疲劳；汇成真空+4.3%，受奥普光电订单催化[2] - **公司动态**：精智达已回购56.9万股，回购金额4016万元，计划回购3000 - 5000万元；海力士计划将DDR4产能压缩至20%左右；三星电子计划2027年左右量产LEDoS，MX部门明年发布第一代无显示智能眼镜，2027年发布第二代AR眼镜；兆易创新或与国际SoC龙头业务对接，产品具国际化竞争力，完成客户资源卡位[2] - **投资建议**：重点推荐精智达，其FTCP测试速率优异，自研asic芯片获长鑫认可，Q2 FT批量订单催化在即，与长鑫强绑定，看三倍空间；智能眼镜板块6 - 9月有小米、三星、Meta眼镜催化，多数标的4月调整充分，建议关注天岳先进等；昇腾链国产算力技术进展迅速，打开产业链成长空间[3] 其他重要但是可能被忽略的内容 - OpenAI计划海外加大投资扩展价值5000亿美元的星际之门项目，预计AI基础设施投资支出远超5000亿美元[2] - 重点关注华丰科技、南亚新材、芯碁微装、深南电路等公司[4]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：电子、半导体、消费电子 - **公司**：DW电子、芯海科技、敏芯股份、兆易创新、微导纳米、精智达、安集科技、中微公司、苹果、寒武纪、Meta、Ray - BanMeta、华丰科技、南亚新材、芯碁微装、深南电路、天岳先进、芯原股份、芯源微、华勤技术、杰普特 [1][2][4][5] 纪要提到的核心观点和论据 - **电子行业上周表现**：电子上周涨幅+1.9%，半导体+2.2%，消费电子+2% [1] - **各细分板块公司表现及原因** - **SOC板块**：SoC板块大涨，受小米开源模型及相关眼镜带动端侧影响 [1] - **模拟板块**：芯海科技+7%，受益华为链复苏；敏芯股份+8%，传感器标的跟随机器人情绪上涨 [1] - **存储板块**：兆易创新+12%，或与国际SOC厂商进行业务对接 [1] - **设备板块**：微导纳米+9.3%，公司Q1业绩超预期；精智达+2.8%，市场认可度提升 [1] - **封测等板块**：安集科技+10.9%，公司Q1业绩超预期 [1] - **DDR4价格情况**：自今年第二季度以来，内存合约价格持续上涨，三星电子逐步停产DDR4内存模块，市场价格大幅飙升，渠道商提前囤货 [1][2] - **部分公司动态及影响** - **中微公司**：董事长尹志尧和副总经理陈伟文合计拟减持不超过40.5万股，减持比例不超过0.045% [2] - **苹果**：25Q2财报营收954亿美元，同比+5%；净利润248亿美元，同比+5%，大中华区营收160亿，同比 - 2%；美国以外绝大多数产品继续由中国生产，关税预计对25Q3财季影响9亿美元；26年下半年推出18pro系列和折叠屏，18标准款27年春季发布，预计带动整体果链产品平均利用率提升或降低资本开支，有助于提升毛利率 [2] - **寒武纪**：拟发行定向增发49.8亿，投向面向大模型的芯片平台项目和软件平台项目 [2] - **Meta**：Ray - BanMeta AI智能眼镜过去一年销量增长三倍，月活跃用户数较去年同期增长超过4倍 [2] - **推荐及看好理由** - **精智达**：FTCP测试速率优异，自研的asic芯片已获得长鑫认可，Q2 FT批量订单催化在即，跟长鑫强绑定，弹性巨大，看三倍空间 [2] - **兆易创新**：或与国际SoC龙头业务对接，说明产品具备国际化竞争力，完成对龙头SoC厂商的客户资源卡位，踏入手机生态核心圈 [2] - **昇腾链情况**：国产算力技术进展迅速，910C 384超节点对标GB200 NVL72，下一代910D持续推进，打开产业链成长空间 [3] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 重点关注华丰科技、南亚新材、芯碁微装、深南电路等公司 [4] - 列出兆易创新、精智达等多家公司 [5]