业绩总结 - 2024和2023财年，公司总营收分别为5854.6729万美元和4923.3547万美元，营收增加931.3182万美元，增幅18.9%[64][66] - 2024财年净利润因运营费用增加略有下降，约30万美元，降幅6.9%[68] - 2024和2023财年，汽车保险售后增值服务收入占比分别为77.8%和86.2%[64] - 2024和2023财年，其他场景定制服务收入分别为1176.4389万美元和353.7667万美元，增幅232.5%；软件开发和信息技术服务收入分别为122.0811万美元和325.7244万美元，降幅62.5%[66] - 2024和2023财年，公司在广州省的营收占比分别为92%和86%[67] - 截至2024年3月31日，公司合并现金为4283794美元，总流动资产为27514785美元，总非流动资产为356142美元，总资产为27870927美元，总负债为9236240美元，总股东权益为18634687美元[107] 用户数据 - 中国运营实体目前没有超过100万用户的个人信息，预计在可预见的未来也不会收集超过100万用户的个人信息[18] 未来展望 - 新疆YSX持有增值电信业务许可证，未来可能开展相关业务，若负面清单修改外资投资比例限制，将影响公司业务和接受外资能力[17] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 公司拟公开发行1250000股A类普通股，预计发行价在每股4.00美元至6.00美元之间[9][10] - 公司已预留“YSXT”符号用于在纳斯达克资本市场上市A类普通股，但尚未获得批准[13] 股权结构 - 公司法定股本为50000美元，分为470000000股A类普通股和30000000股B类普通股，发行前已发行并流通的A类普通股为20822675股，B类普通股为1177325股[11] - A类普通股每股面值0.0001美元，B类普通股每股面值0.0001美元，B类普通股持有人每股享有5票投票权，A类普通股持有人每股享有1票投票权，B类普通股可按1:1转换为A类普通股[11] - 公司CEO兼最大股东Jie Xiao先生通过持有11850077股A类普通股和810659股B类普通股，假设不行使超额配售权，将拥有约56.88%的总投票权；假设全额行使超额配售权，将拥有约56.50%的总投票权[23] 业务结构 - 公司通过可变利益实体（VIE）结构开展中国业务，VIE包括新疆YSX和西航，目前不涉及负面清单业务[15] - 2022年12月31日，WFOE与各VIE（新疆YSX和西航）及其各自股东签订VIE协议，独家业务合作与服务协议有效期20年，WFOE有权续约，收取的服务费约等于各VIE扣除法定储备后的净收入[43][49][50] 监管与合规 - 公司于2024年4月30日完成向中国证监会的备案程序，若上市后未按要求完成后续备案，将影响公司在美国或其他境外交易所的持续上市能力[17][18][19] - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查或全面调查公司的审计师，公司A类普通股可能被禁止在美国的全国性证券交易所或场外交易市场交易[20] 风险因素 - 在中国开展业务面临经济、政治、政策、法律执行、政府干预等多方面风险[74] - 公司业务面临劳动力成本上升、国际贸易政策变化、社保公积金缴纳不足等风险[76] - 公司企业结构面临监管环境变化、竞争激烈、依赖关键人员等风险[78] - 公司业务依赖与客户和第三方供应商的关系，若关系维护不佳将影响经营结果[76][77] - 公司面临客户集中、供应商集中、市场集中等风险[78] - 公司面临信用风险、营运资金来源有限、技术系统中断等风险[78] - 公司业务模式和发展依赖IT系统，系统故障或技术发展滞后将影响业务[78] - 公司依赖与VIE的合同安排开展业务，可能存在控制和利益获取不足等问题[78] - 汇率波动可能对公司经营成果和投资价值产生重大不利影响，且中国可用于减少汇率波动风险的对冲选择非常有限[178][180]

发行计划 - 公司拟公开发行275万份美国存托股份（ADS），代表825万股A类普通股，承销商可在30天内最多额外购买41.25万份ADS，代表123.75万股A类普通股[6][7] - 预计初始公开发行价格在每股ADS 11.00 - 13.00美元之间[7] - 此次发行净收益预计约为2570万美元，若承销商全额行使超额配售权则为3040万美元，假定首次公开发行价格为每股美国存托股份12.00美元[99] 业绩数据 - 2022 - 2023年公司营收从4.306亿元降至4.24亿元，降幅1.5%；2023年第一季度到2024年第一季度，营收从1.222亿元降至8320万元，降幅31.9%[133] - 2022 - 2023年净亏损分别为6.403亿元人民币和2.298亿元人民币（3180万美元）[135] - 2022 - 2023年经营现金流出分别为4.568亿元人民币和2.57亿元人民币（3560万美元）[135] 用户数据 - 截至2022年12月31日、2023年12月31日、2023年3月31日和2024年3月31日，订阅客户数量分别为3439、3230、3433和2434[125] - 截至2022年12月31日、2023年12月31日、2023年3月31日和2024年3月31日，订阅客户净收入留存率分别为118.1%、101.4%、111.1%和106.1%[125] 未来展望 - 中国企业学习市场2023年规模为641.6亿元，预计2028年增长至1289.4亿元，复合年增长率为15.0%[36] - 中国数字企业学习解决方案市场2023年规模为126.0亿元，预计2028年增长至300.0亿元，复合年增长率为18.9%[37] - 大型企业数字企业学习解决方案市场2023年规模为53.2亿元，预计2028年增长至135.0亿元，复合年增长率为20.5%[37] 风险因素 - 《外国公司问责法案》规定，若SEC认定公司连续两年提交未接受PCAOB检查的审计报告，将禁止公司股票或ADS在美国证券交易所或场外交易市场交易[8] - 公司运营的VIE结构面临中国法律解释和应用的不确定性，可能影响合同安排的可执行性[75] - 公司虽有业务增长，但历史上有营收下降情况，未来可能无法维持营收增长[133] 其他要点 - 截至2024年3月31日，公司提供超8200门课程，覆盖约20个行业，总学习时长超20500小时，其中自有课程超6800小时[30] - 2022 - 2023年公司向VIE提供贷款分别为2000万元人民币和0，VIE还款分别为0和6000万元人民币；截至2022年和2023年12月31日，贷款未偿还余额分别为6000万元人民币和0[8] - 2022 - 2023年VIE向中国子公司分别支付服务费8650万元人民币和1.374亿元人民币[8]

发行与上市 - 公司计划发行500万个单位，每个单位售价10美元，总发行额5000万美元[7][8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多75万个单位以覆盖超额配售[9] - 单位计划在纳斯达克资本市场上市，代码为“OAKUU”[13] 财务数据 - 每单位发行公司所得净收益9.45美元，总发行额5000万美元，净收益4725万美元[16] - 承销商递延承销佣金为每单位0.35美元，总计175万美元，存入美国信托账户[18] - 发行完成后，每单位10.175美元将存入美国信托账户[19] - 2022年12月31日实际营运资本为负275,730美元，调整后为558,698美元[199] - 2022年12月31日实际总资产为267,906美元，调整后为51,433,698美元[199] - 2022年12月31日实际总负债为309,208美元，调整后为1,876,000美元[199] - 2022年12月31日可转换/要约的A类普通股价值调整后为50,875,000美元[199] - 2022年12月31日实际股东赤字为负41,302美元，调整后为负1,317,302美元[199] 股权结构 - 初始股东持有143.75万个B类普通股，最多18.75万个可能被赞助商没收[12] - 初始股东将集体持有公司发行和流通股份的20%[67] - 2022年10月25日，公司向发起人发行215.625万股B类普通股，总价2.5万美元，约每股0.012美元[66] - 2023年2月10日，发起人交回并注销71.875万股B类普通股，每股约0.017美元[67] 收购策略 - 公司是空白支票公司，旨在与亚太地区科技医疗服务行业的企业进行初始业务合并[7] - 收购策略优先考虑科技医疗和医疗服务行业，也会探索企业服务、人工智能等领域[46] - 主要寻求收购总企业价值在2亿美元至8亿美元之间的成长型企业[50] 时间要求 - 公司需在本次发行结束后12个月内完成首次业务合并，最长可延长至18个月[60] - 需在2023年6月30日确定2022财年是否为“外国私人发行人”，若不符自2024年1月1日起适用美国国内发行人规则[128] 风险因素 - 收购中国目标公司，面临法律法规解释和应用不确定性等风险[21] - 若中国监管机构未来不允许VIE结构，公司财务业绩等可能发生重大变化[22] - 收购中国目标公司，资金转移面临外汇管制风险[25] - 若审计师无法被PCAOB全面检查，公司证券可能被禁止交易[26] 其他 - 公司是新兴成长公司，将遵守简化的上市公司报告要求[14] - 公司于2022年3月11日在开曼群岛注册为豁免公司，获20年税务豁免承诺[37]

发售信息 - 公司拟公开发售500万个单位，每个单位售价10美元，总金额5000万美元[7][8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多75万个单位以应对超额配售[9] - 每个单位包含1股A类普通股、1份可赎回认股权证和1/6股A类普通股的权利，认股权证行权价11.5美元，12个月后或业务合并完成30天后可行权，有效期5年[8] - 公司发起人将以315万美元购买31.5万个私募单位，若行使超额配售权，最多再购买2.8125万个单位[11] - 承销折扣和佣金总计275万美元，公司净收益4725万美元，每单位承销佣金0.55美元，公司净得9.45美元[16] 上市计划 - 公司计划申请将单位在纳斯达克资本市场上市，代码“OAKUU”，A类普通股、权利和认股权证分别在第52个工作日开始单独交易，代码分别为“OAKUO”“OAKUR”“OAKUW”[13] 股权结构 - 公司初始股东持有143.75万股B类普通股，最多18.75万股可能被发起人没收[12] - 2022年10月25日，公司向发起人发行215.625万股B类普通股，总价2.5万美元，约每股0.012美元[66] - 2023年2月10日，发起人交出71.875万股B类普通股并注销，截至该日发行并流通143.75万股，每股总价约0.017美元[67] - 初始股东集体将在拟议公开发行后持有公司已发行和流通股份的20%[67] 业务合并 - 需在本次发行结束后12个月内完成首次业务合并，最多可延长至18个月[60] - 首次业务合并目标业务公平市值至少为信托账户余额（扣除递延承销佣金和应缴利息税）的80%[61] - 公司收购策略聚焦医疗、企业服务等多领域，优先考虑技术驱动的医疗和医疗服务公司[45][46] - 公司计划收购总企业价值在2亿至8亿美元之间的成长型企业[50] - 公司拟专注于收购亚洲目标业务，包括中国境内业务[70] 信托账户 - 信托账户资金4825万美元，支付175万美元递延承销费后用于业务合并，若超额配售权全部行使，支付最多201.25万美元递延承销费后约为5548.75万美元[59] - 每单位发售价格10.175美元将存入信托账户，直至完成首次业务合并或赎回100%流通公众股份[150] - 信托账户利息最多可释放5万美元用于支付清算费用，初始估计有100万美元未存入信托账户的净收益可用于支付费用[151] 法规风险 - 公司是空白支票公司，初始业务合并目标公司可能是中国公司，面临中国法律法规解释和应用不确定性风险[21] - 中国政府新政策影响教育和互联网等行业，可能不利影响公司潜在业务合并及合并后公司[21] - 若目标公司需VIE结构，可能限制或阻碍向投资者发售证券，使证券价值下降或归零[22] - 若审计师无法被全面检查，公司证券可能被禁止交易，若与中国目标公司合并，合并后公司证券可能根据HFCAA从美国证券交易所摘牌[26] - 公司可能面临中国监管机构的网络安全审查或调查，违规可能导致罚款等处罚[105] 财务状况 - 2022年12月31日实际营运资本为负275730美元，调整后为558698美元[199] - 2022年12月31日实际总资产为267906美元，调整后为51433698美元[199] - 2022年12月31日实际总负债为309208美元，调整后为1750000美元[199] - 2022年12月31日调整后可能转换/要约的A类普通股价值为50875000美元[199] - 2022年12月31日实际股东赤字为负41302美元，调整后为负1191302美元[199]