核心事件：Discovery Capital减持Iren股份 - Discovery Capital Management在2025年第三季度出售了784,600股Iren Limited股票，交易后持股为3,365,700股，截至2025年9月30日价值1.5795亿美元 [2] - 此次减持后，Iren头寸占该基金资产管理规模的8.66%，是其第二大持仓 [3] - 该基金同期还清仓了其持有的Iren同行公司Nebius Group的全部股份，该头寸在9月30日价值超过2亿美元 [7] 公司概况：Iren Limited业务与财务 - Iren Limited是一家总部位于悉尼的数据中心运营商和比特币矿商，在澳大利亚和加拿大均有业务，采用垂直整合模式，结合物理基础设施所有权与数字资产挖矿以实现规模化和成本效益 [5] - 公司股价在2025年11月14日市场收盘时为46.37美元，市值为131.4亿美元，过去12个月营收为6.953亿美元 [3] - 公司运营垂直整合的数据中心，拥有计算硬件和电力基础设施，其收入来源包括提供数据中心服务和挖取数字资产，并服务于包括机构客户在内的全球客户群 [9] 行业背景：AI新云公司与资本动向 - Iren和Nebius Group被视为“新云”公司，它们向科技巨头、小型开发者等需要AI模型训练和推理算力的客户提供现有数据中心空间 [7] - Iren利用其盈利的比特币挖矿业务资助其向为超大规模企业和AI公司提供计算能力的业务转型 [6] - 公司今年已进行多轮融资，最近一次是在12月8日完成了23亿美元的可转换优先票据发行 [10] 市场表现与潜在考量 - Iren Limited的股价在今年呈现抛物线式上涨 [6] - Discovery Capital的减持可能源于其对AI股票存在泡沫的感知，或是出于获利了结的考量 [6] - 市场存在担忧，认为如果AI泡沫破裂、需求骤降，Iren为满足现有客户协议而投资扩产所背负的日益增加的债务可能带来风险，尽管投资本身并非一定是危险信号 [10]

Security Benefit对Figs的持仓变动 - Security Benefit人寿保险公司在第三季度完全清仓了Figs公司的565,560股股份[1][2] - 此次清仓交易涉及金额约为319万美元，该持仓在第二季度末占其管理资产的1.51%[1][2] - 该公司在约两个季度前以每股约4.60美元建仓，并以约6美元的价格清仓，实现了快速获利了结[8] Figs公司近期股价表现 - 截至2025年11月24日，Figs股价为9.59美元，过去一年内上涨了103%[3][4] - 该涨幅超出同期标普500指数表现87个百分点[3] - 自9月底以来，股价已飙升至每股9美元以上[8] Figs公司基本面分析 - 公司过去十二个月营收为5.8103亿美元，净利润为1763万美元[4] - 最近一个季度销售额增长8%，为两年来的最高增速[10] - 当前净利润率仅为6%，远低于同行Lululemon约15%的净利润率水平[10][11] - 国际市场份额不足1%，仅贡献约14%的销售额[12] Figs公司业务模式与定位 - 公司是一家专注于直接面向消费者的医疗保健服装企业，采用数字化优先策略触达医疗专业人士[5] - 业务模式为垂直整合，涵盖从生产到销售的多环节，实现高效分销和客户互动[5][14] - 产品线包括手术服、实验服、外套、运动服及配饰等专有服装和生活方式产品[7] - 目标客户主要为美国的医疗保健专业人士，致力于在高端医疗服装领域保持领导地位[5][7]